公司治理中的代理問題-資料下載頁(yè)
2025-03-27 00:49本頁(yè)面
【正文】 過外部的立法制度強(qiáng)制披露真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告審計(jì)的高質(zhì)量不僅取決于注冊(cè)會(huì)計(jì)師所采用的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)ssbbww. 也與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性與業(yè)務(wù)能力相關(guān)。國(guó)家對(duì)上市公司監(jiān)管所依據(jù)的信息主要來自上司公司的報(bào)表以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)表，從某種程度 ，審計(jì)也是8tt t 8. 上市公司監(jiān)管的第一條防線。、期權(quán)等形式對(duì)交易進(jìn)行欺詐，、金融市場(chǎng)的秩序，讓投資者有一個(gè)很好的參考指標(biāo)。對(duì)于內(nèi)部而言，審計(jì)的報(bào)告也能讓董事會(huì)了解公司真正運(yùn)營(yíng)狀況，而不是只是由經(jīng)理人員說了算。（2）法規(guī)制度 tt. 一些 8 tt 財(cái)務(wù)上的舞弊主要損害的是中小股東的利益，各國(guó)政府都在努力研究一套可行的方案。比較典型的是《公司法》和《證券法》，但是dddTt這些法律通常是事后的，只是一種懲罰的手段。 t 8. 一個(gè)與造價(jià)、舞弊斗智斗勇的過程，正是這樣一步一步的法規(guī)在逐步走向完善。以往通常只有董事和會(huì)計(jì)事務(wù)所承擔(dān)偽造報(bào)表的責(zé)任，但在新的《薩班斯奧克斯利法案》中，這種對(duì)公司財(cái)務(wù)信息真實(shí)性的保證的職責(zé)，從公司董事會(huì)成員（獨(dú)立審計(jì)委員會(huì)）身上，進(jìn)一步延伸到公司管理者身上，這又是一種牽制管理者，防范高管們違反委托契約的方法。提高社會(huì)道德準(zhǔn)則（1）加強(qiáng)股東的法律意識(shí)和責(zé)任感目前在企業(yè)里， tt. 一些 8 tt ，大股東擁有對(duì)公司主要事物的絕對(duì)控制權(quán)，但是dddTt個(gè)人的精力畢竟有限，幾個(gè)人專政的局面會(huì)使他們看待有些問題比較片面，甚至做出錯(cuò)誤的決策。同時(shí)ssbbww. ，中小股東管理公司的權(quán)利也被削弱，他們不享有對(duì)公司管理的實(shí)質(zhì)權(quán)利，通常也不會(huì)實(shí)行一些 8 tt 股東該付的責(zé)任，所以8ttt8，如果8 tt 8 tt 權(quán)利，或許是一種改善公司治理現(xiàn)狀的方法，比如完善股東的投票機(jī)制，讓他們也參與公司日常事務(wù)的決定。雖然中小股東的股份決定著他們不能改變公司管理層的決策，擁有和大股東一樣對(duì)公司事務(wù)的表決權(quán)，這樣他們便會(huì)更加關(guān)注公司發(fā)展的步伐，達(dá)到對(duì)公司管理層監(jiān)督管理的目的。當(dāng)然，要讓中小股東行使他們的權(quán)利也并不是很容易 Dddtt的， tt. 控股股東獨(dú)攬大權(quán)，中小股東的意愿一旦 8ttt8與大股東相駁，他們的意見根本得不到關(guān)注。，這是因?yàn)? Tt t 8. ，股東一旦 8ttt8獲得ssbbww了公司的股份，就被賦予相應(yīng)的權(quán)利，比如表決權(quán)、查閱權(quán)和信息獲取權(quán)等等。，所以8ttt8任何 dd dtt. 一個(gè)理性的投資者都不會(huì)去關(guān)心公司的治理結(jié)構(gòu)，他們更多的是關(guān)心公司能為他們帶來多少的收益，“搭便車”理論。所以8ttt8，應(yīng)該讓委托人跟代理人共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，要股東知道自身對(duì)上市公司及其他股東負(fù)有誠(chéng)信和善意行事的義務(wù)，控股股東對(duì)其所控股的上市公司應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)力等等，，一旦 8ttt8股東們都把對(duì)公司的義務(wù)當(dāng)成是一種最基本的社會(huì)道德。要預(yù)防控股股東一股獨(dú)大的情況8 tt t 8. 產(chǎn)生， 8 tt 中小股東聯(lián)合起來組成小團(tuán)體，以此向大股東抗衡。集體行動(dòng)和有效的管理雖然是一個(gè)很好降低代理成本的方法，但其在股東大會(huì)中很難得到有效的發(fā)揮。讓小股東們建成小集體，其力量得以增大，同時(shí)ssbbww. dd tT. 的不靈活。（2）提高全民素質(zhì)，以文化約束取勝、倫理、念等對(duì)公司利益相關(guān)者態(tài)度、行為等的影響及約束，它不是通過相關(guān)的法律制度體現(xiàn) ssbbWw出來，而是8ttt8通過根植于一個(gè)社會(huì)文化之中的、具有廣泛 8ttt8社會(huì)認(rèn)同和潛在約束力的道德準(zhǔn)則體現(xiàn) ssbbWw出來。 .ddd tt. ：企業(yè)社會(huì)責(zé)任（Social Responsibility）、專業(yè)機(jī)構(gòu)和自治團(tuán)體的道義說服、社會(huì)誠(chéng)信與經(jīng)理人員道德等。文化的東西是最根本和最徹底的，效果如何還很難預(yù)計(jì)，我國(guó)目前的誠(chéng)信教育還在剛剛起步，屬于探索階段，但我們sSBbWw相信只要每一個(gè)人都作對(duì)得起自己良心的事。降低交易成本，自所有8 tt ，公司治理的基本制度就成了委托代理制。要是社會(huì)活動(dòng)中不存在交易成本，那么8ttt8公司的相關(guān)主體都將得到的是滿意的結(jié)果，換句話說，正是因?yàn)? Tt t 8. 交易成本的存在，才使得委托代理并不是像理論上的那么8ttt8完善，所以8ttt8也只能通過公司治理改進(jìn)。降低代理成本是公司治理的最終目標(biāo)，通過以上 8 t tt o m的措施，雖然能夠SSBBww提高公司治理的效果，而各種措施作用于代理人所產(chǎn)生的效果也是8tt t 8. 不同的，了解影響代理成本的因素，對(duì)于降低代理成本是十分必要的。（1）集中股東的股權(quán)股東對(duì)于企業(yè)的監(jiān)控是要付出相應(yīng)成本的，而顯然那些監(jiān)控的動(dòng)力是來源于監(jiān)控所能取得的收益與成本比的。，，他們對(duì)于監(jiān)控所需負(fù)擔(dān)的成本相差無幾，但是dddTt大股東所能獲得ssbbww的收益顯然要比小股東高很多8ttt8，小股東會(huì)理性的選擇放棄監(jiān)管而搭便車。在這種心態(tài)的驅(qū)使下，那么8ttt8沒有股東愿意承擔(dān)監(jiān)管支出，以致缺乏內(nèi)部監(jiān)督的約束了。根據(jù)以上 8 t tt o m的結(jié)論，我們sSBbWw建議上市公司的股權(quán)不應(yīng)太過分散，至少要有一些 8 tt 大股東，大股東要保證其投資的安全性，必然會(huì)對(duì)自己所投資的公司有所調(diào)查監(jiān)控，而中小股東則不會(huì)這樣做，在股東組成中有了那些大股東。（2） t tt8. 代理人的股權(quán)。外部融資又可分為股本與負(fù)債。 tt. 債權(quán)人與股東、股東與管理層都存在著不同程度 的代理問題，若是經(jīng)理人員能夠SSBBww擁有更多的股權(quán)的話。莫克等人通過研究提出，內(nèi)部管理人員的持股比例在05%間，企業(yè)盈利能力上升，當(dāng)持股比例進(jìn)一步上升達(dá)到25%時(shí)，盈利能力開始下降，隨著這種所有8 tt %，盈利能力又開始上升， 。由以上 8 t tt o m，若是能把內(nèi)部管理人員的股權(quán)控制在05%的范圍內(nèi)，那樣，就能讓管理人員充分自律，降低代理成本，同時(shí)ssbbww. ，也不會(huì)過度分散原股東的股權(quán)。參考文獻(xiàn)：1．竺素娥．公司治理與財(cái)務(wù)控制 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2．楊其靜．從完全8 t tt8. 合同理論到不完全8 t tt8. 合同理論 《教學(xué)與研究》3．亨利 漢斯曼（ Henry Hansmann ）．企業(yè)所有8 tt 4．泰科公司治理生態(tài)與財(cái)務(wù)舞弊案例剖析 《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》 5．李立平 王軍茹．上市公司財(cái)務(wù)治理中的代理問題分析6．泰科國(guó)際：又一個(gè)安然？ 《中國(guó)證券報(bào)》 20057．張曉峰．2005．論中國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的癥結(jié)和優(yōu)化途徑(J)．南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，18．湯欣．公司治理與上市公司收購(gòu)．北京，中國(guó)人民大學(xué)出版社，20019．李維安．中國(guó)公司治理原則與國(guó)際比較10．李月娥 , 李賓 2005年06期．代理缺陷與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量分析 《財(cái)會(huì)月刊（綜合）》11．葉蓓．委托代理制的內(nèi)在缺陷與會(huì)計(jì)信息失真的防治． 《經(jīng)濟(jì)師》 2005年08期12．厲以寧．從家族制到委托代理制．《中華工商時(shí)報(bào)》13．張勇．2004．內(nèi)部控制與公司治理研究（M)．上海財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文14． Rajan, R. and Zingales, The Governance of the New Enterprise, L., 2000, NBER Working Paper 15．曹金融、王建明．我國(guó)上市公司內(nèi)部人控制問題透析16．李記華．公司治理的監(jiān)督機(jī)制17．(M).天津：南開大學(xué)出版社18．吳冬梅．2001．公司治理結(jié)構(gòu)運(yùn)行與模式（M）．北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社19．沈舒．上市公司的收購(gòu)與企業(yè)兼并理論問題研究 西南政法大學(xué)20．林鐘高、章鐵生．2003．公司治理與公司會(huì)計(jì)（M)．北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社21． 王通 ．從公司代理制談企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真22．鄧菊秋．2004．獨(dú)立董事制度研究（M）．西南財(cái)經(jīng)大學(xué)23． Matthew A. Rutherford, Ann K. Buchholtz and Jill A. Brown, examining the Relationships Between Monitoring and Incentives in Corporate Governance, Journal of Management studies 44:3, May 2007, 0022238017 / 17
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