新某公司2004年中國(guó)企業(yè)海外上市調(diào)查報(bào)告-資料下載頁(yè)
2025-04-14 03:42本頁(yè)面
【正文】 的IPO業(yè)務(wù)也十分活躍，盡管他們參與上市項(xiàng)目的融資規(guī)模不是很大，但值得肯定的是他們幫助很多中小型企業(yè)走進(jìn)了海外的資本市場(chǎng)。因此，我們?cè)诖斯剂嘶钴S度排名，反映了大、中、小各類(lèi)投資銀行參與中國(guó)企業(yè)海外IPO項(xiàng)目程度的狀況。 如表5所示，豐隆(HL)、星展銀行(DBS)與吳控股(. Goh)名列前三名，主要是因?yàn)?004年在新加坡新上市的中國(guó)企業(yè)數(shù)量較2003年有大幅增長(zhǎng)，該三家投行也是新加坡市場(chǎng)的佼佼者?！ ”? 2004年中國(guó)企業(yè)海外IPO業(yè)務(wù) 外資投行平均單筆承銷(xiāo)金額排行榜 單位：百萬(wàn)美元 排名 主承銷(xiāo)商 平均承銷(xiāo)額 排名 主承銷(xiāo)商 平均承銷(xiāo)額 1 中銀國(guó)際 1, 11 國(guó)泰君安 2 匯豐 12 3 瑞士信貸第一波士頓 13 中信資本 4 德意志銀行 14 瑞士投資銀行 5 中金 15 軟庫(kù)金匯 6 高盛 16 嘉誠(chéng) 7 花旗 17 里昂證券 8 美林遠(yuǎn)東 17 加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行 9 摩根斯坦利 17 貝爾斯登 10 百富勤 20 招商 表6反映了各投資銀行在參與IPO項(xiàng)目時(shí)的單位效率，中銀國(guó)際因?yàn)橹粨?dān)任了2004年中國(guó)公司海外IPO的最大項(xiàng)目中國(guó)平安一家的聯(lián)席主承銷(xiāo)商而排名第一。 同時(shí)，該表可以幫助擬海外上市的中國(guó)公司選擇與其自身規(guī)模對(duì)等的投資銀行?！ 。ū疚淖髡邽椋罕本┬氯A信投資顧問(wèn)有限公司 閆冬、姜寧、梁茂蕾） 2004年最佳中國(guó)企業(yè)海外IPO案例 綜合比較每項(xiàng)IPO項(xiàng)目上市時(shí)受關(guān)注度、籌資金額、發(fā)行市盈率、上市后的股價(jià)表現(xiàn)與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境等因素，我們認(rèn)為2004年度最佳IPO獎(jiǎng)項(xiàng)應(yīng)該授予中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司。作為2004年中國(guó)企業(yè)海外最大籌資額的IPO項(xiàng)目，平安通過(guò)香港上市籌集資金約1 43億港幣,并且成為中國(guó)金融集團(tuán)(包括保險(xiǎn)、信托、證券與銀行)在香港上市的第一股。2004年3月，中國(guó)人壽因上市前的會(huì)計(jì)違規(guī)事件遭受美國(guó)股民的集體訴訟，而平安招股的時(shí)間是2004年6月，正值香港股市的低迷時(shí)期，在配售的過(guò)程中也受到中國(guó)人壽事件的不利影響。即使在這樣的條件下，平安招股仍獲得了巨大成功，刷新了亞洲地區(qū)IPO募資額的紀(jì)錄，上市后被列入恒生H股指數(shù)和大摩中國(guó)指數(shù)，股價(jià)穩(wěn)步攀升，%，優(yōu)于市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。此外，平安保險(xiǎn)集團(tuán)還取得了政府政策層面的多項(xiàng)突破：?jiǎn)T工間接持股計(jì)劃得以批準(zhǔn)保留；外資法人股鎖定一段時(shí)間后可以流通等?！ ?005年趨勢(shì)與預(yù)測(cè) 我們認(rèn)為2005年中國(guó)公司海外上市的熱情會(huì)依然高漲，外資投行的爭(zhēng)奪也將更加激烈。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與網(wǎng)絡(luò)高科技行業(yè)的再度興起，中國(guó)企業(yè)在美國(guó)上市的數(shù)量會(huì)取得大幅增長(zhǎng)；新加坡在中國(guó)企業(yè)上市數(shù)量方面會(huì)繼續(xù)保持2004年的增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是單筆籌資額仍會(huì)相對(duì)較小。香港作為大型國(guó)企海外上市的首選地點(diǎn)，在上市數(shù)量與籌資額方面會(huì)相對(duì)保持穩(wěn)定，不大可能出現(xiàn)大幅的波動(dòng)。由于中行、建行、上汽、順馳等中國(guó)企業(yè)都在籌備海外上市，所以我們認(rèn)為2005年的熱點(diǎn)將集中在金融、汽車(chē)與房地產(chǎn)等行業(yè)。除了以上三個(gè)主要的海外上市地點(diǎn)，我們相信會(huì)有更多的中國(guó)公司在倫敦、東京、澳洲、加拿大、韓國(guó)等證券市場(chǎng)上市，讓我們拭目以待！ (本文數(shù)據(jù)來(lái)自新華信投資顧問(wèn)有限公司的研究報(bào)告《2004年中國(guó)企業(yè)海外上市年度報(bào)告與外資投資銀行中國(guó)企業(yè)海外IPO業(yè)務(wù)年度排名》 本文涉及的“中國(guó)企業(yè)”與“中國(guó)公司”是指業(yè)務(wù)主要在中國(guó)大陸、由中國(guó)公民或法人控股的企業(yè)?！ 榱私档屯顿Y者的投資風(fēng)險(xiǎn)，我們采用上市前一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)作為指標(biāo)計(jì)算發(fā)行市盈率。 對(duì)于投資銀行排名中涉及的聯(lián)合主承銷(xiāo)商的情況，由于沒(méi)有獨(dú)立的主承銷(xiāo)商及無(wú)法通過(guò)公開(kāi)的數(shù)據(jù)分出各聯(lián)合主承銷(xiāo)商最終分別承銷(xiāo)的金額，因此我們將籌資總額分別計(jì)入各聯(lián)合主承銷(xiāo)商的名下。 ?。ū疚淖髡邽椋罕本┬氯A信投資顧問(wèn)有限公司 閆冬、姜寧、梁茂蕾）更多免費(fèi)資料,盡在
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