【導(dǎo)讀】金隨時間周轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。在單位時間的資金增值率一定的條件下，資金使用時間越長，則資。在其他條件不變的情況下，資金數(shù)量越多，資金的時間價值就越多;首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動。均利潤率是利率的最高界限。借貸資本供過于求，利率便下降;反之，求過于供，利率便上升。，資金貶值往往會使利息無形中成為負(fù)值。數(shù)額但其“價值等效”的資金稱為等值，又叫等效值。整個橫軸又可看成是我們所考察的“技術(shù)方案”。在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費用。(一)獨立型方案：這種對技術(shù)方案自身的經(jīng)濟(jì)性的檢驗叫做“絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗”，產(chǎn)能力后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與技術(shù)方案投資的比率。式中EBIT一一技術(shù)方案正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤;其主要用在技術(shù)方案制定的早期階段或研究過程，且計算期。的技術(shù)方案的選擇和投資經(jīng)濟(jì)效果的評價。

　　

【正文】 二、財務(wù)報表的構(gòu)成 根據(jù)現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的規(guī)定， 財務(wù)報表至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益 (或股東權(quán)益 )變動表和附注。 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。 由于資產(chǎn)負(fù)債表反映的是某一時點的財務(wù)狀況，這一時點一般是企業(yè)月末、季末、半年末、年末，所以 它是一種靜態(tài)報表 。 利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的財務(wù)報表。 利潤表把一定期間的營業(yè)收人與其同一會計 期間相關(guān)的營業(yè)費用進(jìn)行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤 (或凈虧損 )。利潤表是以 “利潤 =收人一費用 ”這一會計等式為依據(jù)， 按照一定的步驟計算出構(gòu)成利潤 (或虧損 )總額的各項要素編制而成的， 它屬于動態(tài)報表。 1Z102052 資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容和作用 二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的全貌，可以幫助報表使用者了解企業(yè)的財務(wù)狀況，其作用主要體現(xiàn)在以下三個方面 : ，可以分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成，以 便及時進(jìn)行調(diào)整 。 ，可以提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明 28 企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時間 。 ，可以判斷資本保值、增值的情況以及對負(fù)債的保障程度。 1Z102054 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和作用 一、現(xiàn)金流盤表的編制基礎(chǔ) 現(xiàn)金流量表是 反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的財務(wù)報表 ，它屬于動態(tài)的財務(wù)報表 。現(xiàn)金流量表是 以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制 的，這里的 現(xiàn)金包括庫 存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款、其他貨幣資金以及現(xiàn)金等價物 。 現(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小的短期投資。 現(xiàn)金等價物是短期投資 ，其支付能力與現(xiàn)金差別不大，可視為現(xiàn)金。 作為現(xiàn)金等價物的短期投資必須同時滿足以下四個條件 : 。（ 3 月內(nèi)到期） 。 。 。 二、現(xiàn)金流 量 表的內(nèi)容 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 (一 )經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 （流動資產(chǎn)業(yè)務(wù)導(dǎo)致的現(xiàn)金流量） 經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。施工企業(yè)的經(jīng)營活動 主要包括 :承發(fā)包工程、銷售商品、提供勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、購買材料物資、接受勞務(wù)、 支付稅費等。 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量主要包括 : 、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 。 。 。購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 。 。 。 。 (二 )投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 （長期資產(chǎn)業(yè)務(wù)導(dǎo)致的現(xiàn)金流量、購入股票債券） 投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍的投資及其處置活動。 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括 : 。 。 、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 。 。 。 、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 。 。 。 。 (三 )籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 （發(fā)行股票債券、銀行借款、還本付息） 籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括 : 29 。 。 。 。 、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 。 。 1Z102060財務(wù)分析 1Z102061 財務(wù)分析方法 財務(wù)分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。 一、趨勢分析法 趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)，確定其增減變化的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量變動趨勢的分析方法。采用該方法，可以分析變化的原因和 性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。 二、比率分析法 比率分析法是通過計算各種比率來確定經(jīng)濟(jì)活動變動程度的分析方法。 比率分析法是 財務(wù)分析最基本、最重要的方法。 常用的比率主要有以下三種 : ，反映部分與總體的關(guān)系，如流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率 。 ，反映投人與產(chǎn)出的關(guān)系，如凈資產(chǎn)收益率 。 ，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系，如流動比率。 比率分析法的優(yōu)點是計算簡便，計算結(jié)果比較容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同 規(guī)模企業(yè)之間進(jìn)行比較 。 三、因素分析法 (一 )連環(huán)替代法 30 (二 )差額計算法 （掌握） 1Z102062 基本財務(wù)比率的計算和分析 一、償債能力比率 償債能力主要反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，常用的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率三個指標(biāo)。 二、資產(chǎn)管理比率 資產(chǎn)管理比率是用于衡量公司資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)。常用的指標(biāo)有資產(chǎn)管理比率總資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。 三、盈利能力比率 盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。一般來說，企業(yè)的盈利能力只涉及正常的營業(yè)狀 況。因此，在分析企業(yè)盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除以下項目 :(1)證券買賣等非正常經(jīng)營項目 。 (2)已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目 。(3)重大事故或法律更改等特別項目 。(4)會計準(zhǔn)則或財 務(wù)制度變更帶來的累積影響等因素。 反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，常用的主要有凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率。 四、發(fā)展能力比率 企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有 :(1)營業(yè)增長率 。(2)資本積累率。 五、財務(wù)指標(biāo)綜合分析 —杜邦財務(wù)分析體系 在財務(wù)指標(biāo)綜合 分析方法中，比較典型的是杜邦財務(wù)分析體系，簡稱杜邦分析，是利 用各主要財務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行綜合系統(tǒng)評價的方 法。 該體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為兩個方面，重點 揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)之間的相互作用關(guān) 系。 因其最初由美國杜邦公司成功應(yīng)用，所以得名。 1Z102070籌資管理 1Z102071 資金成本的作用及其計算 31 一、資金成本的概念 資金成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價，是資金使用者向 資金所有者和中介機(jī)構(gòu)支付的占用費和籌集費用。資金成本包括資金占用費和籌資費用兩個部分。 三、資金成本的計算 （年資金占用費即利息 *(1所得稅率） /籌資總額 *（ 1籌資費率）） 1Z102072 短期籌資的特點和方式 三、短期籌資的方式 短期負(fù)債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款、 (一 )商業(yè)信用 商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。它運用廣泛，在短期負(fù)債籌資中占有相當(dāng)大的比重。 商業(yè)信用的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。 。 應(yīng)付賬款有付款期、折扣等信用條件 。應(yīng)付賬款可以分為 :免費信用 ，即買方企業(yè)在規(guī)定的折扣期內(nèi)享受折扣而獲得的信用 。有代價信用 ，即買方企業(yè)放棄折扣付出代價而獲得的信用 。展期信用 ，即買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期推遲付款而強(qiáng)制獲得的信用。 32 (二 )短期借款 短期借款指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借人的期限在 1 年以內(nèi)的借款。主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款等。 銀行發(fā)放短期借款往往帶有一些信用條件，主要有 : (1)信貸限額。信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的最高額。信貸限額的有效期限通常為 1 年，但根據(jù)情況也可延期 1 年。一般來講，企業(yè)在批準(zhǔn)的信貸限額內(nèi)，可隨時使用銀行借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須提供全部信貸限額的義務(wù)。 (2)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額 的未使用部分付給銀行一筆承諾費。 (3)補償性余額。補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比 (一般為 10%20%)的最低存款余額。從銀行的角度講，補償性余額可降低貸款風(fēng)險，補償遭受的貸款損失。對于借款企業(yè)來講，補償性余額則提高了借款的實際利率。 (4)借款抵押。 (5)償還條件。 (6)其他承諾。 (2)借款利息的支付方法。一般來講，借款企業(yè)可以用以下三種方法支付銀行貸款利息 : 收款法。 貼現(xiàn)法 。貼現(xiàn)法是銀行向企 業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的一種計息方法。采用這種方法，企業(yè)可利用的貸款額只有本金減去利息部分后的差額，因此貸款的實際利率高于名義利率。 加息法。 加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付全額利息。這樣，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實際利率便高于名義 利率大約 1 倍。 （計算不用） 33 1Z102080流動資產(chǎn)財務(wù)管理 1Z102081 現(xiàn)金和有價證券的財務(wù)管理 一、現(xiàn)金管理的目標(biāo) 企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是 滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要 。交易性需要是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。投機(jī)性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機(jī)會。 企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利益。 二、現(xiàn)金收支管理 現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾方面工作 : 。 。 。 。 三、最佳現(xiàn)金持有盤 常用的確定現(xiàn)金持有量的方法有成本分析模式、存貨模式和隨機(jī)模式三種。下面重點介紹成本分析模式。 成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會有三種成本 : (1)機(jī)會成本?，F(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用，是有代價的，這種 代價就是它的機(jī)會成本 。 (2)管理成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系 。 (3)短缺成本?，F(xiàn)金的短缺成本，是因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受損失或為此付出的代價?，F(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。 上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。 34 1Z102082 應(yīng)收賬款的財務(wù)管理 一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) 應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)中的一個重要項目，是商業(yè)信用的直接產(chǎn)物。 二、信用政策 的確定 應(yīng)收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。信用政策包括 :信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。 1Z102083 存貨的財務(wù)管理 二、儲備存貨的有關(guān)成本 企業(yè)儲備存貨有關(guān)的成本，包括以下三種 : (一 )取得成本 (二 )儲存成本 (三 )缺貨成本 存貨的總成本 =取得成本 +儲存成本 +缺貨成本 (121020833 ) 三、存貨決策 經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型是建立在嚴(yán)格的假設(shè)條件之下的一個理論模型。模型的推導(dǎo)結(jié)果為 : 上式表明，當(dāng)采購批量為 200 噸時，存貨的總成本最低，低于或超過這一批量都是不合理的。 35 1Z103000建設(shè)工程估價 1Z103010建設(shè)工程項目總投資 1Z103011 建設(shè)工程項目總投資的組成 一、建設(shè)工程項目總投資的概念 生產(chǎn)性建設(shè)工程項目總投資包括建設(shè)投資和鋪底流動資金兩部分 。非生產(chǎn)性建設(shè)工程項目總投資則只包括建設(shè)投資。 建設(shè)投資可以分為靜態(tài)投資部分和動態(tài)投資部分。靜態(tài)投資部分由建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費和基本預(yù)備費構(gòu)成。 動態(tài)投資部分，是指在建設(shè)期內(nèi)，因建設(shè)期利 息和國家新批準(zhǔn)的稅費、匯率、利率變動以及建設(shè)期價格變動引起的建設(shè)投資增加額 。包括漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息等 。 1Z103012 設(shè)備及工器具購置費的組成 一、設(shè)備購置費的組成和計算 設(shè)備購置費 =設(shè)備原價或進(jìn)口設(shè)備抵岸價 +設(shè)備運雜費 設(shè)備運雜費系指設(shè)備原價中未包括的包裝和包裝材料費、運輸費、裝卸費、采購費及倉庫保管費、供銷部門手續(xù)費等。如果設(shè)備是由設(shè)備成套公司供應(yīng)的，成套公司的服務(wù)費也應(yīng)計入設(shè)備運雜費中。 (設(shè)備運雜費