【正文】 報(bào)告編制費(fèi)職工培訓(xùn)費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)小計(jì)三預(yù)備費(fèi)四建設(shè)期貸款利息五鋪低流動資金總 計(jì)第十三章 經(jīng)濟(jì)評價(jià) 編制依據(jù)、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（第二版）的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行評價(jià)。 有關(guān)稅收及財(cái)務(wù)指標(biāo)依據(jù)國家現(xiàn)行稅法及財(cái)務(wù)會計(jì)制度。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)10萬輛電動自行車。產(chǎn)品方案為普通型和豪華型兩種，以豪華型為主。 計(jì)算期，2002年試生產(chǎn)，當(dāng)年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的30%，第二年達(dá)到60%，第三年達(dá)到100%。，主要生產(chǎn)設(shè)備折舊年限為12年，計(jì)算期為 。由于電動自行車屬于環(huán)保型產(chǎn)品，符合國家產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策，主要面向大中型城市銷售，市場需求十分看好，從長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測觀點(diǎn)出發(fā)，評價(jià)選擇當(dāng)前廠家的出廠價(jià)為銷售基價(jià)。同時(shí)，對項(xiàng)目涉及的投入物價(jià)格主也作相應(yīng)處理。主要投入物為自制品和外協(xié)件，自制品的價(jià)格依據(jù)各成本中心產(chǎn)品的變動成本，外協(xié)件的價(jià)格依據(jù)目前市場價(jià)格和項(xiàng)目單位提供的價(jià)格。 詳見附表131 流動資金估算采用分項(xiàng)詳細(xì)法計(jì)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年后需流動資金 。詳見附表13—2 項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資 = 固定資產(chǎn)投資 + 鋪底流動資金 = + = 項(xiàng)目總資金 = 固定資產(chǎn)投資 +流動資金 = + = 投資使用計(jì)劃與資金籌措利用原固定資產(chǎn)的30%，。其中申請銀行貸款600萬元，申請上級資助600萬元。，，。投資使用計(jì)劃及資金籌措詳見附表13—3 年銷售收入和年銷售稅金及附加估算項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年銷售額為20340 萬元，項(xiàng)目應(yīng)繳納的銷售稅金及附加有增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。增值稅率為17% ，城市維護(hù)建設(shè)稅為增值稅7%，教育費(fèi)附加為增值稅的3%。詳見附表13—4 總成本費(fèi)用估算（1） 原材料、輔助材料、動力按實(shí)際需要估算。（2）工資、福利費(fèi)及各項(xiàng)提留：工資按每人每月500元計(jì)算，生產(chǎn)定員102人。職工福利費(fèi)、教育經(jīng)費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、住房公積金、養(yǎng)老保險(xiǎn)金分別按工資總額的14%、%、2%、10%、23%計(jì)提。（3）修理費(fèi)：按年折舊額的50%計(jì)提。（4）固定資產(chǎn)折舊、遞延資產(chǎn)攤銷估算。利用原固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，按企業(yè)現(xiàn)行的折舊率計(jì)算。新增固定資產(chǎn)采用平均年限法分類折舊，建筑物折舊年限預(yù)計(jì)為20年，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，設(shè)備折舊年限預(yù)計(jì)為12年，凈殘值率預(yù)計(jì)為3%。遞延資產(chǎn)按5年平均攤銷。詳見附表13—5和13—6（5）其他費(fèi)用：按總成本費(fèi)用的 5% 計(jì)算。項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表詳見附表13—7 利潤總額分配達(dá)產(chǎn)年（第3年）。所得稅按利潤總額的33%計(jì)算，法定盈余公積金、公益金按稅后利潤的10%、5%計(jì)提。詳見附表13—8 財(cái)務(wù)盈利能力分析（見附表13—9）可知以下指標(biāo) 分 項(xiàng) 名 稱 稅 后 指 標(biāo)全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %全部投資回收期（含建設(shè)期） 全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（Ic=12%） 年均利潤總額 投資利潤率 = ——————100% = ————100% 總資金 = 40% 年均利稅總額 投資利稅率 = ——————100% = ————100% 總資金 = % 年均利潤總額 資本金利潤率= ——————100% = ————100% 資 本 金 = % % 大于行業(yè)的基準(zhǔn)收益率 12%， 萬元，大于零，表明本項(xiàng)目除能滿足行業(yè)最低要求外，還有超額盈余，因而在財(cái)務(wù)上是可以接受的。 清償能力分析清償能力分析依據(jù)資金來源與運(yùn)用表，借款還本付息表，計(jì)算項(xiàng)目的借款償還期，以考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況及清償能力。資金來源與運(yùn)用表見附表13—10，通過該表可以看出項(xiàng)目除能做到資金收支平衡外，還有盈余。借款還本付息表見附表13—11，項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資借款償還期（從借款開始年算起） 年，可以滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求。通過以上分析可知項(xiàng)目具有清償能力。 不確定性分析 項(xiàng)目正常運(yùn)行年（第 3 年），則由經(jīng)營能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為： 年固定總成本BEP= ———————————————————— 100% 銷售收入年可變總成本年銷售稅金及附加 = ——————————100% =43%計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)目只要達(dá)到設(shè)計(jì)能力的43%，企業(yè)就可保本經(jīng)營，而不至于虧損，可見項(xiàng)目經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還是較小的。盈虧平衡圖如下：總成本金額(萬元) 銷售收入（稅后）43生產(chǎn)能力利用率%固定成本虧損區(qū)盈利區(qū) 敏感性分析項(xiàng)目對投資、經(jīng)營成本及銷售價(jià)格諸因素變化的敏感性分析見下表:單因素敏感性分析表 單位:% 變動因素10%基本方案+10%固定資產(chǎn)投資經(jīng)營成本銷售價(jià)格固定資產(chǎn)投資%內(nèi)部收益率（%）從表中可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率，其中對經(jīng)營成本的提高或降低最為敏感，銷售價(jià)格次之。敏感性分析見下圖：基準(zhǔn)收益率12%不確定因素變化率（%） 經(jīng)營成本 在項(xiàng)目可行性區(qū)域內(nèi)，允許銷售價(jià)格、投資降低的幅度均超過10%，允許經(jīng)營成本的增加幅度超過10%，可見本項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。第十四章 結(jié) 論 結(jié)論某機(jī)電股份有限公司開發(fā)電動自行車，符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和環(huán)保政策，市場前景廣闊。該項(xiàng)目的實(shí)施，將成為企業(yè)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，并可為當(dāng)?shù)卣黾迂?cái)政收入。該項(xiàng)目可充分利用公司原有閑置廠房，公用工程及輔助設(shè)施，節(jié)省投資。從財(cái)務(wù)評價(jià)來看，%，高于行業(yè)的基準(zhǔn)收差率；，小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期；%，大于行業(yè)基準(zhǔn)投資利潤率；%，大于行業(yè)基準(zhǔn)利稅率；從不確定因素分析來看，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 建議電動自行車市場前景廣闊，勢必成為眾多商家競相角逐的熱點(diǎn)，建議政府積極支持，盡早立項(xiàng)上馬。