【正文】 程凈現(xiàn)金流量系列的情況。 財務凈現(xiàn)值指標的不足之處是 :必須首先確定一個符合經(jīng)濟現(xiàn)實的基準收益率，而基準收益率的確定往往是比較困難的 。 1Z101024 投資回收期分析 (即凈現(xiàn)金流量 )均相同時，靜態(tài)投資回收期的計算公式如下 : 6 倒數(shù) 不相同時，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計凈現(xiàn)金流量求得(如圖 12101024 所示 )，也就是在技術方案投資現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負值變?yōu)榱愕臅r點。所以在 對技術方案進行粗略評價 ，或 對短期投資方案進行評價 ，或 對逐年收益大致相等的技術方案進行評價 時，靜態(tài)分析指標 還是可采用的。 r=i*m 二、有效利率的計算 有效利率 是指資金在計息中所發(fā)生的 實際利率 ， 包括計息周期有效利率和年有效利率 兩種情況。在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費用。反之，不 同時點絕對不等的資金在時間價值的作用下卻可能具有相等的價值。反之，求過于供，利率便上升。 二、利息與利率的概念 對于資金時間價值的換算方法與采用 復利計算利息 的方法完全相同。 。 1 1Z101000工程經(jīng)濟 1Z101010資金時間價值的計算及應用 1Z101011 利息的計算 一、資金時間價值的概念 資金時間價值 其實質(zhì)是資金作為生產(chǎn)經(jīng)營要素，在 擴大再生產(chǎn)及其資金流通 過程中，資金隨時間周轉(zhuǎn)使用的結果。在總資金一定的情況下，前期投人的資金越多，資金的負效益越大 。 從本質(zhì)上看利息是由貸款發(fā)生利潤的一種再分配。 風險 ，風險越大，利率也就越高。這些不同時期、不同 數(shù)額但其 “價值等效 ”的資金稱為等值 ， 又叫等效值。 ，箭線長短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應成比例。 ，即計息周期利率 i， ， (又稱年實際利率 ) 4 1Z101020技術方案經(jīng)濟效果評價 1Z101021 經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容 所謂經(jīng)濟效果評價就是根據(jù)國民經(jīng)濟與社會發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在 擬定的技術方案、財務效益與費用估算 的基礎上，采用科學的分析方法，對技術方案的 財 務可行性和經(jīng)濟合理性 進行分析論證， 一、經(jīng)濟效果評價的基本內(nèi)容 對于經(jīng)營性方案，經(jīng)濟效果評價是從擬定技術方案的角度出發(fā)，根據(jù)國家 現(xiàn)行 財政、稅收制度和 現(xiàn)行 市場價格， 進行分析 對于非經(jīng)營性方案，經(jīng)濟效果評價應主要分析擬定技術方案的財務生存能力。 1Z101023 投資收益率分析 投資收益率是衡量技術方案獲利水平的評價指標，它是技術方案建成投產(chǎn) 達到設計生 產(chǎn)能力后 一個正常生產(chǎn)年份的 年凈收益額與技術方案投資 的比率。其計算公式為 : 四、優(yōu)劣 （回收期反映抗風險能力） 靜態(tài)投資回收期指標容易理解，計算也比較簡便，在一定程度上顯示了資本的周轉(zhuǎn)速度。在互斥方案評價時，財務凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構造一個相同的分析期限，才能進行各個方案之間的比選 。 1Z101027 基準收益率的確定 基準收益率也稱基準折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的技術方案最低標準的收益水平。對于預先給定借款償還期的技術方案，應采用利息備付率和償債備付率指標分析企業(yè)的償債能力。如果主要分析投資大小對技術方案資金回收能力的影響，則可選用財務內(nèi)部收益率指標等。 三、投資各方現(xiàn)金流 量 表 投資各方現(xiàn)金流量表是分別 從技術方案各個投資者的角度出發(fā) ，以 投資者的出資額作為計算的基礎 ，用以 計算技術方案投資各方財務內(nèi)部收益率 。 ，不斷創(chuàng)新出結構更先進、性能更完善、效率更高、耗費原材料和能源更少的新型設備，使原有設備相對陳舊落后，其經(jīng)濟效益相對降低而發(fā)生貶值。設備現(xiàn)代化改造是對設備的結構作局部的改進和技術上的革新，如增添新的、必需的零部件，以增加設備的生產(chǎn)功能和效率為主 。 。它是由設備維護費用的提高和使用價值的降低決定的。 (3)可以保持資金的流動狀態(tài)，防止呆滯，也不會使企業(yè)資產(chǎn)負債狀況惡化 。 、更新方案，包括 :購置 (有一次性付款和分期付款購買 )方 案和租賃方案。 每期租金 R表達式為 : (2)年金法 年金法是將一項租賃資產(chǎn)價值按動態(tài)等額分攤到未來各租賃期間內(nèi)的租金計算方法。其梁軌一體化的構造，決定了施工要求的高精度，易造成工程返工甚至 PC軌道梁報廢的難題。例如 :人防工程，若僅僅考慮戰(zhàn)時的隱蔽功能，平時閑置不用，將需要投人大量的人力、財力予以維護。該系統(tǒng)實施后，在滿足電影院空調(diào)要求的前提下，不僅降低了造價，而且節(jié)約了運行費和維修費。這是一種靈活的企業(yè)經(jīng)營策略，去除一些用戶不需要的功能，從而較大幅度地降低費用，能夠更好地滿足用戶的要求。 表明評價對象的現(xiàn)實成本偏高，而功能要求不高，一種可能是存在著過剩的功能 。 從以上分析可以看出，對產(chǎn)品進行價值分析，就是使產(chǎn)品每個構配件的價值系數(shù)盡可能趨近于 1。 1Z101080新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經(jīng)濟分析 1Z101081 新技術、新工藝和新材料應 用方案的選擇原則 一、 技術上先進、可靠、適用、合理 二、 經(jīng)濟上合理 經(jīng)濟合理應是選擇新技術方案的主要原則。 19 1Z102020工程財務 1Z102020財務會計基礎 財務會計與管理會計是現(xiàn)代會計兩大基本內(nèi)容。而財務會計信息則大多為過去時態(tài)。我國通常以日歷年作為企業(yè)的會計年度，即以公歷 1 月 1 日至 12 月 31日為一個會計年度。 如現(xiàn)金、銀行存款、應收款項、短期投資、存貨等。 (2)資本公積 :指由投資者投人但不構成實收資本，或從其他非收益來源取得，由全 體所有者共同享有的資金。如 :費用按經(jīng)濟內(nèi)容和性質(zhì)進行分類， 可分為 購置勞動對象的費用 、 購建勞動資料的費用 和 支付職工薪酬 的費用 。 施工企業(yè)的期間費用則主要包括管理費用和財務費用。它適用于機器、設備等計提折舊。 1Z102023 工程成本的核算 一、工程成本及其核算的內(nèi)容 工程成本包括從建造合同簽訂開始至合同完成止所發(fā)生的、與執(zhí)行合同有關的直接費用和間接費用 。因訂立合同而發(fā)生的有關費用，應當直接計人當期損益。 這里所說的 “下屬施工單位 ”是指建筑安裝企業(yè)的工區(qū)、施工隊、項目經(jīng)理部、非獨立核算為內(nèi)部工程項目服務的維修、加工單位等。 這是項目成本核算的主體和中心任務。 :是指由企業(yè)支付離退休職工的易地安家補助費、職工退職金、六個月以上的病假人員工資、職工死亡喪葬補助費、撫恤費、按規(guī)定支付給離休干部的各項經(jīng)費。 :匯兌損失指的是企業(yè)向銀行結售或購人外匯而產(chǎn)生的銀行買人、賣出價與記賬所采用的匯率之間的差額，以及月 (季、年 )度終了，各種外幣賬戶的外 向期末余額，按照期末規(guī)定匯率折合的記賬人民幣金額與原賬面人民幣金額之間的差額等。 其他業(yè)務收入也稱附營業(yè)務收人， 是指企業(yè)非經(jīng)常性的、兼營的業(yè)務所產(chǎn)生的收人， 如銷售原材料、轉(zhuǎn)讓技術、代購代銷、出租包裝物等取得的收人等。 如果不同時符合上述三個條件，則不 能將該組合同進行合并，而應以各單項合同進行會計處理。 四、建造 (施工 )合同收入的確認 要準確地進行合同收人的確認與計量 。因此，建筑業(yè)企業(yè)在應用上述公式計算和確認當期合同收人時應區(qū)別以下四種情況進行處理 : (1)當年開工當年未完工的建造合同。 (二 )合同結果不能可靠地估計時建造 (施工 )合同收人的確認 （不要求） 1Z102040利潤和所得稅費用 1Z102041 利潤的計算 一、利潤的概念 利得和損失可分為兩大類，一類是不計人當期損益，而直接計入所有者權益的利得和損失。即 : 利潤總額 =營業(yè)利潤 +營業(yè)外收人一營業(yè)外支出 式中，營業(yè)外收入 (或支出 )是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關系的各項 收人 (或支出 )。我國公司法規(guī)定的公積金有兩種 :法定公積金和任意公積 金。 重要性應當根據(jù)企業(yè)所處環(huán)境，從項目的性質(zhì)和金額大小兩方面予以判斷。年度財務報表涵蓋的期間短于一年的，應當披露年度財務報表的涵蓋期間，以及短于一年的原因。 ，可以提供某一日期的負債總額及其結構，表明 28 企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務清償債務以及清償時間 。 。購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 。 。 。 二、比率分析法 比率分析法是通過計算各種比率來確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。常用的指標有資產(chǎn)管理比率總資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等。 四、發(fā)展能力比率 企業(yè)發(fā)展能力的指標主要有 :(1)營業(yè)增長率 。它運用廣泛，在短期負債籌資中占有相當大的比重。主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結算借款等。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。 (6)其他承諾。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。 二、現(xiàn)金收支管理 現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達到這一目的，應當注意做好以下幾方面工作 : ?，F(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用，是有代價的，這種 代價就是它的機會成本 。 二、信用政策 的確定 應收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。 動態(tài)投資部分，是指在建設期內(nèi)，因建設期利 息和國家新批準的稅費、匯率、利率變動以及建設期價格變動引起的建設投資增加額 。 1Z103012 設備及工器具購置費的組成 一、設備購置費的組成和計算 設備購置費 =設備原價或進口設備抵岸價 +設備運雜費 設備運雜費系指設備原價中未包括的包裝和包裝材料費、運輸費、裝卸費、采購費及倉庫保管費、供銷部門手續(xù)費等。 1Z102083 存貨的財務管理 二、儲備存貨的有關成本 企業(yè)儲備存貨有關的成本，包括以下三種 : (一 )取得成本 (二 )儲存成本 (三 )缺貨成本 存貨的總成本 =取得成本 +儲存成本 +缺貨成本 (121020833 ) 三、存貨決策 經(jīng)濟訂貨量的基本模型是建立在嚴格的假設條件之下的一個理論模型。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關系 。 。這樣，企業(yè)所負擔的實際利率便高于名義 利率大約 1 倍。一般來講，借款企業(yè)可以用以下三種方法支付銀行貸款利息 : 收款法。 (3)補償性余額。信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔保貸款的最高額。 。 五、財務指標綜合分析 —杜邦財務分析體系 在財務指標綜合 分析方法中，比較典型的是杜邦財務分析體系，簡稱杜邦分析，是利 用各主要財務比率指標之間的內(nèi)在聯(lián)系對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果進行綜合系統(tǒng)評價的方 法。一般來說，企業(yè)的盈利能力只涉及正常的營業(yè)狀 況。 常用的比率主要有以下三種 : ，反映部分與總體的關系，如流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率 。 。 、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 。 。 二、現(xiàn)金流 量 表的內(nèi)容 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容應當包括經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 1Z102054 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和作用 一、現(xiàn)金流盤表的編制基礎 現(xiàn)金流量表是 反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的財務報表 ，它屬于動態(tài)的財務報表 。 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。 。 ② 擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營。營業(yè)外支出包括固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、處置 無形資產(chǎn)凈損失、債務重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。還有一種就是應當直接計人當期損益的利得和損失。 (2)以前年度開工本年未完工的建造合同。 如果建造合同能夠可靠地估計，應在資產(chǎn)負債表日 （每年 12 月 31 日） 根據(jù)完工百分比法確認當期的合同收人。 (二 )因合同變更、索賠、獎勵等形成的收人 ，是指客戶為改變合同規(guī)定的作業(yè)內(nèi)容而提出的調(diào)整。 1Z102032 建造 (施工 )合同收人的核算 二、合同的分立與合并 一項包括建造數(shù)項資產(chǎn)的建造合同，同時滿足下列條件的，每項資產(chǎn)應當分立為單項合同 : (1)每項資產(chǎn)均有獨立的建造計劃 。 :其他財 務費用包括融資租人固定資產(chǎn)發(fā)生的融資租賃費用等。 :是指企業(yè)為職工學習先進技術和提高文化水平，按職工工資總額計提的費用。 這是施工項目成本核算的根本目的。 二、工程成本核算的對象