【正文】 數(shù)量單價費用合計備注1Ф80型雙螺桿塑料擠出機臺10323202Ф80型牽引機臺10151503Ф80型切割機臺10164Ф80型覆膜機臺10181805Ф60型雙螺桿塑料擠出機臺10262606Ф60牽引機臺10161607Ф60型切割機臺101408Ф60型覆膜機臺.10202009合計1426工程建設(shè)其他費用主要包括建設(shè)單位管理費、工程監(jiān)理費、勘察設(shè)計費等費用。 表142 工程建設(shè)其他費估算表序號費用名稱費率或標準金額（萬元）1建設(shè)單位管理費工程費用*%3咨詢費工程費用*%4勘察設(shè)計費工程費用*%5保險費工程費用*1%6環(huán)評費15合計基本預(yù)備費按工程費用的5%計算。 利息支出 本項目投資建設(shè)期一年，欲借款5000萬元用于購置廠房及所在地土地購置費，%，借款期限5年，建設(shè)期資本化利息支出270萬元。綜上，按照《投資項目可行性研究指南（試用版）的要求，以上各項費用均計入建設(shè)投資。建設(shè)投資形成的資產(chǎn)按類估算如下： 建筑工程費 5200萬元 設(shè)備購置費 1426萬元 工程建設(shè)其他費用 基本預(yù)備費 建設(shè)期資本化利息 270萬元 資金籌措，其中申請銀行貸款5000萬元。本項目建設(shè)期為1年，建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)全部到位使用，建成投產(chǎn)后當年100%達產(chǎn)。第十五章 財務(wù)分析與評價 國家和發(fā)改委、建筑部頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》第三版；國家稅務(wù)總局關(guān)于《境外所得計征所得稅暫行辦法》俄羅斯相關(guān)財務(wù)、稅收等方面的政策法規(guī)建設(shè)單位提供的資料，并結(jié)合當?shù)厥袌鰞r格體系，經(jīng)分析整理后為參考基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；評價時計算期為16年、其中建設(shè)期為1年，生產(chǎn)經(jīng)營期為15年。項目財務(wù)基準收益率執(zhí)行農(nóng)業(yè)評價參數(shù)12%為測算指標；本可研評價時僅對投資一方進行財務(wù)評價。項目擴建后可實現(xiàn)年產(chǎn)80萬平方米扣板，預(yù)計實現(xiàn)銷售收入5200萬元。工資及社會統(tǒng)一稅估算本項目實施需要員工70人，其中管理人員5人，主要技術(shù)人員5人，生產(chǎn)工人5人，月平均工資按12000盧布計算。社會統(tǒng)一稅（退休基金、社會保險基金、醫(yī)療保險基金）%計提。固定資產(chǎn)折舊費用估算:房屋建筑物折舊年限按20年估算，機器設(shè)備(含安裝費用)，折舊年限按10年計算，房屋建筑物凈殘值率按10%，機器設(shè)備凈殘值率按5%。維修費估算:維修費按設(shè)備折舊費的10%計提。管理費用按工資20%提取。 運輸費主要為從國內(nèi)運輸原材料到項目所在地的費用，按原材料價格的15%提取。其他費用的估算其他費用是在制造費用、銷售費用、管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費等費用后的費用，其中包括應(yīng)繳納的財產(chǎn)稅、車輛稅等費用性稅金。在俄聯(lián)邦銷售商品增值稅稅率為18%，利潤稅稅率為23%,進口關(guān)稅為45%。由于本項目在伊爾庫茨克州生產(chǎn)并銷售扣板，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，增值稅按18%的比率先征后返。儲備基金按凈利潤的5%提取，企業(yè)發(fā)展基金按凈利潤5%提取，職工福利與獎勵基金按凈利潤5%提取。本項目屬既有法人項目，投資方只有一方，故只計算項目財務(wù)全部投資現(xiàn)金流量，從現(xiàn)金流量表可計算得到內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期三項重要指標。從現(xiàn)金流量表分析：（1），均大于零。（2）%，%，均大于行業(yè)基準收益率12%。（3），均小于項目經(jīng)營期的一半。根據(jù)財務(wù)評價判別標準，當FNPV≥0時，說明本項目在財務(wù)上可以考慮接受；當FIRR≥ic時可以滿足行業(yè)最低標準；當Pt≥Rc，說明投資能按時收回。本項目以上三項財務(wù)指標均符合要求，且均大于評價判別標準，說明本項目具有較強的盈利能力，投資回收能力，方案合理可行。從損益和利潤分配表分析：投資利潤率=年均利潤總額/項目總投資100%=%投資利潤率大于行業(yè)平均指標，說明單位投資對國家積累的貢獻水平已達到了本行業(yè)的平均水平，并有較大的利潤回報，有較強的生存能力。上述財務(wù)分析與評價看，各項指標均符合行業(yè)要求，因此本項目從財務(wù)上講是可行的。項目經(jīng)濟評價時所采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)都是對未來的預(yù)測，因而具有不確定性，對不確定性因素進行分析，預(yù)測項目可能承擔的風險，提前做好項目的預(yù)警、預(yù)報和相應(yīng)的對策，使項目的投資決策建立在穩(wěn)定的基礎(chǔ)上。盈虧平衡分析是指項目在達到設(shè)計生產(chǎn)能力的條件下，通過盈虧平衡點分析項目成本與收益的平衡關(guān)系，盈虧平衡點是項目的盈利與虧損的轉(zhuǎn)折點，盈虧平衡點越低，表明項目適應(yīng)產(chǎn)品變化的能力越大，抗風險能力越強。盈虧平衡分析通過年均可變成本、固定成本、年銷售收入和銷售稅金及附加數(shù)據(jù)計算。BEP（生產(chǎn)能力利用率）=年固定成本/（年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加）100%。=（）100%=%。%，該項目盈虧平衡點較低，說明具有較強的市場變化適應(yīng)能力與抗風險能力。表151 敏感性分析表序號方案變化率（%）內(nèi)部收益率（%）增減財務(wù)凈現(xiàn)值增減投資回收期增減1基本方案2營業(yè)收入+5++5+3成本費用+5+5++4項目投資+5+5++項目敏感性分析對營業(yè)收入、成本費用、項目投資三個重要因素的變化，進行財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期變化的敏感性分析。從敏感性分析表可以看出，銷售收入的變化是最敏感的因素，其次是經(jīng)營成本的變化，這兩項指標的上下浮動對財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等主要指標影響較大。因此企業(yè)要在銷售市場網(wǎng)絡(luò)的建立和鞏固上，在加強內(nèi)部管理，降低生產(chǎn)成本上加強力度，確保企業(yè)產(chǎn)品在市場上的占有率，創(chuàng)最佳經(jīng)濟效益。第十六章 項目投資風險分析 1）俄羅斯制定吸引外資的政策資金的短缺是制約俄羅斯經(jīng)濟改革的重要因素之一，因此如何吸引外資就成為改革的一項重要內(nèi)容。1994年7月4日，《俄聯(lián)邦投資法》出臺，首次以法律形式規(guī)定了外國向俄羅斯投資的范圍、程序和應(yīng)享受的優(yōu)惠政策，并規(guī)定對優(yōu)先吸引外資的產(chǎn)業(yè)項目，如對建設(shè)材料、石油、煤炭、天然氣、交通等項目的投資，國家對獲準項目可給予20%到50%不等的項目資金支持。1994年新通過的《外國投資法》更規(guī)定了可部分享受國民待遇的項目。 2）俄羅斯建立了自由經(jīng)濟區(qū)自1996年10月開始，俄羅斯先后在納霍德卡、薩哈林州和符拉迪沃斯托克等沿海港口和邊疆地區(qū)相繼建立了許多自由經(jīng)濟區(qū)，以擴大貿(mào)易和吸引外資。 3）雙邊貿(mào)易的互補性強 在中俄雙邊貿(mào)易中，中方主要從俄進口石油、天然氣、木材、發(fā)電設(shè)備、飛機、軍火等產(chǎn)品，俄方從中國進口食品、紡織品、鞋類、糧食等，雙邊貿(mào)易互補性強。 1)俄羅斯市場存在著多種風險由于俄羅斯經(jīng)濟尚處于轉(zhuǎn)型期，市場經(jīng)濟體制尚未完全建立，因此存在著各種經(jīng)營風險，如俄羅斯實行貿(mào)易自由化，允許境內(nèi)企業(yè)或個人自由經(jīng)營對外貿(mào)易，導(dǎo)致現(xiàn)有的對外貿(mào)易魚龍混雜，使一些資信不佳的企業(yè)乘機進行詐騙活動和長期拖欠貨款，給外商帶來資信風險。2）效率低下，手續(xù)繁雜俄羅斯商業(yè)、流通和社會服務(wù)等各個環(huán)節(jié)目前還不能適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，效率低下，手續(xù)繁雜。3）經(jīng)濟、文化和自然條件的差異俄羅斯由于領(lǐng)土廣闊，人口眾多，自然條件多樣，民族宗教信仰復(fù)雜，因此從自然和人文因素分析是一種多元化的市場。因此應(yīng)針對各個地區(qū)經(jīng)濟、文化和自然條件的差異，開發(fā)不同檔次、不同性能、不同質(zhì)量的產(chǎn)品，使出口產(chǎn)品多樣化。4）俄羅斯對外來勞動力有嚴格限制俄羅斯對外來勞動力有嚴格限制，各州的外來勞務(wù)指標必須經(jīng)聯(lián)邦勞動部門嚴格審核批準。因此，本項目管理人員和生產(chǎn)技術(shù)人員以中方為主，一般生產(chǎn)人員和勞動力從當?shù)毓蛡颉?項目主要風險分析 項目主要風險因素識別 雖然項目建設(shè)和生產(chǎn)運營過程中會有多種風險，如|市場風險、資源風險、技術(shù)風險、資金風險、社會風險等，但是項目建設(shè)單位針對這些風險因素預(yù)先制定了相應(yīng)的防范措施，而且該項目建設(shè)擁有諸多有利條件，如建設(shè)地點適宜、產(chǎn)品市場前景廣闊、技術(shù)成熟、原材料有保證等。因此從風險角度分析本項目的實施切實可行。（1）技術(shù)風險。項目采用的技術(shù)是目前世界先進的技術(shù)，技術(shù)風險主要體現(xiàn)在加工人員的技術(shù)操作方面。（2）管理風險是指在生產(chǎn)過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗所帶來的風險，主要表現(xiàn)在：決策風險，即投資企業(yè)因決策失誤而帶來的風險。組織風險，項目的增長速度都比較快，如果不能及時調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，這樣就會造成企業(yè)規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風險的根源。生產(chǎn)風險，預(yù)期的市場容量往往事先不能精確測定，致使實際的生產(chǎn)水平與實際的市場容量不一致而產(chǎn)生風險。（3）資金風險指因籌措資金而產(chǎn)生的風險。（4）產(chǎn)品市場風險主要體現(xiàn)在：產(chǎn)品的價格，影響產(chǎn)品價格的主要因素有原料價格、行業(yè)競爭情況等。結(jié)合此項目，具體來說，主要的市場風險可能來源于市場銷售環(huán)節(jié)運作的不合理，宣傳力度不夠等原因。（5）資源風險：因生產(chǎn)資源短缺造成的風險 防范和降低風險的對策（1）技術(shù)風險對策：強化生產(chǎn)技術(shù)人員與一線工人的技術(shù)培訓。建立良好的激勵機制，確保公司技術(shù)人員，尤其是關(guān)鍵技術(shù)人員的技術(shù)培訓和穩(wěn)定性。（2）管理風險對策：建立與完善投資決策體系，對投資項目采取民主制、專家制形式的決策，確保項目決策的安全性。建立并健全適合企業(yè)發(fā)展的組織機構(gòu)。加強市場的調(diào)查研究，建立嚴格的生產(chǎn)管理系統(tǒng)及市場跟蹤管理機制，保證企業(yè)生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的波動最小化。（3）資金風險對策：保證資金及時、足額到位。制定嚴格的財務(wù)預(yù)算制度，加強對項目的建設(shè)預(yù)算管理。督促檢查項目的運作，保證能在預(yù)期的時間內(nèi)完成項目基建任務(wù)，按時投入生產(chǎn)。（4）產(chǎn)品市場風險對策：加強市場的前期輔導(dǎo)和市場營銷力度，使有關(guān)經(jīng)銷商盡快認識本產(chǎn)品的經(jīng)濟效益，在形成一定的客戶源后，努力開拓新的需求市場。開發(fā)多種系列產(chǎn)品，以保證合理的市場份額。加強產(chǎn)品的市場營銷網(wǎng)絡(luò)體系的建設(shè)，不斷擴大項目產(chǎn)品的市場占有量。（5）資源風險對策：企業(yè)的發(fā)展離不開資源，誰擁有了資源必然在今后的企業(yè)競爭中占有優(yōu)勢。該項目生產(chǎn)中所需要的主要原材料為重鈣粉、樹脂粉，全部從國內(nèi)進口，而國內(nèi)這方面資源較豐富，能夠保證生產(chǎn)的順利進行。綜上所述，本項目應(yīng)對各類風險的能力較強，項目實施有保證。第十七章 可行性研究結(jié)論項目所在地位于東西伯利亞，該地區(qū)是當今世界僅有的一個尚未充分開發(fā)的自然資源寶庫，其自然資源儲量極其豐富，而且品種繁多，潛力巨大。中俄合作開發(fā)俄羅斯遠東和西伯利亞的自然資源，有利于兩國面向21世紀的戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的發(fā)展，有利于兩國貿(mào)易額的擴大，有利于兩國的經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟振興，有利于促進東北亞乃至亞太經(jīng)濟的發(fā)展。本項目定位于裝飾扣板的加工銷售，負荷俄羅斯市場現(xiàn)狀，項目產(chǎn)品為俄羅斯市場上比較暢銷的產(chǎn)品，市場前景廣闊，在經(jīng)營產(chǎn)業(yè)方向是可行的。本項目在俄羅斯伊爾庫茨克州建設(shè)，內(nèi)、外部建設(shè)條件較好，現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施條件良好。項目正常生產(chǎn)產(chǎn)生的少量污染，經(jīng)過項目單位綜合治理均能達到排放標準。從財務(wù)分析角度看，%，%，各項經(jīng)濟指標均較好，經(jīng)濟效益明顯。綜上所述，本項目是完全可行的。