樂視盈利模式、架構(gòu)投資、供應(yīng)鏈和內(nèi)部交易都在這!-資料下載頁
2025-04-13 04:20本頁面
【正文】 低于量產(chǎn)成本定價”，一位手機(jī)代理商對經(jīng)濟(jì)觀察報說，網(wǎng)上炒價格很低，網(wǎng)上的賣價，實(shí)體店進(jìn)價都不夠，所以只是因?yàn)榭蛻酎c(diǎn)單要樂視手機(jī)，我們才會按進(jìn)價銷售，純粹為了維護(hù)客源。1樂視終端通過線上和線下渠道進(jìn)行銷售。線上方面，渠道包括自有的樂視商城、第三方平臺（天貓、京東）的旗艦店等。線下方面則包括了運(yùn)營商、LePar，迪信通等傳統(tǒng)3C渠道；國美、蘇寧等大型實(shí)體店；樂視也采取了代理分銷的模式銷售手機(jī)。不過，由于樂視手機(jī)的收入構(gòu)成非常復(fù)雜，包括了硬件銷售收入、會員費(fèi)等。因此，樂視手機(jī)銷售的結(jié)算亦是一個非常復(fù)雜的過程。制造手機(jī)的并不是銷售主體。以樂視商城為例，樂視商城是樂視在電視、PC、手機(jī)、平板等各個端口的官方線上銷售平臺，樂視網(wǎng)持股30%、樂視控股持股40%。在這個平臺上銷售的樂視手機(jī)、電視產(chǎn)品，采購自樂視移動、樂視致新。樂視移動的手機(jī)產(chǎn)品，大部分是通過旗下全資子公司樂視手機(jī)電子商務(wù)進(jìn)行銷售。2樂視致新的電視及配件等產(chǎn)品同樣是如此。京東商城自營的樂視旗艦店顯示的授權(quán)方也佐證了這一銷售路徑。京東自營的樂視超級電視旗艦店展示區(qū)顯示，授權(quán)京東的主體為樂視致新。京東自營的樂視手機(jī)旗艦店授權(quán)源自“樂視手機(jī)電子商務(wù)公司”。樂視的LePar亦成為主要渠道樂視商城官網(wǎng)顯示，截至7月7日，全國已經(jīng)擁有5000余家LePar實(shí)體店。樂視致新和樂視手機(jī)電子商務(wù)公司并非樂視網(wǎng)的全資子公司。這就引出了一個結(jié)算問題。樂視網(wǎng)的年報為我們透露了部分這些內(nèi)部交易的信息。2015年樂視網(wǎng)關(guān)聯(lián)交易信息顯示，樂視網(wǎng)從關(guān)聯(lián)方采購商品或接受勞務(wù)金額最大的便是，樂視移動和其全資子公司樂視手機(jī)電子商務(wù)。，性質(zhì)為會員分成及貨款，性質(zhì)為貨物采購。樂視網(wǎng)對關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)金額最大的，也是樂視移動和樂視手機(jī)電子商務(wù)，性質(zhì)為會員、廣告、技術(shù)使用費(fèi)收入。樂視手機(jī)電子商務(wù)約1544萬元，性質(zhì)為技術(shù)使用收入。從數(shù)據(jù)來看，樂視網(wǎng)、樂視移動、樂視手機(jī)電子商務(wù)直接的收入并不匹配。樂視移動及旗下的電子商務(wù)公司，自樂視網(wǎng)獲得了21億元的收入，而其又通過支付廣告費(fèi)、會員費(fèi)等。單從與樂視網(wǎng)的收入看，樂視移動體系的凈收入是11億元。不過，由上兩組數(shù)據(jù)可知：樂視移動在樂視網(wǎng)打廣告，樂視網(wǎng)則自樂視移動、樂視電子商務(wù)采購手機(jī)進(jìn)行銷售，銷售的手機(jī)產(chǎn)生的收入中，很大部分成為了樂視網(wǎng)的會員、廣告、技術(shù)使用費(fèi)等收入。這個復(fù)雜的結(jié)算，構(gòu)成了一個典型的樂視式收入模型。這是賈躍亭構(gòu)建的硬件收入、內(nèi)容收入、廣告收入、應(yīng)用分成收入四重盈利模式的一個實(shí)戰(zhàn)案例。收入模式非常清晰，但是收入如何在上市部分、非上市部分分?jǐn)?，并沒有詳細(xì)的數(shù)據(jù)。結(jié)算的細(xì)節(jié)，沒有更多的信息披露。很多數(shù)據(jù)我們只能粗略的估算。樂視手機(jī)電子商務(wù)的產(chǎn)品主要是手機(jī)，而樂視手機(jī)的價格范圍為799至2099元不等。從京東樂視手機(jī)旗艦店的評論數(shù)看，899元與1099元的用戶評價數(shù)最多。若以單臺手機(jī)價格1千元為基準(zhǔn)，21億元收入假設(shè)全部都是銷售手機(jī)的收入計(jì)算，則對應(yīng)的是200萬臺手機(jī)的銷量。這200萬臺手機(jī)對應(yīng)11億元的凈收入，樂視移動體系從每臺手機(jī)中銷售的凈收入是550元。樂視網(wǎng)則通過廣告和會員費(fèi)，每臺手機(jī)獲得了490元的收入。這個算法不一定準(zhǔn)確，但大體反映了可能的收入水準(zhǔn)，顯然對于樂視移動而言，這個收入水平是很難覆蓋成本的。確實(shí)，即使有渠道的完善和硬件銷量飆升，智能終端的虧損額度卻越來越大。以電視終端運(yùn)營主體樂視致新為例，其在成立的第一年，就虧損了1502萬元；2014年，；到2015年。2015年樂視網(wǎng)年報顯示，在營收中占比近一半。不過虧損總是需要彌補(bǔ)的，從現(xiàn)金流上看，虧損的窟窿要么通過資本金，要么通過負(fù)債去填補(bǔ)。近期傳來，樂視手機(jī)對供貨商的貨款將賬期從90天延長至180天的消息，不過，這個消息后來遭到樂視控股副總裁暨亞太區(qū)執(zhí)行總裁莫翠天否認(rèn)。4月14日“硬件免費(fèi)日”上，賈躍亭宣布視獲得超20億元的會員費(fèi)收入，試圖證明硬件免費(fèi)、價值重構(gòu)的正確性。今年6月16日，深交所對樂視網(wǎng)存貨等飆升等問題進(jìn)行了問詢。在樂視網(wǎng)的年報中，，而根據(jù)2016年第一季度的財(cái)報顯示，深交所要求樂視網(wǎng)解釋2015年及2016年第一季度庫存商品增加較快的原因等。戰(zhàn)爭遠(yuǎn)沒有到結(jié)束的時候，而樂視終端板塊的融資也正入高潮。只是，智能終端不斷掀起融資熱潮之時，該板塊虧損額度也不斷加大。繼巨資入股TCL多媒體、入主酷派等大動作之后，7月14日有消息稱，樂視超級汽車即將完成首輪融資，樂視致新新一輪融資正在進(jìn)行中。此前的7月7日，樂視虛擬現(xiàn)實(shí)部門對外確認(rèn)，正在進(jìn)行一輪3億元融資，另外，今年3月剛A輪融資10億元的樂視云又掀起A 輪融資。
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