新股發(fā)行審核辦法新老對比-資料下載頁
2025-04-07 23:11本頁面
【正文】 民政府的意見?！肮芾磙k法”第51條規(guī)定：發(fā)行申請核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在6個月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須經(jīng)重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行。原《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號－招股說明書》等原規(guī)則規(guī)定：招股說明書的有效期為6個月，自中國證監(jiān)會下發(fā)核準(zhǔn)通知前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。新規(guī)則規(guī)定了發(fā)行核準(zhǔn)文件有效期。七、信息披露“證券法”第21條規(guī)定增加了預(yù)披露制度?！肮芾磙k法”第六十條規(guī)定了預(yù)披露制度的具體操作流程，即申請文件受理后、發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招說明書預(yù)先披露。無此規(guī)定新規(guī)則對預(yù)先披露的時間、地點(diǎn)和內(nèi)容做出了具體規(guī)定。一是規(guī)定在申請文件受理后、發(fā)行審核委員會審核前進(jìn)行預(yù)先披露；二是規(guī)定在中國證監(jiān)會網(wǎng)站進(jìn)行預(yù)先披露；三是預(yù)先披露的內(nèi)容為招股說明書申報(bào)稿。八、盈利預(yù)測新“證券法”取消了原公司法第137條關(guān)于“公司發(fā)行新股要求公司預(yù)期利潤率達(dá)到同期銀行存款利率”。“管理辦法”第68條明確了發(fā)行人披露盈利預(yù)測時未達(dá)到預(yù)期利潤時的80%時，發(fā)行人的法定代表人等應(yīng)當(dāng)公開解釋和道歉，未達(dá)到50%時中國證監(jiān)會36個月不受理公開發(fā)行證券的申請。原公司法第137條規(guī)定：“公司發(fā)行新股要求公司預(yù)期利潤率達(dá)到同期銀行存款利率。”原“上市公司新股發(fā)行管理辦法”僅規(guī)定：“上市公司前次發(fā)行完成后，效益顯著下降或利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測的80%時，主承銷商應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注，并在盡職調(diào)查報(bào)告中說明?！痹吧鲜泄拘鹿砂l(fā)行管理辦法”僅對公司進(jìn)行再融資時，將對前次融資未達(dá)到盈利預(yù)測要求時進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。根據(jù)證監(jiān)會《關(guān)于做好新老劃斷后證券發(fā)行工作相關(guān)問題的函（發(fā)行監(jiān)管函【2006】37號）》規(guī)定原股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄除第5號、第8號、第16號保留外，其它均廢止。
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