【正文】 間非常大，特別是垂直性的往某一特定細分行業(yè)發(fā)展時，將產(chǎn)生專業(yè)化、精細化的P2P平臺，以滿足市場個性化需求，這種模式將會是發(fā)展趨勢之一?！　⊥ㄟ^合作收購涉足供應(yīng)鏈金融　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，目前，多家P2P平臺正通過合作、收購的方式對借貸資源進行整合，并為發(fā)展供應(yīng)鏈金融打下堅實基礎(chǔ)。比如積木盒子與全球領(lǐng)先的奢侈品交流平臺寺庫網(wǎng)簽署了核心企業(yè)金融戰(zhàn)略合作協(xié)議，網(wǎng)信第一P2P完成收購中國典當(dāng)聯(lián)盟網(wǎng)，甬商貸與中國摩士集團股份有限公司簽署供應(yīng)鏈戰(zhàn)略合作協(xié)議等?！　　拔覀兤脚_的供應(yīng)鏈金融主要是為企業(yè)解決在經(jīng)營過程中，由于其上下游中小企業(yè)融資不暢所導(dǎo)致的企業(yè)自身經(jīng)營周轉(zhuǎn)及經(jīng)營效率問題，讓企業(yè)從采購、生產(chǎn)到銷售回款的每一個經(jīng)營環(huán)節(jié)都順暢進行。我們依托于國內(nèi)大型產(chǎn)業(yè)集團，將自身金融業(yè)務(wù)優(yōu)勢進行優(yōu)化，利用大型企業(yè)對客戶的數(shù)據(jù)掌握能力及自身金融行業(yè)的專業(yè)風(fēng)險分析能力，對相關(guān)項目進行整體分析及風(fēng)險評估，從而達到控制風(fēng)險多方共贏的結(jié)果?！本W(wǎng)信第一P2P人士介紹道?！　∩鲜鼍W(wǎng)信第一P2P人士進一步指出：“我們根據(jù)供應(yīng)鏈金融固有的特點，例如針對不同的行業(yè)、不同的市場、不同的企業(yè)發(fā)展階段和經(jīng)營模式等，設(shè)計了一套針對小微金融的信用評級系統(tǒng)，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合核心企業(yè)的數(shù)據(jù)等資源進行綜合的風(fēng)險評估。”　　謝群則對《每日經(jīng)濟新聞》記者透露，在風(fēng)控方面，積木盒子對核心企業(yè)有較高要求，并需對其進行全方位的盡職調(diào)查。同時，也會針對每個融資上下游客戶進行真實性及融資需求核實、以及涉訴檢查。此外，為了保證投資人的利益，平臺一般會進一步要求核心企業(yè)為每一筆貸款繳納保證金，并承諾承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任?！　2P靈活特點契合供應(yīng)鏈金融　　P2P平臺甬商貸相關(guān)人士表示，其供應(yīng)鏈金融的核心是憑借核心企業(yè)與供應(yīng)商交易過程中所訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)介入供應(yīng)鏈體系，與核心企業(yè)、供應(yīng)商（渠道商）簽訂三方認可的契約。供應(yīng)商以核心企業(yè)開具給自己的應(yīng)收貨款債權(quán)進行質(zhì)押，便可向甬商貸申請融資?！　　巴ㄟ^該模式，供應(yīng)鏈核心企業(yè)可以獲得更穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，降低原材料或零部件的采購成本，避免在旺季因原材料或零部件停供出現(xiàn)斷貨的尷尬局面，間接地提高銷售額，增加經(jīng)營收益。而對依附于核心企業(yè)的上下游中小微企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融可以幫助他們打通融資瓶頸，緩解周轉(zhuǎn)資金壓力，擴大自身生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，開發(fā)更多的大客戶，開辟更大的市場，獲得更大的發(fā)展。此外，投資人通過網(wǎng)貸平臺借出去的錢，得到了供應(yīng)鏈核心企業(yè)應(yīng)付款的“擔(dān)?！?，這意味著在網(wǎng)貸平臺本金保障的基礎(chǔ)上，又多了一道‘保險’?！鄙鲜鲳藤J相關(guān)人士介紹道?！　　坝捎诤诵钠髽I(yè)上下游企業(yè)的融資期限較短且不確定，金額大小不一，特別適合P2P平臺提供靈活中小金額貸款的特點?！敝x群分析指出?！　微貸CEO陸浪濤分析指出，網(wǎng)貸供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展空間非常大，特別是垂直性的往某一特定細分行業(yè)發(fā)展時，將產(chǎn)生專業(yè)化、精細化的P2P平臺，以滿足市場個性化需求，這種模式將會是發(fā)展趨勢之一?！　∧敲矗琍2P發(fā)力這種供應(yīng)鏈金融模式之時又需注意哪些呢？　　“首先是把握核心企業(yè)的經(jīng)營情況、財務(wù)穩(wěn)健性和它對自身上下游企業(yè)的控制力及影響力；其次是根據(jù)上下游貿(mào)易特點定制融資產(chǎn)品，通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計控制資金流轉(zhuǎn)，從而控制風(fēng)險；當(dāng)然，對于貿(mào)易背景真實性的核實以及上下游企業(yè)基本資質(zhì)的審查也是必備環(huán)節(jié)?！敝x群分析指出?！　∩鲜鼍W(wǎng)信第一P2P相關(guān)人士亦向《每日經(jīng)濟新聞》記者分析指出，對于P2P供應(yīng)鏈金融來說，需注意合作伙伴的選擇；對市場中存在的系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險的持續(xù)關(guān)注和應(yīng)對；風(fēng)險評估體系的科學(xué)性、客觀性、高效性；不斷優(yōu)化自身產(chǎn)品以適應(yīng)市場發(fā)展的需求。 第三方平臺加入，供應(yīng)鏈金融更加社交化來源：商業(yè)價值（20141206）；作者：孫騁沒有哪家企業(yè)可以獨立于供應(yīng)鏈存在。即便一家小小的餐館也離不開供應(yīng)鏈，從食材進出、加工制作到出售，很多時候并非“一手交錢一手交貨”，現(xiàn)金流是各方爭奪的對象，上下游企業(yè)預(yù)付和賒銷是常事，現(xiàn)金流在強勢的一方手里停留更長時間，弱勢方的資金壓力需要供應(yīng)鏈金融緩解?；ヂ?lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融的影響和改造日益深入，供應(yīng)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)時代的玩法，也愈發(fā)多樣。此前，鈦媒體記者采寫的《互聯(lián)網(wǎng)金融正在深入各大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈》一文，介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融進入供應(yīng)鏈的P2B模式：處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商通過金聯(lián)儲進行P2B融資，提高供應(yīng)鏈資金運作的效力，降低供應(yīng)鏈管理成本。一些銀行早前推出過電子供應(yīng)鏈系統(tǒng)，但是對于應(yīng)收賬款、供應(yīng)鏈中的貨物信息，缺乏一個各家銀行適用的標(biāo)準(zhǔn)，供應(yīng)鏈企業(yè)和不同的銀行合作，需要談判不同的標(biāo)準(zhǔn)，各家銀行有自己的核心系統(tǒng)和業(yè)務(wù)流程，難以統(tǒng)一。大佬們玩供應(yīng)鏈金融的方式最為直接，比如阿里小貸，建立一整套信用評價體系與信用數(shù)據(jù)庫，無論是做小貸還是擔(dān)保，客戶的貸前審查、貸后監(jiān)控，阿里都擅長；亞馬遜的自行貸款業(yè)務(wù)；京東與銀行聯(lián)手，推出“京小貸”和“京保貝”，基本覆蓋自己體系內(nèi)的供應(yīng)商和商家……并非所有企業(yè)都是大佬，大佬之外的玩家，不玩P2B，還有什么選擇？如果建立一家第三方平臺來充當(dāng)媒介，將核心企業(yè)、銀行、征信機構(gòu)、保理機構(gòu)、增信機構(gòu)捆綁在一起，搭建供應(yīng)鏈融資的生態(tài)，是怎樣的流程和模式？姚猛作為快錢的聯(lián)合創(chuàng)始人，二次創(chuàng)業(yè)選擇了供應(yīng)鏈金融第三方平臺——群星金融，他觀望核心企業(yè)、供應(yīng)商、銀行的微妙關(guān)系許久?！昂诵钠髽I(yè)資金鏈繃得比較緊，為了自身的發(fā)展，經(jīng)常把賬期延長，自己手里有更多現(xiàn)金流。但是核心企業(yè)融資能力更強，上游的小供應(yīng)商融資能力較差，核心企業(yè)在拖長付款賬期后，把壓力傳遞給了供應(yīng)商，供應(yīng)商如果難以獲得融資，只能用自己的資本金去運作，融資成本會轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價格里面去?！币γ驮凇盎ヂ?lián)網(wǎng)時代的供應(yīng)鏈金融”高峰論壇中闡述。緊繃的供應(yīng)鏈不利于核心企業(yè)與上下游整體供應(yīng)鏈的發(fā)展。以聯(lián)想為例。聯(lián)想要擴大市場份額，同時規(guī)避交易所帶來的資金風(fēng)險，必須與時俱進，考慮新的信用管理模式和資金解決方案，特別是面對日趨扁平化的分銷市場、以及要直接面對的個人用戶市場。這種趨勢不僅僅表現(xiàn)在PC行業(yè)，也慢慢滲透到其他如電器、服裝、快消品等行業(yè)。聯(lián)想今年第二季度正式宣布收購了IBM的X86的服務(wù)器業(yè)務(wù)，緊接第四季度又宣告收購谷歌的摩托羅拉手機業(yè)務(wù)，近期交易額累計達到50余億美金，那么它必須考慮現(xiàn)金流問題，除了融資，那么它還需要從業(yè)務(wù)經(jīng)營中取得資金，比如說加速回款周期、減少庫存等。這都需要聯(lián)想引入第三方平臺來做供應(yīng)鏈金融。姚猛的方案是，把優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)，通過第三方平臺向銀行、資產(chǎn)證券化的渠道、互聯(lián)網(wǎng)渠道開放，改善目前供應(yīng)鏈上小微企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。第三方平臺聯(lián)合銀行、保理公司、擔(dān)保公司、征信機構(gòu)等各方面企業(yè)開展業(yè)務(wù)，每家企業(yè)都在這個金融生態(tài)里有一個位置。供應(yīng)商借助核心企業(yè)的信任向銀行貸款，通過與征信機構(gòu)的合作，把應(yīng)收賬款放在平臺上，逐步變成一個標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)。當(dāng)資產(chǎn)變得更標(biāo)準(zhǔn)化，便有了更多的流動性，更容易獲得再融資。風(fēng)控怎么做？鏈屬企業(yè)和核心企業(yè)的關(guān)系如何評價？相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力如何認定？姚猛的經(jīng)驗是：“每一家核心企業(yè)加入群星金融的平臺，把自己與上下游鏈屬企業(yè)歷史交易數(shù)據(jù)做個分享，我們依照動態(tài)數(shù)據(jù)的分析模型，評估每家鏈屬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的能力、目前生產(chǎn)經(jīng)營的狀況，作為融資方在提供融資的時候做風(fēng)險評估的基礎(chǔ)?！便y行、保理公司、核心企業(yè)，共享第三方平臺的數(shù)據(jù)。對于銀行和保理公司，可以利用平臺上收集到的數(shù)據(jù)，以及合作的征信機構(gòu)的數(shù)據(jù)，進一步加強對小微企業(yè)融資過程中的風(fēng)險控制。對于核心企業(yè)，除了為其上下游鏈屬企業(yè)獲得融資，也能夠進一步真實掌握上下游企業(yè)的經(jīng)營狀況。共享數(shù)據(jù)如何保證保密性和真實性？李翊文介紹：技術(shù)手段是簽署保密協(xié)議，核心企業(yè)和金融機構(gòu)溝通的時候，在簽保密協(xié)議之前，會把供應(yīng)鏈企業(yè)的名稱或者一些特征拿掉，寫A公司、B公司。確保真實性則需要分析一些數(shù)據(jù)的關(guān)系，比如說庫存、應(yīng)收、銷售數(shù)據(jù)，核心企業(yè)會不斷檢查這些數(shù)據(jù)?！昂诵钠髽I(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺完善供應(yīng)鏈金融，最重要的依然是信用與融資管理能力，其次是加強與銀行或非銀行金融機構(gòu)的合作，此外，用資金支持業(yè)態(tài)變化，強化核心企業(yè)和上下游的歡喜確保多贏。”李翊文分析。銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)對接上了，還需要第三方平臺嗎？你的核心競爭力是什么？姚猛不斷面對如此質(zhì)疑。第三方平臺可以幫助供應(yīng)鏈的各方實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)社交金融，大大降低供應(yīng)鏈企業(yè)在融資過程的中間營銷成本，也許這是更有想象力的空間。在姚猛的設(shè)想中，供應(yīng)鏈金融結(jié)成一張社交網(wǎng)絡(luò)：通過長期穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系聯(lián)結(jié)在核心企業(yè)周圍的一家家企業(yè)，就像我們使用微信，微信群和朋友圈的個體變成一家家供應(yīng)鏈上的企業(yè)，把供應(yīng)鏈的社交關(guān)系搬到網(wǎng)上，利用這種關(guān)系做互聯(lián)網(wǎng)營銷。每天營銷一家企業(yè)客戶的時代即將過去，姚猛期待的是可以在短時間之內(nèi)批量營銷大量客戶，整個營銷過程可以從互聯(lián)網(wǎng)上完成，不需要面對面，甚至可以深入到三線、四線城市的經(jīng)銷商。操作方法是：用互聯(lián)網(wǎng)方式邀請供應(yīng)鏈中最核心的一批供應(yīng)商、經(jīng)銷商，每一家小微企業(yè)的上線都由核心企業(yè)邀請，如同邀請朋友加入到微信群。當(dāng)有一批經(jīng)銷商、鏈屬企業(yè)進入平臺，第三方平臺提供融資便捷、完全在線、能夠?qū)崟r獲得這筆融資款的用戶體驗。核心企業(yè)邀請鏈屬企業(yè)，鏈屬企業(yè)經(jīng)過一個非常好的體驗，再把這種體驗傳播給其他鏈屬企業(yè)。移動互聯(lián)網(wǎng)給了姚猛和群星金融機會，這些企業(yè)主作為使用這款融資工具的個人，可以將供應(yīng)鏈的社交關(guān)系變得人性化，比如企業(yè)主在赴朋友宴會的路上，拿出手機，點幾下，就完成了一筆融資，或者在聚會中，向同樣是老板的朋友們推薦這樣的融資方式。 解讀群星金融網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)思維模式來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)（20140912）中國經(jīng)濟30年間經(jīng)歷了從傳統(tǒng)行業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)及至今天的移動互聯(lián)網(wǎng)的痛苦轉(zhuǎn)變，高科技的迅猛發(fā)展正以顛覆式的步伐快速前進，不禁讓許多企業(yè)主和媒體人感嘆“在中國，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟從來沒有像今天這樣重要過”，許多傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)主害怕互聯(lián)網(wǎng)這個“野蠻人”侵襲，進而破壞游戲規(guī)則，顛覆行業(yè)，就像萬科總裁郁亮所坦言擔(dān)心的“我們害怕未來房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)類似”小米“的攪局者，以互聯(lián)網(wǎng)的思維模式打碎行業(yè)舊秩序”?；ヂ?lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展的確給一些行業(yè)帶來了翻天覆地的變化，雖然李彥宏一直強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)只是提供一種社會改良的工具而已，互聯(lián)網(wǎng)不是與傳統(tǒng)行業(yè)相敵對，而是與傳統(tǒng)行業(yè)共存共長。但不可否認互聯(lián)網(wǎng)是改良與顛覆并行，我們看到互聯(lián)網(wǎng)顛覆了媒體、零售、旅游，繼而是金融。在許多人還沒完全察覺的情況下，互聯(lián)網(wǎng)大軍正一步一步地逼近金融領(lǐng)域，可以說互聯(lián)網(wǎng)對金融的顛覆才剛剛開始。供應(yīng)鏈金融，是一項存在了多年的金融業(yè)務(wù)，早已為業(yè)內(nèi)人士所熟識。根據(jù)中國銀行的解釋，“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)就是以供應(yīng)鏈中一家大型商業(yè)企業(yè)的信用為保證基礎(chǔ)，以應(yīng)收賬款做抵押的形式做的一個可持續(xù)的短期貸款業(yè)務(wù)。統(tǒng)計表明，目前我國企業(yè)應(yīng)收賬款總量大約有20萬億元人民幣，占企業(yè)總資產(chǎn)的30%左右，由于企業(yè)間通常采取賒銷、分期付款的方式進行交易，此比例不會輕易下降。而占企業(yè)數(shù)量90%以上的中小企業(yè)，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重更高，有的甚至高達60%以上，由此導(dǎo)致了周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)較差，現(xiàn)金流匱乏，這是我國中小企業(yè)普遍面臨的一大難題。數(shù)據(jù)顯示，截止2013年9月，%，中小企業(yè)貸款融資已成為剛性需求，而在目前中小企業(yè)融資壓力高企的環(huán)境下，供應(yīng)鏈金融則能很好地解決中小企業(yè)的融資難問題，這也使得供應(yīng)鏈金融再次成為公眾熱議的話題。【數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)絡(luò)】就在人們逐漸認識供應(yīng)鏈金融的重要性之時，群星金融網(wǎng)——中國第一家真正運用互聯(lián)網(wǎng)思維及方式為企業(yè)提供金融服務(wù)的公司正以一個行業(yè)顛覆者的姿態(tài)嶄露頭角。據(jù)官方統(tǒng)計，截止 2014年6 月，成立才短短一年時間的群星金融網(wǎng)已有超過三千家企業(yè)用戶，累計為企業(yè)提供超過 35 億元的融資服務(wù)。是什么讓這個后起之秀快速壯大？我們認為對金融細分子行業(yè)的深度理解，對互聯(lián)網(wǎng)思維的熟練運用，以及這兩者的巧妙融合功不可沒。降低交易成本：融資門檻更低降低交易成本是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基本屬性，也是各行各業(yè)積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)的重要目的。電子商務(wù)的成功是最典型的案例，互聯(lián)網(wǎng)對信息流，資金流、物流的整合，顯著地提升了企業(yè)的效率。同樣在金融領(lǐng)域，如網(wǎng)上金融超市，降低了金融產(chǎn)品渠道建設(shè)成本；信息搜索及金融產(chǎn)品比價網(wǎng)站降低了用戶獲取準(zhǔn)確信息的成本。群星金融網(wǎng)的互聯(lián)網(wǎng)模式，則是通過作為企業(yè)及資金方的融資服務(wù)平臺，降低整個交易的成本。首先，群星金融網(wǎng)同大型核心企業(yè)達成合作，在線采用批量邀請的方式，金融服務(wù)建立在雙邊基礎(chǔ)上，有效地降低了金融機構(gòu)對客戶的單位開發(fā)及維護成本，批量營銷1000家客戶，就使金融機構(gòu)的單位客戶開發(fā)成本降低為1/1000，在同等的業(yè)務(wù)處理能力下，金融機構(gòu)的服務(wù)能更廣泛地覆蓋到中小微企業(yè)；其次，互聯(lián)網(wǎng)模式下的供應(yīng)鏈金融對于整個供應(yīng)鏈降低了端到端的成本，在群星金融網(wǎng)平臺上，無需任何紙質(zhì)操作，減去了人工的審批和復(fù)雜的操作流程。銀行過去發(fā)放貸款通常要派人去企業(yè)調(diào)查，過程冗長、步驟繁瑣、耗時耗力，所得出的調(diào)查結(jié)果還不能達到最精確，花費銀行大量的人力財力成本。而現(xiàn)在，在群星金融網(wǎng)平臺上，通過電子化的信息審核、數(shù)字簽章等技術(shù)手段使銀行節(jié)省了大量對中小微企業(yè)客戶的審核成本。在群星金融平臺上，銀行等金融機構(gòu)所見到的就是一個個優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)包，并且能以合理的價格快速地在平臺上購買到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，過程便捷高效。而對于中小企業(yè)客戶來說，“獲得貸款難”、“門檻要求高”、“申請過程繁瑣” 等隱性交易成本也可以通過群星金融平臺降到最低。信息透明化：融資風(fēng)險更可控在我國，銀行貸款主要是發(fā)放給國有企業(yè)和大型民營企業(yè)，只有規(guī)模巨大的企業(yè)才能取得銀行融資的通行證。2013年8月8日發(fā)布的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》提出11項措施緩解小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，要求銀行加大信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，將更多貸款投向效益好、符合政策導(dǎo)向的小微企業(yè)和民營經(jīng)濟等領(lǐng)域。盡管國家政策大力支持，中小企業(yè)卻仍然呈現(xiàn)融資難的狀況，主要原因還是銀行對中小企業(yè)融資風(fēng)險的把握不夠，不愿承擔(dān)中小企業(yè)的融資風(fēng)險。銀行對中小企業(yè)風(fēng)險控制難，其根本原因在于信息的不對稱。對于大型企業(yè)，銀行等金融機構(gòu)有多種渠道可以獲知企業(yè)的真實風(fēng)險，如上市公司的公開資料、財務(wù)快報、年報中報、企業(yè)調(diào)查等，大型企業(yè)還可以得到國家的“托底”。