【正文】 效果評價應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財務(wù)生存能力。這些不同時期、不同 數(shù)額但其 “價值等效 ”的資金稱為等值 ， 又叫等效值。 從本質(zhì)上看利息是由貸款發(fā)生利潤的一種再分配。 1 1Z101000工程經(jīng)濟 1Z101010資金時間價值的計算及應(yīng)用 1Z101011 利息的計算 一、資金時間價值的概念 資金時間價值 其實質(zhì)是資金作為生產(chǎn)經(jīng)營要素，在 擴大再生產(chǎn)及其資金流通 過程中，資金隨時間周轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。 二、利息與利率的概念 對于資金時間價值的換算方法與采用 復(fù)利計算利息 的方法完全相同。反之，不 同時點絕對不等的資金在時間價值的作用下卻可能具有相等的價值。 r=i*m 二、有效利率的計算 有效利率 是指資金在計息中所發(fā)生的 實際利率 ， 包括計息周期有效利率和年有效利率 兩種情況。 1Z101024 投資回收期分析 (即凈現(xiàn)金流量 )均相同時，靜態(tài)投資回收期的計算公式如下 : 6 倒數(shù) 不相同時，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計凈現(xiàn)金流量求得(如圖 12101024 所示 )，也就是在技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負值變?yōu)榱愕臅r點。 財務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR)指標考慮了資金的時間價值以及技術(shù)方案在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟狀況，不僅能反映投資過程的收益程度，而且 FIRR 的大小 不受外部參數(shù) (指基準收益率）影響，完全取決于技術(shù)方案投資過程凈現(xiàn)金流量系列的情況。如果主要分析產(chǎn)品價格波動對技術(shù)方案超額凈收益的影響，則可選用財務(wù)凈現(xiàn)值作為分析指標 。因此，不產(chǎn)生提前更換現(xiàn)有設(shè)備的問題。在進行設(shè)備更新分析時，舊設(shè)備往往會產(chǎn)生一筆沉沒成本，即 : 沉沒成本 =設(shè)備賬面價值一當前市場價值 ((121010521) 或沉沒成本 =(設(shè)備原值一歷年折舊費 )一當前市場價值 ((121010522) 則本例舊設(shè)備的沉沒成本為 12020 元 (= 30000 18000 )，是過去投資決策發(fā)生的而 與現(xiàn)在更新決策無關(guān)，目前該設(shè)備的價值等于市場價值 18000 元。 (2)可獲得良好的技術(shù)服務(wù) 。 (1)附加率法 附加率法是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金。 (C降低、 F 增加） —在產(chǎn)品成本不變的條件下，通過改進設(shè)計，提高產(chǎn)品的功能，提高利用資源的成果或效用 (如提高產(chǎn)品的 性能、可靠性、壽命、維修性 )，增加某些用戶希望的功能等，達到提高產(chǎn)品價值的目的。 (C小幅增加、 F大幅增加） —在產(chǎn)品功能略有下降 、產(chǎn)品成本大幅度降低的情況下，也可達到提高產(chǎn)品價值的目的。但如果是最不重要的必要功能，要根據(jù)實際情況處理。 (1)在采用方案要增加投資時，可通過式 (121010822)比較各方案折算費用的大小 選擇方案，即 : 18 (2)在采用方案不增加投資時， （不要求） ，一般可通過方案費用的比較來決定方案的使用范圍，進而取舍方案。會計年度可以是日歷年，也可以是營業(yè)年。 (三 )所有者權(quán)益 (1)實收資本 :所有者按出資比例實際投人到企業(yè)的資本。期間費用主要包括管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用。 三、工程成本的計算方法 建設(shè)工程價款結(jié)算，可以采取按月結(jié)算、分段結(jié)算、竣工后一 次結(jié)算，或按雙方約定的其他方式結(jié)算。主要是企業(yè)下屬施工單位或生產(chǎn)單位為組織和管理工程施工所發(fā)生的全部支出， 包括臨時設(shè)施攤銷費用和施工單位管理人員工資、獎金、職工福利費，固定資產(chǎn)折舊費及修理費，物料消耗，低值易耗品攤銷，取暖費，水電費，辦公費，差旅費，財產(chǎn)保險費，檢驗試驗費，工程保修費，勞動保護費，排污費及其他費用。 . :是指管理使用的不屬于固定資產(chǎn)的生產(chǎn)工具、器具、家具、交通工具和檢驗、試驗、測繪、消防用具等的購置、維修和攤銷費。 建筑業(yè)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收人主要是建造 (施工 )合同收人。 (2)對方同意接受的金額能夠可靠地計量。在這種情況下，當期計量和確認的合同收人，等于該項合同的總收人。 (2)提取法定公積金 。 (2)企業(yè)至少應(yīng)當按年編制財務(wù) 報表。（ 3 月內(nèi)到期） 。 、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 。采用該方法，可以分析變化的原因和 性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。 反映企業(yè)盈利能力的指標很多，常用的主要有凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率。 32 (二 )短期借款 短期借款指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機構(gòu)借人的期限在 1 年以內(nèi)的借款。 (5)償還條件。 企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利益。 34 1Z102082 應(yīng)收賬款的財務(wù)管理 一、應(yīng)收賬款管理的目標 應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)中的一個重要項目，是商業(yè)信用的直接產(chǎn)物。如果設(shè)備是由設(shè)備成套公司供應(yīng)的，成套公司的服務(wù)費也應(yīng)計入設(shè)備運雜費中。 (3)短缺成本。 （計算不用） 33 1Z102080流動資產(chǎn)財務(wù)管理 1Z102081 現(xiàn)金和有價證券的財務(wù)管理 一、現(xiàn)金管理的目標 企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是 滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要 。補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比 (一般為 10%20%)的最低存款余額。 應(yīng)付賬款有付款期、折扣等信用條件 。因此，在分析企業(yè)盈利能力時，應(yīng)當排除以下項目 :(1)證券買賣等非正常經(jīng)營項目 。 、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 。 ?，F(xiàn)金流量表是 以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制 的，這里的 現(xiàn)金包括庫 存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款、其他貨幣資金以及現(xiàn)金等價物 。 ，主要包括以下兩點 : (1)企業(yè)應(yīng)當在財務(wù)報表的顯著位置至少披露下列各項 :編報企業(yè)的名稱 。 (三 )凈利潤 企業(yè)當期利潤總額減去 所得稅費用后的金額，即企業(yè)的稅后利潤，或凈利潤。在這種情況下，企業(yè)可直接運用上述計算公式計量和確認當期合同收人。 合同變更款應(yīng)同時滿足下列條件，才能構(gòu)成合同收 入 : (1)客戶能夠認可因變更而增加的收人 。 1Z102030收人 1Z102031 收人的分類及確認 二、收入分類 按企業(yè)營業(yè)的主次分類，企業(yè)的收人也可以分為主營業(yè)務(wù)收人和其他業(yè)務(wù)收人兩部分。 1Z102024 期間費用的核算 一、管理費用 (單選） 管理費用是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用， 包括 : :是指管理人員的基本工資、工資性補貼、職工福利費、勞動保護費等。周轉(zhuǎn)材料是指企業(yè)在施工過程中能多次 使 用，并可基本保持原來的實物形態(tài)而逐漸轉(zhuǎn)移其價值的材料，如施工中使用的模板、擋板 和腳手架等。 無形資產(chǎn)屬于企業(yè)的長期資產(chǎn)，能在較長的時間里給企業(yè)帶來效益。施工企業(yè)的生產(chǎn)成本即工程成本，是施工企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)而發(fā)生的各種施工生產(chǎn)費用。 (1)流動負債 :指在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。 (四 )會計主體假設(shè) 會計主體又稱會計實體，強調(diào)的是會計為之服務(wù)的特定單位。 (一 )增量投資收益率法 當 R（ 21)大于或等于基準投資收益率時，表明新方案是可行的 。 應(yīng)具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應(yīng)該提高成本。例如 :電視塔，主要功能是發(fā)射電視和廣播節(jié)目，若只考慮塔的單一功能，塔建成后只能作為發(fā)射電視和廣播節(jié)目，每年國家還要拿出數(shù)百萬元對塔及內(nèi)部設(shè)備進行維護和更新，經(jīng)濟效益差。大幅縮短了工期 (僅有 4 年工期，遠少于常規(guī) 7 10 年的工期 )。 (2)分析設(shè)備技術(shù)風(fēng)險、使用維修特點，對技術(shù)過時風(fēng)險大、保養(yǎng)維護復(fù)雜、使用時間短的設(shè)備，可以考慮經(jīng)營租賃方案 。 （年平均使用成本 =年資產(chǎn)消耗成本 +年運行成本） 二、設(shè)備經(jīng)濟壽命的估算 13 1Z101060設(shè)備租賃與購買方案的比選分析 1Z101061 設(shè)備租賃與購買的影響因素 一、設(shè)備租賃的概念 設(shè)備租賃一般有融資租賃和經(jīng)營租賃兩種方式。 。 11 ，如金屬件生銹、腐蝕、橡膠件老化等，稱為第二種有形磨損，這種磨損與閑置的時間長度和所處環(huán)境有關(guān)。 (三 )半可變 (或半固定 )成本 半可變 (或半固定 )成本是指介于固定成本和可變成本之間，隨技術(shù)方案產(chǎn)量增長而增長，但不成正比例變化的成本，如與生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費用、工模具費及運輸費等，這部分可變成本隨產(chǎn)量變動一般是呈階梯形曲線。沒有給出該投資過程確切的收益大小，不能反映投資的回收速度。 (二 )資本金凈利潤率 (ROE) NP—技術(shù)方案正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤，凈利潤 =利潤總 額一所得稅 。 總之，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好 現(xiàn)金流量的三要素，即 :現(xiàn)金流量的大小 (現(xiàn)金流量數(shù)額 )、方向 (現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出 )和作用點 (現(xiàn)金流量發(fā)生的時點 )。貸款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險大，利率就高 。反之，離現(xiàn)在越遠的時間回收的資金越多，資金的 時間價值就越少。 。因為如果利率高于利潤率，無利可圖 就不會去借款。整個橫軸又可看成是我們所考察的 “技術(shù)方案 ”。 5 運營期分為投產(chǎn)期和達產(chǎn)期兩個階段。 但不足的是， 靜態(tài)投資回收期沒有全面地考慮技術(shù)方案整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即只考慮回收之前的效果， 不能反映投資回收之后的情況，故無法準確衡量技術(shù)方案在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟效果。 的最低可接受財務(wù)收益率，除了應(yīng)考慮上述第 2 條中所涉及的因素外，還 應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、技術(shù)方案的特點與風(fēng)險、資金成本、機會成本等因素綜合測定。 1Z101040技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制 1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn) 金流量表 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流人、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其中主要有投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表。而遭受無形磨損的設(shè)備，并不表現(xiàn)為設(shè)備實體的變化和損壞，即使無形磨損很嚴重，其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損，仍然可以使用，只不過繼續(xù)使用它在經(jīng)濟上是否合算，需要分析研究。做好設(shè)備維修和保養(yǎng)可延長設(shè)備的物質(zhì)壽命，但不能從根本上避免設(shè)備的磨損， (二 )設(shè)備的技術(shù)壽命 設(shè)備的技術(shù)壽命就是指設(shè)備從投人使用到因技術(shù)落后而被淘汰所延續(xù)的時間，也即是指設(shè)備在市場上維持其價值的時間，故又稱有效壽命。 (2)承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設(shè)備的費用要高 。 15 (一 )價值工程的目標，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須具備的功能 產(chǎn)品的壽命周期成本由生產(chǎn)成本和使用及維護成本組成。從發(fā)展趨勢上說，科學(xué)技術(shù)水平以及勞動生產(chǎn)率是在不斷提高的，因此消耗在某種功能水平上的產(chǎn)品或系統(tǒng)的費用應(yīng)不斷降低。 ，對量大面廣、工序繁瑣、工藝復(fù)雜、原材料和能源消耗高、 質(zhì)量難于保證 的工程產(chǎn)品，進行價值工程活動可以最低的 壽命周期成本可靠地實現(xiàn)必要 功能。 (3)復(fù)雜的功 能 復(fù)雜的功能區(qū)域，說明其功能是通過很多構(gòu)配件 (或作業(yè) )來實現(xiàn)的，通常復(fù)雜的功能區(qū)域其價值系數(shù)也較低。管理會計注重管理過程、結(jié)果對企業(yè)內(nèi)部各方面人員在心理和行為方面的影響，促使企業(yè)有關(guān)部門和人員按照企業(yè)經(jīng)營目標而努力工作，起著企業(yè)向?qū)Чδ?，主要履行預(yù)測、決策、規(guī)劃、控制和考核的職能，屬于 “經(jīng)營型會計 ”。 我國《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進行會計確認、計量和報告。 (4)未分配利潤 :本年度沒有分配完的利潤，可以留待下一年度進行分配。行駛里程法是按照行駛里程平均計算折舊的方法。(3)耗用的機械使用費 。對合同合并以確定施工工程成本核算對象 。 :是指企業(yè)按規(guī)定繳納的房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等。 (3)每項資產(chǎn)的收人和成本可以單獨辨認。因此，建筑業(yè)企業(yè)可以根據(jù)建造合同的結(jié)果能否可靠地地估計， 將合同收人的確認與計量分為以下兩種類型處理。 這兩 類利得和損失都會導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動。 1Z102050企業(yè)財務(wù)報表 1Z102051 財務(wù)報表的構(gòu)成 一、財務(wù)報表列報的基本要求 《企業(yè)會計準則 (2020)》對編制財務(wù)報表列報的基本要求主要包括以下六個方面 : 。 利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的財務(wù)報表。施工企業(yè)的經(jīng)營活動 主要包括 :承發(fā)包工程、銷售商品、提供勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、購買材料物資、接受勞務(wù)、 支付稅費等。 。 ，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系，如流動比率。 因其最初由美國杜邦公司成功應(yīng)用，所以得名。一般來講，企業(yè)在批準的信貸限額內(nèi)，可隨時使用銀行借款。貼現(xiàn)法是銀行向企 業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的一種計息方法。 三、最佳現(xiàn)金持有盤 常用的