【正文】 三版）進(jìn)行編制。（2）建設(shè)與生產(chǎn)規(guī)劃項(xiàng)目建設(shè)期為一年，建成投產(chǎn)后及達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期20年，不含建設(shè)期。（3）產(chǎn)品銷售價(jià)格產(chǎn)品銷售價(jià)格是根據(jù)目前市場價(jià)格水平和發(fā)展趨勢，并考慮項(xiàng)目生產(chǎn)期市場變化的可能性來確定。（4）銷售稅金及附加本項(xiàng)目稅金主要包括增值稅、城建稅和教育附加稅，增值稅為銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅，增值稅稅率17%，（在此增值稅按總銷售額的6%計(jì)算）城建稅為增值稅的7%，教育附加為增值稅的4%。（5）所得稅及公積金所得稅按25%的稅率計(jì)算，公積金按稅后利潤的10%。 產(chǎn)品成本及費(fèi)用估算（1）原輔材料及動(dòng)力費(fèi)用原輔材料及動(dòng)力需求量根據(jù)生產(chǎn)量估算，價(jià)格依據(jù)現(xiàn)行市場確定。項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后年銷售額800萬元。原輔材料及動(dòng)力費(fèi)用約為305萬元。（2）工資及附加費(fèi)項(xiàng)目預(yù)計(jì)勞動(dòng)定員總數(shù)約為20人，人均年工資及福利3萬元，共計(jì)60萬元。（3）折舊及攤銷費(fèi)用折舊按平均年限折舊法計(jì)算，設(shè)備和建筑物折舊年限為 20 年，年折舊率為 %，殘值率取5%，固定資產(chǎn)估算中第二部分其他費(fèi)用進(jìn)入遞延資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，攤銷年限為 20 年。本項(xiàng)目年折舊和攤銷費(fèi)為20萬元。（4） 銷售宣傳費(fèi)用銷售宣傳費(fèi)用每年按30萬計(jì)算。（5）研發(fā)費(fèi)用公司注重對新產(chǎn)品的開發(fā)與研究，研發(fā)費(fèi)用每年按20萬計(jì)算。（6）管理費(fèi)用公司年管理費(fèi)用按30萬元計(jì)算。（7）財(cái)務(wù)費(fèi)用 公司年財(cái)務(wù)費(fèi)用按5萬元計(jì)算。（8）其他費(fèi)用其他不可預(yù)見費(fèi)用平均每年按10萬計(jì)算。（9）年均總生產(chǎn)成本見下表 表9—1 年均總生產(chǎn)成本表序號類別金額（萬元）1原輔材料及動(dòng)力費(fèi)用3052工資及附加費(fèi)603折舊及攤銷費(fèi)用204銷售宣傳費(fèi)用305研發(fā)費(fèi)用206管理費(fèi)用307財(cái)務(wù)費(fèi)用58其他費(fèi)用10總計(jì)480 銷售額預(yù)測項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后年銷售額可達(dá)到800萬元。表92 產(chǎn)銷售額預(yù)測表名 稱規(guī)格型號數(shù) 量單 位價(jià) 款單 價(jià)金 額皮帶輪140*951000件170170000皮帶輪150*953000件190570000皮帶輪160*95600件200120000皮帶輪180*952000件220440000皮帶輪200*95300件26078000皮帶輪220*951500件290435000皮帶輪230*95200件30060000皮帶輪240*951800件310558000皮帶輪260*951500件340510000皮帶輪280*951500件360540000皮帶輪290*951500件380570000皮帶輪295*95250件39097500皮帶輪300*95800件400320000皮帶輪330*95500件430215000皮帶輪360*95393件500196500皮帶輪450*95500件660330000皮帶輪315*1532000件6301260000皮帶輪420*153500件1000500000皮帶輪430*1531000件10301030000合計(jì)金額小寫： 大寫：捌佰萬元 利稅分析（1）項(xiàng)目總投資：100萬元（2）項(xiàng)目投產(chǎn)后年均產(chǎn)值預(yù)計(jì)：800萬元（3）年總成本預(yù)計(jì)： 480萬元（4）年利稅總額預(yù)計(jì)：320萬元（5）年納稅預(yù)計(jì)：185萬元（6）年凈利潤：135萬元 財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo) 投資利潤率投資利潤率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常年份的年利潤總額或生產(chǎn)能力后的一下正常年份利潤總額或生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)年平均利潤與投資總額的比率。它是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。該項(xiàng)目年均投資利潤率為： 年均投資利潤率=（年平均利潤總額/投資總額）100％ ＝135％ 投資利稅率投資利稅率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常年份的年利稅總額或生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)年平均利稅總額與投資總額的比率。它是反映項(xiàng)目單位投資盈利能力和對財(cái)政所做貢獻(xiàn)標(biāo)。該項(xiàng)目年均投資利稅率為： 年均投資利稅率=（年平均利稅總額/投資總額）100％ ＝185％ 投資回收期投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，其是財(cái)務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)指針。公式中：CI為現(xiàn)金流入量C0為現(xiàn)金流出量（CI－CO）t為第t年的凈現(xiàn)金流量計(jì)算公式為：Pt＝（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份數(shù)1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量（含建設(shè)期3個(gè)月），（含建設(shè)籌備期3個(gè)月）。 凈現(xiàn)值（FNPV）根據(jù)本項(xiàng)目所預(yù)期的效益，選擇目標(biāo)收益率Ic為12%，計(jì)算在分析期內(nèi)各年發(fā)生的現(xiàn)金流入CI(+)及現(xiàn)金流出CO（）的現(xiàn)值總和，即凈現(xiàn)值FNPV。公式中：CI為現(xiàn)金流入量　　 CO為現(xiàn)金流出量　　 （CICO）t為第t年的凈現(xiàn)金流量n為計(jì)算期年數(shù)i為設(shè)定的折現(xiàn)率經(jīng)測算本項(xiàng)目的全部投資所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為9220萬元。 項(xiàng)目融資內(nèi)部收益率（FIRR）項(xiàng)目融資內(nèi)部收益率（FIRR），是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。其表達(dá)式為：公式中：CI為現(xiàn)金流入量C0為現(xiàn)金流出量（CICO）t為第t年的凈現(xiàn)金流量n為計(jì)算期年數(shù)%，高于所設(shè)行業(yè)基準(zhǔn)收益率12%，所以項(xiàng)目在財(cái)務(wù)指標(biāo)上是可行的。 財(cái)務(wù)分析結(jié)論經(jīng)以上財(cái)務(wù)計(jì)算，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較好，預(yù)計(jì)項(xiàng)目竣工投產(chǎn)后，年產(chǎn)值可實(shí)現(xiàn)800萬元，年生產(chǎn)成本480萬元，年利稅總額320萬元，年上繳稅金約185萬元，凈利潤約135萬元，投資利潤率約135%（稅后），（含建設(shè)期3個(gè)月）。綜上所述，該項(xiàng)目符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)濟(jì)效益較好，具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，項(xiàng)目可行性強(qiáng)。第十章 結(jié)論與建議 結(jié)論該項(xiàng)目市場前景廣闊，投資回收等各方面都比較理想，擁有較好的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。項(xiàng)目建設(shè)符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，能間接解決當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)問題，有利于社會安定團(tuán)結(jié)，增加地方財(cái)政及企業(yè)收入。 本項(xiàng)目的建設(shè)有明顯的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，技術(shù)、環(huán)境和市場等方面也是完全可信的?？梢灶A(yù)見，本項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)明確，市場廣闊、利潤率高，符合國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，是優(yōu)良的投資項(xiàng)目。 建議該項(xiàng)目是依托生產(chǎn)電機(jī)皮帶輪的項(xiàng)目，規(guī)模較小，生產(chǎn)加工消耗較小，在具體實(shí)施過程中應(yīng)注意以下問題：（1）抓緊前期工作，盡快落實(shí)資金；（2）加緊綜合利用產(chǎn)品的研究與開發(fā)，進(jìn)一步提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；（3）加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管理、生產(chǎn)管理，以優(yōu)精產(chǎn)品增強(qiáng)市場競爭能力；（4）提高各級管理人員素質(zhì)，降低各環(huán)節(jié)成本的消耗，以最小的投入，獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益；（5）對國內(nèi)相關(guān)企業(yè)及行業(yè)進(jìn)一步開展調(diào)研，掌握行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)；（6）建議有關(guān)部門盡快予以項(xiàng)目立項(xiàng)，并給予項(xiàng)目更多的優(yōu)惠政策支持，并抓緊項(xiàng)目實(shí)施，盡快進(jìn)入投產(chǎn)期，盡早產(chǎn)生出項(xiàng)目應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境生態(tài)效益。35