【正文】 關(guān)部門的規(guī)定和實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行估算。 （1）建筑工程費(fèi)。建筑工程費(fèi)依據(jù)相關(guān)專業(yè)所提供的建（構(gòu)）筑物工程量劃分和相應(yīng)單位造價(jià)指標(biāo)估算，單位造價(jià)指標(biāo)依據(jù)本地土建工程定額和近期類似工程指標(biāo)確定，并按現(xiàn)行材料價(jià)格水平予以調(diào)整。本項(xiàng)目估算建筑工程費(fèi)用總額為2101萬(wàn)元。 （2）設(shè)備、工器具購(gòu)置及安裝工程費(fèi)。定型設(shè)備和非標(biāo)設(shè)備均采用詢價(jià)，或參照近期同類工程的定貨價(jià)水平。設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)以出廠價(jià)的6%計(jì)，已包含在設(shè)備價(jià)格中,安裝工程費(fèi)以購(gòu)置費(fèi)的8%計(jì)，本項(xiàng)目估算設(shè)備購(gòu)置及安裝工程費(fèi)總額為5572萬(wàn)元。 （3）工程建設(shè)其它費(fèi)用。項(xiàng)目工程建設(shè)其它費(fèi)用中主要包括土地使用費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、綠色產(chǎn)品認(rèn)證費(fèi)和技術(shù)培訓(xùn)費(fèi)等。其費(fèi)用的估算按照國(guó)家和行業(yè)的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合本項(xiàng)目具體情況，：工程建設(shè)其它費(fèi)用估算表。 （4）基本預(yù)備費(fèi)。基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用的5%計(jì)算，其估算額800萬(wàn)元。 （5）建設(shè)投資。以上各項(xiàng)合計(jì)為不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資，估算值為14159萬(wàn)元。 （6）建設(shè)期利息。本項(xiàng)目擬借入銀行八年期貸款共8000萬(wàn)元，利息以7%計(jì)，用于項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資，發(fā)生建設(shè)期（2012年）貸款利息560萬(wàn)元,計(jì)入形成的固定資產(chǎn)中。：項(xiàng)目建設(shè)投資估算表。項(xiàng)目按照擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算正常年份流動(dòng)資金。由于苜蓿種植的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較慢,按流動(dòng)資金占經(jīng)營(yíng)成本的30%左右估算，項(xiàng)目所需流動(dòng)資金為1218萬(wàn)元。項(xiàng)目投資總規(guī)模達(dá)到16000萬(wàn)元，其中建設(shè)投資14719萬(wàn)元，占92%；流動(dòng)資金1218萬(wàn)元，占8%。詳見(jiàn)附表1：項(xiàng)目投入總資金估算表。 項(xiàng)目法人投入自有資金8000萬(wàn)元，做為項(xiàng)目資本金，占項(xiàng)目投入總資金的50％。 本項(xiàng)目借入銀行八年期固定資產(chǎn)貸款8000萬(wàn)元，全部用做固定資產(chǎn)投資，占項(xiàng)目投入總資金的50％。 項(xiàng)目建設(shè)期為1年，2012年1月開始建設(shè)，2012年12月完工并投產(chǎn)，2013年項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80%，2014年項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)。根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，項(xiàng)目建設(shè)的第1年投入所有建設(shè)資金14719萬(wàn)元，流動(dòng)資金2101萬(wàn)元在項(xiàng)目投產(chǎn)后按達(dá)產(chǎn)進(jìn)度逐年投入。詳見(jiàn)附表2：項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措表。第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 根據(jù)產(chǎn)品的目標(biāo)市場(chǎng)，確定本項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售價(jià)格。項(xiàng)目主要投入物是以現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù)，產(chǎn)出物以同類企業(yè)近期生產(chǎn)或市場(chǎng)上同類產(chǎn)品的批發(fā)價(jià)格為依據(jù)，根據(jù)近幾年市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)并作了適當(dāng)調(diào)整，所有價(jià)格都是建設(shè)期末的含稅價(jià)格。 項(xiàng)目計(jì)算期為20年，其中建設(shè)期1年，第2年項(xiàng)目投產(chǎn)，生產(chǎn)負(fù)荷為80%,第3年達(dá)到設(shè)計(jì)規(guī)模。按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項(xiàng)目平均資金成本確定折現(xiàn)率為10％，同時(shí)也作為對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率指標(biāo)的基準(zhǔn)收益率。對(duì)自有資金（即項(xiàng)目資本金）評(píng)價(jià)指標(biāo)的判斷基準(zhǔn)應(yīng)為投資方確定的最低可接受收益率，本報(bào)告也按10％計(jì)算。其他計(jì)算參數(shù)按照國(guó)家和行業(yè)有關(guān)法規(guī)并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況選取。 其他計(jì)算參數(shù)匯總表名稱計(jì)算參數(shù)備注固定資產(chǎn)折舊建筑物20年，設(shè)備10年平均年限，凈殘值率按5％無(wú)形資產(chǎn)攤銷無(wú)形資產(chǎn)5年平均攤消工資及福利費(fèi)90人,12000－36000元/福利費(fèi)占工資比例的14％修理費(fèi)10％固定資產(chǎn)折舊為基數(shù)其它費(fèi)用其它制造費(fèi)用其它管理費(fèi)用其它銷售費(fèi)用％（固定資產(chǎn)原值為基數(shù)）5000元/人. 年2%（營(yíng)業(yè)收入為基數(shù)）指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和工資的其余部分稅收所得稅率25%，增值稅率13%,城維稅率為7%,教育附加稅為3%所得稅以利潤(rùn)總額為基數(shù)增值稅以營(yíng)業(yè)額為基數(shù)城維稅及教育附加以增值稅為基數(shù)盈余公積金公益金10%5%所得稅后利潤(rùn)為基數(shù)所得稅后利潤(rùn)為基數(shù) 營(yíng)業(yè)收入是根據(jù)產(chǎn)出物的預(yù)測(cè)價(jià)格和生產(chǎn)規(guī)模計(jì)算而得，假設(shè)產(chǎn)銷相等。經(jīng)估算達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入為9333元(含稅)。詳見(jiàn)附表3：項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表。本項(xiàng)目按照稅法有關(guān)規(guī)定,免交銷售稅金。成本費(fèi)用是指項(xiàng)目生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用。本項(xiàng)目采用要素法測(cè)算項(xiàng)目生產(chǎn)成本，按照物料、動(dòng)力等消耗定額，并以同類企業(yè)近幾年生產(chǎn)同類產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為依據(jù)。、燃料及動(dòng)力費(fèi)用本項(xiàng)目所有原材料、輔助材料及電、柴油等燃料動(dòng)力價(jià)格均以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的價(jià)格。達(dá)產(chǎn)年外購(gòu)原材料、輔助材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用估算值為4197萬(wàn)元（含稅）。：外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用估算表。 本項(xiàng)目按總?cè)藛T90人測(cè)算，分為管理人員、農(nóng)工和輔助工人，工資按每人每年1800036000元計(jì)算,達(dá)產(chǎn)年工資總額為 135萬(wàn)元，福利費(fèi)為19萬(wàn)元，合計(jì)為154萬(wàn)元。：項(xiàng)目工資福利費(fèi)估算表。、攤銷費(fèi)和修理費(fèi)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)采用直線法平均計(jì)算，殘值按5％計(jì),建筑物折舊年限為20年,生產(chǎn)設(shè)備為10年。無(wú)形資產(chǎn)10年，其它資產(chǎn)5年。修理費(fèi)按折舊費(fèi)的10％計(jì)算。：固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)折舊與攤銷估算表。本項(xiàng)目借入銀行八年期貸款共8000萬(wàn)元，利率7%，用于固定資產(chǎn)投資，項(xiàng)目建設(shè)期1年,建設(shè)期發(fā)生貸款利息560萬(wàn)元資本化,以后各年發(fā)生的貸款利息計(jì)入當(dāng)年的財(cái)務(wù)費(fèi)用。其他費(fèi)用是在制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)后的費(fèi)用,每年約為427萬(wàn)元。 （1）可變成本。經(jīng)估算達(dá)產(chǎn)年可變成本為4316萬(wàn)元。（2）固定成本。經(jīng)估算達(dá)產(chǎn)年固定成本為2079萬(wàn)元。經(jīng)估算達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)成本為5674萬(wàn)元。經(jīng)估算達(dá)產(chǎn)年總成本費(fèi)用約為6325萬(wàn)元。項(xiàng)目總成本費(fèi)用詳見(jiàn)附表4：總成本費(fèi)用估算表。財(cái)務(wù)盈利能力分析的目的是考察項(xiàng)目在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)所能取得利益的大小,分析結(jié)果為:項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為31％，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值19426萬(wàn)元。資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率40％。詳見(jiàn)附表5: 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表,附表6:資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。靜態(tài)分析結(jié)果為：項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)可達(dá)3078萬(wàn)元，免繳所得稅；項(xiàng)目總投資收益率為19％，資本金凈利率為38％。詳見(jiàn)附表7: 項(xiàng)目利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表。項(xiàng)目計(jì)算期的第1年開始運(yùn)營(yíng), 運(yùn)營(yíng)當(dāng)年及以后各年均有足夠的盈余資金維持正常運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)持續(xù)性較強(qiáng)。詳見(jiàn)附表8:項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。 項(xiàng)目的8000萬(wàn)元銀行八年期貸款用于建設(shè)投資,其中建設(shè)始年（第1年）初借入,貸款利率以7%計(jì)，利息于發(fā)生當(dāng)年支付，本金于第2年開始償還，第8年全部還清?？捎糜趦斶€銀行貸款的資金為利潤(rùn)、折舊和攤銷,項(xiàng)目有足夠的還款資金。詳見(jiàn)附表9: 借款償還計(jì)劃表。 （1）利息備付率:，項(xiàng)目付息的保障程度很高。 （2）償債備付率:，項(xiàng)目?jī)攤谋Ｕ铣潭容^高。 根據(jù)項(xiàng)目具體情況,在建設(shè)投資,產(chǎn)品價(jià)格,原材料價(jià)格等不確定因素變化的情況下,分別對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行單因素敏感性分析,計(jì)算結(jié)果表明,產(chǎn)品價(jià)格的敏感系數(shù)最大, 原材料價(jià)格次之, 建設(shè)投資最小,說(shuō)明銷售價(jià)格和生產(chǎn)負(fù)荷的變化對(duì)項(xiàng)目效益的影響較大。詳見(jiàn)附表10:項(xiàng)目敏感性分析表。綜上分析，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)合理，內(nèi)蒙古云海秋林畜牧有限公司4萬(wàn)畝紫花苜蓿基地建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益好，償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。但是通過(guò)不確定性分析可看出，產(chǎn)品價(jià)格降低時(shí)，會(huì)使項(xiàng)目效益較大幅度地下降，對(duì)項(xiàng)目效益影響較大，因此項(xiàng)目也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，建議在實(shí)施過(guò)程中，應(yīng)采取有效措施注意防范風(fēng)險(xiǎn)。第十二章 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)蒙古云海秋林畜牧有限公司4萬(wàn)畝紫花苜?；亟ㄔO(shè)項(xiàng)目以“大力發(fā)展優(yōu)質(zhì)質(zhì)苜蓿,推動(dòng)奶牛業(yè)發(fā)展”為主要任務(wù)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，工程、設(shè)備和技術(shù)方案符合項(xiàng)目實(shí)際，原材料供應(yīng)有保證，經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益顯著,但是仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。 通過(guò)上述各章的分析研究，本項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素在于產(chǎn)品銷售渠道、建設(shè)資金和生產(chǎn)技術(shù)等方面。 主要風(fēng)險(xiǎn)因素表 序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)程度說(shuō)明1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格一般按10%的基準(zhǔn)收益率,產(chǎn)品價(jià)格的零界點(diǎn)為18%競(jìng)爭(zhēng)能力較小項(xiàng)目產(chǎn)品的質(zhì)量和產(chǎn)出水平都處于領(lǐng)先地位銷售渠道較小項(xiàng)目單位自用項(xiàng)目全部產(chǎn)品，銷售渠道暢通2種植技術(shù)先進(jìn)性較大 國(guó)內(nèi)苜蓿良種水平不高可靠性較小 采取有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)化操做規(guī)程,技術(shù)可靠可得性較小項(xiàng)目單位運(yùn)用并完善了有機(jī)種植規(guī)程病蟲害防治一般 有機(jī)牧草生產(chǎn)的病蟲害較小3原料價(jià)格一般近年項(xiàng)目區(qū)農(nóng)資價(jià)格穩(wěn)中有漲供應(yīng)較小本地市有充足的供應(yīng)4資金來(lái)源較大項(xiàng)目受益人是農(nóng)戶,銀行、政府投資是主渠道5農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害較大項(xiàng)目區(qū)主要受冰雹的危害6外部配套條件基外礎(chǔ)設(shè)施配套較小項(xiàng)目區(qū)農(nóng)田基礎(chǔ)配套條件較好水、電、燃供應(yīng)一般項(xiàng)目灌溉水可以保證，燃料用量不大，當(dāng)?shù)乜蓾M足?！　? 根據(jù)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素及風(fēng)險(xiǎn)程度的分析，項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)已然明確，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素提出如下的防范和降低風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。 ：①依托當(dāng)?shù)氐牟∠x害預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)機(jī)構(gòu)，及時(shí)了解本地區(qū)主要病蟲害情況。②利用先進(jìn)的技術(shù)措施對(duì)病蟲害進(jìn)行學(xué)防治，按照“預(yù)防為主，防治為輔”的原則在沒(méi)有發(fā)生病蟲害前進(jìn)行預(yù)防，起到防患于未然的作用。 ,項(xiàng)目資金主要投向農(nóng)田基本建設(shè),且項(xiàng)目投資較大,見(jiàn)效不顯著，風(fēng)險(xiǎn)也較大，應(yīng)當(dāng)通過(guò)籌集各方面資金，特別是要抓住政府大力支持牧草產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展機(jī)遇，爭(zhēng)取財(cái)政的資金支持。只有項(xiàng)目資金如期、足額的投入，才能使項(xiàng)目順利實(shí)施，從而減少這方面的風(fēng)險(xiǎn)。，要圍繞有機(jī)牧草生產(chǎn)、選用優(yōu)良品種、田間管理、病蟲害綜合防治、牧草收獲加工等關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)，強(qiáng)化對(duì)員工的科技培訓(xùn)。積極引進(jìn)和培育適合當(dāng)?shù)氐能俎?yōu)良品種，努力挖掘苜蓿生產(chǎn)在產(chǎn)量和質(zhì)量方面的潛力。第十三章 結(jié)論和建議內(nèi)蒙古云海秋林畜牧有限公司4萬(wàn)畝紫花苜蓿基地建設(shè)項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，建設(shè)條件優(yōu)越，建設(shè)方案合理，工程、設(shè)備和技術(shù)方案先進(jìn)。項(xiàng)目建成后年可新增利潤(rùn)3035萬(wàn)元，投資收益率達(dá)19%，經(jīng)濟(jì)效益顯著；做為草業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的先行與典范，有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)啬膛I(yè)乃至畜牧業(yè)的發(fā)展，有利于先進(jìn)技術(shù)的普及和應(yīng)用。項(xiàng)目建成可增加就業(yè)崗位90個(gè)，并有力地帶相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,為壯大地方經(jīng)濟(jì)做出一定的貢獻(xiàn)。建議相關(guān)部門在各方面給予大力支持，促成項(xiàng)目順利實(shí)施。 59