金融工程練習(xí)題-資料下載頁(yè)
2025-03-26 04:49本頁(yè)面
【正文】 合約的買(mǎi)方稱(chēng)為 多方合約的賣(mài)方稱(chēng)為空方期貨市場(chǎng)的功能包括轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 、價(jià)格發(fā)現(xiàn) 、 提高運(yùn)銷(xiāo)效率期權(quán)價(jià)格由 時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值共同構(gòu)成互換的風(fēng)險(xiǎn)主要包括 信用風(fēng)險(xiǎn)、 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)互換套利可大致分為 信用套利 、稅收與監(jiān)管套利對(duì)利率互換定價(jià)可以運(yùn)用 債券組合 、遠(yuǎn)期外匯協(xié)議的組合定價(jià)方法。在衍生證券定價(jià)中，用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法，是假定所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)無(wú)所謂的 。無(wú)收益資產(chǎn)歐式看跌期權(quán)的價(jià)格上限公式是。金融互換的條件之一是比較優(yōu)勢(shì)股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格總是正相關(guān)的參數(shù)是 股票價(jià)格 、波動(dòng)率六、計(jì)算題假設(shè)是在時(shí)刻支付1美元的貼現(xiàn)債券按連續(xù)復(fù)利計(jì)息的到期收益率。假設(shè)遵循如下過(guò)程：，其中、和是正常數(shù)，是維納過(guò)程。那么此債券的價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循何種過(guò)程？（提示：運(yùn)用Ito引理）解答：假設(shè)債券價(jià)格為B，由Ito引理可得，債券價(jià)格遵循的過(guò)程為：dB=234。2182。x233。182。B235。182。xa(x0x)+182。B182。t+1182。2B249。2dt+182。B182。xsxdz因?yàn)椋築=1180。ex(Tt)=ex(Tt)所以：182。B182。t182。B182。x=xex(Tt)=xB=(Tt)ex(Tt)=(Tt)B182。x182。2B2=(Tt)2ex(Tt)=(Tt)2BdB=234。a(x0x)(Tt)+x+ s2x2(Tt)2Bdtsx(Tt)Bdz因此，代入得，債券價(jià)格遵循的過(guò)程為：12233。 249。235。
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