【正文】 人公里和 億噸公里，比上年分別增長 %、%。年末全市港口擁有生產(chǎn)性泊位 207 個，其中萬噸以上泊位 34 個，全年實現(xiàn)港口貨物吞吐量 億噸，比上年增長 %，其中： 長江港口貨物吞吐量 億噸，比上年增長 %。2011 年是實施“十二五”規(guī)劃的初始之年，鎮(zhèn)江市已加快推進(jìn)泰州 大橋及接線、五峰山鐵公大橋及接線、沿江高速等重點工程建設(shè)，構(gòu) 筑市域“三橫四縱”高速路網(wǎng)，建成鎮(zhèn)江主城繞城快速通道；加快實施 104 國道、3323241 等國、省道干線公路改造升級，推進(jìn)形成“五 縱五橫四射六聯(lián)”干線公路網(wǎng)，2015 年，國省干線公路全部達(dá)到一級以 上標(biāo)準(zhǔn)。構(gòu)筑鎮(zhèn)江主城至三個轄市城區(qū)半小時快速通道，全面提升通 勤效率。加強(qiáng)世業(yè)洲、江心洲、高橋、新民洲、揚中市等江中島嶼和 江北交通薄弱區(qū)域的道路規(guī)劃建設(shè)，實現(xiàn)一體化共同發(fā)展。加快城市 道路向農(nóng)村輻射的深度和廣度，確保農(nóng)村大自然村全部通等級公路， 力爭所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)實現(xiàn)一級公路連通。2015 年，全市公路網(wǎng)總里程 7,000 公里以上，基本構(gòu)筑多層次、廣覆蓋、便捷、通暢的區(qū)域大交通網(wǎng)絡(luò) 體系，形成沿江、過江、中南部三大交通走廊鐵路。完成了京滬高速 鐵路建設(shè)，已于 2011 年建成通車。還將重點推進(jìn)連淮揚鎮(zhèn)鐵路、沿江 鐵路以及寧鎮(zhèn)揚輕軌等區(qū)域鐵路干線的開工建設(shè)。積極開展城市軌道 交通規(guī)劃，做好線路預(yù)留控制，啟動部分線段建設(shè)。加強(qiáng)與南京、蘇 錫常等城市軌道系統(tǒng)的全面對接，特別要加快推進(jìn)與祿口機(jī)場、常州機(jī)場、蘇中機(jī)場無障礙快速軌道建設(shè)，實現(xiàn)鎮(zhèn)江主城到祿口機(jī)場半小 時通達(dá)。（三）鎮(zhèn)江市土地儲備行業(yè)現(xiàn)狀及前景 鎮(zhèn)江市土地市場現(xiàn)狀：總量控制，確保成交。2009 年共上市4,500 畝左右，2010 年上市土地基本在 5,000 畝左右，2011 年上市土地 4,239 畝左右。土地上市規(guī)?；揪S持在 4,000 畝5,500 畝動態(tài)范圍 內(nèi)，并使各項交易順利實施，由于市場交易準(zhǔn)備充分，至今未發(fā)生流 拍、流掛地塊。成交價格平穩(wěn)增長，未發(fā)生大起大落，由于實施了 總量控制，開發(fā)及經(jīng)營性用地保持了穩(wěn)定增長態(tài)勢，未受其間各項宏 觀調(diào)控政策大的影響，其中經(jīng)營性用地地價歷年上漲幅度明顯。大 宗地塊集中于新辟城區(qū)。大宗推出的經(jīng)營性地塊絕大多數(shù)為鎮(zhèn)江新區(qū) 和丹徒區(qū)地塊。市中心區(qū)已成交地塊規(guī)模偏小，地塊小、零散、單 價高不利于區(qū)域城市環(huán)境整體建設(shè)。土地用途多元化。成交經(jīng)營地 塊包含純商業(yè)用地、純市場用地、4S 店等用途用地，住宅項目中還有 安置房用地。隨著鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展以及城市化、工業(yè)化進(jìn)程加快，土地 作為不可再生性稀缺資源，長期內(nèi)將保持升值趨勢?？傮w上，鎮(zhèn)江市 土地儲備行業(yè)在國家宏觀政策指引和市場供求作用下，仍將保持穩(wěn)定 發(fā)展的趨勢，使得城市土地開發(fā)與運營行業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。二、發(fā)行人在行業(yè)中的地位和優(yōu)勢（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境優(yōu)勢 鎮(zhèn)江市區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年的快速發(fā)展，為發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。2011 年鎮(zhèn)江市全社會固定資產(chǎn)投資 1, 億元， 增長 %?！笆濉逼陂g，鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體目標(biāo)是：到 2015 年，全市 GDP 在 2010 年基礎(chǔ)上實現(xiàn)翻番，力爭達(dá)到 4,000 億元，年均增長 12%以上，人均 GDP 接近 2 萬美元；五年累計全社會固定資產(chǎn) 投資超 1 萬億元，年均增長 18%以上；地方財政一般預(yù)算收入超過 350 億元，年均增長 20%以上?？傮w看，鎮(zhèn)江市是長三角地區(qū)重要的城市 之一，鎮(zhèn)江市地區(qū)生產(chǎn)總值和財政收入連續(xù)多年大幅增加，隨著城鎮(zhèn) 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和保障性住房建設(shè)的不斷加快，發(fā)行人將繼續(xù)依托鎮(zhèn)江 市區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地緣優(yōu)勢，繼續(xù)保持其在該地區(qū)的準(zhǔn)壟斷地位，并 獲得較大的業(yè)務(wù)增長空間。（二）交通區(qū)位優(yōu)勢 鎮(zhèn)江市地處江蘇省西南部、長江下游南岸，東南接常州市，西鄰南京市，北與揚州市、泰州市隔江相望，全市土地總面積3,847平方公 里。鎮(zhèn)江臨江近海，水陸 交通極為便利，為國家級水路主樞紐和省級公路主樞紐城市，鎮(zhèn)江港 是國家一類開放口岸。發(fā)行人作為鎮(zhèn)江市交通基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)的主 要載體，未來發(fā)展前景廣闊。（三）政府長期持續(xù)的政策支持 發(fā)行人是鎮(zhèn)江市交通基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)和運營管理的主要載體。以投資交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、政府重點工程、土地整治為主要業(yè)務(wù)，得 到了包括鎮(zhèn)江市政府在內(nèi)的各級政府的政策支持：一是江蘇省交通廳 對于一級公路的改建或新建分別給予 500 萬元/公里和 800 萬元/公里的 補(bǔ)貼支持；二是發(fā)行人承擔(dān)了一部分鎮(zhèn)江市政府委托代建項目，在保 證發(fā)行人一部分利潤空間的基礎(chǔ)上，市政府按照項目進(jìn)度向發(fā)行人支 付委托代建款，同時賦予公司相關(guān)稅費優(yōu)惠政策。（四）銀企合作優(yōu)勢 發(fā)行人與商業(yè)銀行之間有著密切而廣泛的合作關(guān)系，包括通過銀行間接融資以及各商業(yè)銀行對發(fā)行人的評級和綜合授信。截至2011年年末，通暢的融資渠道保障了 開拓市場和生產(chǎn)經(jīng)營的需要，為公司未來的發(fā)展提供了有力的資金支 持。三、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)情況（一）主營業(yè)務(wù)模式 發(fā)行人作為鎮(zhèn)江市城市交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要載體，目前主營業(yè)務(wù)為城市交通基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)開發(fā)及土地一級開發(fā)。鎮(zhèn)江市政府 為保障交通基礎(chǔ)建設(shè)項目的資金需求，向公司配置土地資產(chǎn)，并授予 注入土地的前期開發(fā)權(quán)和土地出讓后的收益權(quán)。將土地開發(fā)與城市交 通道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)相結(jié)合，通過資產(chǎn)抵押和土地開發(fā)收益彌補(bǔ) 建設(shè)項目資金缺口，實現(xiàn)投資項目的資金平衡。具體運作程序如下：④③金融機(jī)構(gòu)（銀行）②①鎮(zhèn)江市政府鎮(zhèn)江交投 交易中心⑤ ⑥① 鎮(zhèn)江市政府批準(zhǔn)下達(dá)承建工程項目及投資預(yù)算計劃，同時批復(fù)公司貸款項目；② 鎮(zhèn)江市政府根據(jù)項目投資規(guī)模向鎮(zhèn)江交投配置相應(yīng)土地資源，公司會同市國土管理、城 市規(guī)劃等部門制定配置項目及土地運作方案，經(jīng)鎮(zhèn)江市政府核準(zhǔn)后辦理土地權(quán)屬證書；③ 公司以獲取的相關(guān)土地資產(chǎn)辦理建設(shè)項目資金的貸款抵押和資金籌措；④ 募集資金進(jìn)行征地、拆遷、土地收儲等整理工作；⑤ 公司對取得的土地進(jìn)行前期開發(fā)，預(yù)審收儲整理成本，評估土地上市價格，按正常程序 上市掛牌交易（其中成交價一定在保護(hù)底價以上。土地交易保護(hù)底價應(yīng)為土地征地費用、 前期開發(fā)成本費用及適量的地租（上述費用的 1025%）之和）；⑥ 土地成功出讓后，土地交易中心進(jìn)行收益確認(rèn)，將資金撥付給公司。在具體運作過程當(dāng)中，需要保持當(dāng)年土地變現(xiàn)收入和公司還本付 息相平衡，充分保證城市建設(shè)項目資金需求。在資金運作方式方面，土地出讓后，實現(xiàn)的土地供應(yīng)收入直接繳 入鎮(zhèn)江市財政設(shè)立的專戶，資金到賬后由市財政部門按照下面次序進(jìn) 行分配： 成本返還。發(fā)行人先期支付的土地征用費用及前期開發(fā) 整理的成本費用全部返還給發(fā)行人；稅費上繳。應(yīng)由出讓方繳納的 交易稅費經(jīng)財政、國土部門審核確認(rèn)后繳納；溢價分配。溢價部分 通過財政撥付返還給發(fā)行人作為發(fā)行人經(jīng)營管理費用?？傮w來說，發(fā)行人具有較強(qiáng)的經(jīng)營和競爭優(yōu)勢，隨著鎮(zhèn)江市城市 化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，發(fā)行人將面臨良好的發(fā)展機(jī)遇。（二）主要經(jīng)營狀況 鎮(zhèn)江交投自成立以來，積極參與鎮(zhèn)江城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，取得了突出成就。2009 年、2010 年和 2011 年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入分別為 億元、 億元和 億元，利潤總額分別為 億元、 億元和 億元。在重點項目建設(shè)方面，截至 2011 年末，公司實施了南徐大 道、金橋大道、戴家門路、團(tuán)山路、沿江高等級公路鎮(zhèn)江段和健康路 西延及諫辛公路等各具特色的城市重點道路工程。以投資方式參與了 京滬高鐵、寧滬城鐵、農(nóng)村公路建設(shè)等工程。截至 2011 年底，公司累計接收政府配置土地資產(chǎn) 12, 畝，累計上市出讓土地 2, 畝，公司存續(xù)土地 9, 畝，累計實現(xiàn)土地出讓金 億元。（三）發(fā)行人未來發(fā)展規(guī)劃 根據(jù)鎮(zhèn)江市“十二五”發(fā)展規(guī)劃中對完善區(qū)域大交通的規(guī)劃目標(biāo)，發(fā)行人將全面推進(jìn)京滬高鐵、連淮揚鎮(zhèn)鐵路、沿江鐵路以及寧鎮(zhèn)揚輕 軌等區(qū)域鐵路干線的開工建設(shè)。加快樞紐站點建設(shè)，優(yōu)化滬寧城際高 鐵鎮(zhèn)江樞紐站和滬寧城際高鐵丹陽樞紐站綜合運輸環(huán)境。滿足城市交 通建設(shè)發(fā)展的需求、改善城市投資環(huán)境、提高社會經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)揮城 市經(jīng)濟(jì)核心區(qū)的輻射功能。第十一條 發(fā)行人財務(wù)情況江蘇天華大彭會計師事務(wù)所對發(fā)行人 2009~2011 年的財務(wù)報告進(jìn) 行了審計，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的《鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公 司 2009 至 2011 年度財務(wù)報表審計報告》（蘇天會專審〔2012〕24 號）。 本部分所引用的財務(wù)數(shù)據(jù)均來源于上述審計報告。在閱讀下文的相關(guān)財務(wù)報表中的信息時，應(yīng)當(dāng)參照發(fā)行人經(jīng)審計 的財務(wù)報表、附注以及本募集說明書中其他部分對發(fā)行人的歷史財務(wù) 數(shù)據(jù)的注釋。一、發(fā)行人近三年主要財務(wù)數(shù)據(jù)與指標(biāo)（一）發(fā)行人近三年經(jīng)審計的主要財務(wù)數(shù)據(jù)表111：2009～2011年公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)金額單位：萬元項 目2011 年末/年度2010 年末/年度2009 年末/年度資產(chǎn)總計2,500,2,484,1,846,其中:流動資產(chǎn)713,776,1,034,負(fù)債合計1,451,1,401,1,241,其中:流動負(fù)債839,807,802,股東權(quán)益合計1,047,1,082,605,主營業(yè)務(wù)收入113,98,61,利潤總額23,51,19,凈利潤21,37,14,（二）發(fā)行人 2009 年、2010 年、2011 年經(jīng)審計的合并資產(chǎn)負(fù)債 表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表（見附表二、附表三、附表四）二、發(fā)行人財務(wù)分析（一）營運能力分析表112：2009～2011