私募股權(quán)基金募集流程及要點(diǎn)-資料下載頁
2025-04-08 02:11本頁面
【正文】 基金對上市公司的投資限制，如不投資于公開上市的公司（PIPE）投資回報(bào)再投資的限制，如最高不得超過總出資承諾的120%等條款書／有限合伙協(xié)議的主要內(nèi)容負(fù)責(zé)與補(bǔ)償這一條款是在基金出現(xiàn)損失時(shí)保護(hù)普通合伙人免于被有限合伙人起訴的手段。要注意的是這一條款有幾個(gè)例外：與基金運(yùn)營相關(guān)的重大過失、欺詐或重罪除外近來有有限合伙人要求將一般過失或其它責(zé)任（如違反有限合作協(xié)議、法律、信托義務(wù)）也作為例外而不受上述條款保護(hù)有限合伙人可能將賠償或特殊支出從普通合伙人的投資回報(bào)分成中扣除。因此，普通合伙人通常在條款書中對這類扣除的時(shí)限和最高金額作出限制條款書／有限合伙協(xié)議的主要內(nèi)容公司治理顧問委員會的監(jiān)督是條款書中有關(guān)基金管理公司公司治理的重要內(nèi)容。顧問委員會的主要職責(zé)包括：? 投資限制和沖突的處理? 對普通合伙人以自有資金與基金共同投資項(xiàng)目的管理? 不同基金間的交叉投資目前對擴(kuò)大顧問委員會職責(zé)范圍的呼聲越來越高，尤其是涉及利益沖突的部分IV. 基金費(fèi)用結(jié)構(gòu)及利益分配的通行設(shè)計(jì)方案基金管理費(fèi)結(jié)構(gòu)的通行設(shè)計(jì)基金管理費(fèi)的結(jié)構(gòu)因基金而異。很多基金采用較為簡單的結(jié)構(gòu)，%左右。另外也有一些隨基金投資回報(bào)的分配及存續(xù)時(shí)間長短而調(diào)整的結(jié)構(gòu)，舉例如下：定期改變管理費(fèi)計(jì)算基礎(chǔ)? %；第5年開始以已投資金為基礎(chǔ)計(jì)算? %；第5年開始以基金凈資產(chǎn)額為基礎(chǔ)計(jì)算按預(yù)定的方式遞減? %；%；%；%? %；第5年開始，%，%遞增／遞減結(jié)構(gòu)? %；%；%；%基金內(nèi)部利益分配通行設(shè)計(jì)基金的投資回報(bào)分成（Carry）在基金的雇員之中如何分配也因基金而異。根據(jù)基金聘用的人數(shù)及員工貢獻(xiàn)度的不同，可能有一些如下的結(jié)構(gòu)：3人團(tuán)隊(duì)? 管理合伙人分享所有Carry? 管理合伙人分享Carry的8090%；剩余的1020%由資歷較淺的合伙人或員工分享510人團(tuán)隊(duì)? 管理合伙人分享所有Carry? 管理合伙人分享 Carry的 5080%；初級合伙人分享 1040%；其余員工與顧問分享10%基金內(nèi)部利益分配通行設(shè)計(jì)（續(xù)）超過10人的團(tuán)隊(duì)? %；%? 管理合伙人分享Carry的60%；初級合伙人與副總經(jīng)理分享35%；其余員工共享5%
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