【正文】 社：到2000 年底，全國共有城市信用合作社1 689 家；信托投資公司：中國國際信托投資公司、中國光大國際信托投資公司等；財務(wù)公司：華能集團財務(wù)公司、中國化工進出口財務(wù)公司、中國有色金屬工業(yè)總公司財務(wù)公司等；金融租賃公司：中國租賃有限公司、東方租賃有限公司等；郵政儲蓄機構(gòu)：郵政儲蓄銀行；保險公司：中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國再保險公司、中國太平洋保險公司、中國平安保險公司、華泰財產(chǎn)保險有限公司、新華人壽保險有限公司、泰康人壽保險有限公司等；投資基金：封閉式基金與開放式基金、證券投資基金與風險投資基金；在華外資金融機構(gòu)：外資金融機構(gòu)在華代表處、在華設(shè)立的營業(yè)性分支機構(gòu)等。（2）西方國家金融中介體系的構(gòu)成可粗略地概括為眾多銀行——存款貨幣銀行與非銀行金融機構(gòu)并存的格局。其中，銀行機構(gòu)居支配地位，其大體可分為中央銀行和存款貨幣銀行這兩個構(gòu)成部分。至于非銀行金融機構(gòu)，其構(gòu)成極為龐雜。比如，保險公司、投資公司、基金組織、消費信貸機構(gòu)、金融公司、租賃公司等都包括在內(nèi)。證券交易所也可歸屬于這一類。①我國當前金融機構(gòu)體系的構(gòu)成同主要西方國家的金融機構(gòu)體系比較共同之處有：金融機構(gòu)體系逐漸完善，基本上涵蓋了西方發(fā)達國家主要的金融機構(gòu)種類，形成了包括中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、信用合作社、信托、租賃等其他非銀行金融機構(gòu)、保險公司的完整的金融體系。②我國當前金融機構(gòu)體系的構(gòu)成同主要西方國家的金融機構(gòu)體系比較差別有：a．我國的金融機構(gòu)類型較為單一，業(yè)務(wù)過于單調(diào)，功能不足。商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)不合理，收入來源過于依賴利息，中間業(yè)務(wù)收入比重小，不良資產(chǎn)過多。b．改革浪潮中也涌現(xiàn)出眾多的非銀行金融中介機構(gòu)，如信托投資公司、如租賃業(yè)、如城市信用合作社等。在推進改革和活躍經(jīng)濟方面，它們做出了不應(yīng)忽視的貢獻。然而，大多先天不足，基礎(chǔ)不牢，違規(guī)操作，經(jīng)營混亂，從而長期處于不斷整頓、不斷規(guī)范的過程之中。就資金調(diào)劑這一領(lǐng)域來說，尚有不少方面缺乏金融中介的服務(wù)，或服務(wù)質(zhì)量滿足不了需求。c．資本市場的金融中介，十多年來發(fā)展迅速。但反映著市場本身的局限，中介機構(gòu)的類型簡單，如只有券商和證券型投資基金。而且在險、違規(guī)之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對之樹立穩(wěn)定可靠的信心。d．保險業(yè)從無到有，就自身而言，機構(gòu)、業(yè)務(wù)成倍增長。但面對巨大的市場潛力和國際保險力量的競爭，機構(gòu)的規(guī)模大多偏小，機構(gòu)的組織類型和服務(wù)產(chǎn)品則顯單調(diào)。5．了解改革開放以來我國金融機構(gòu)體系的變化，分析變化的原因和未來的發(fā)展趨勢。答：（1）經(jīng)過近30 年的改革開放，我國目前形成了以中國人民銀行為中心，國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融中介機構(gòu)體系格局。隨著改革開放的深入發(fā)展，這一格局將持續(xù)向現(xiàn)代化的方向推進。具體構(gòu)成是：中央銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行、投資銀行、農(nóng)村和城市信用合作社、其他非銀行金融機構(gòu)、保險公司和在華外資金融機構(gòu)。①改革開放以前，我國的金融體系呈現(xiàn)“大一統(tǒng)”的局面，中國人民銀行實際上成為我國唯一的銀行，壟斷了幾乎所有的金融業(yè)務(wù)。②1979 年開始，我國金融機構(gòu)體系進入了逐步恢復、發(fā)展和完善的階段，陸續(xù)恢復了幾個主要的商業(yè)銀行。1983 年9 月中國人民銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閷Ｋ局醒脬y行職能的銀行。1984 年，中國工商銀行從中國人民銀行分離，辦理中國人民銀行原來辦理的全部工商信貸業(yè)務(wù)和城鎮(zhèn)儲蓄業(yè)務(wù)，形成現(xiàn)代“雙層”銀行體系框架。1993 年12 月，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于金融體制改革的決定》，標志著國家專業(yè)銀行開始向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。目前，處于我國金融體系主體地位的是五家國有商業(yè)銀行，即中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行，它們的前身分別是四家國有獨資商業(yè)銀行和交通銀行。為改善壟斷經(jīng)營局面，提高效率，2003 年末，又開始對幾家國有商業(yè)銀行進行股份制改造，中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商銀行分別獲得外匯儲備注資，交通銀行也得到國家政策支持。之后，幾家銀行按照財務(wù)重組、成立股份公司、引進境外戰(zhàn)略投資者和在境內(nèi)外進行IPO 的路徑進行改革。經(jīng)過改革，四家銀行在各方面均取得突出成就，與國際先進銀行的差距不斷縮小。農(nóng)業(yè)銀行的股份制改革也在不斷推進中。自1986 年國家決定重新組建股份制商業(yè)銀行以來，我國陸續(xù)建立了12 家股份制商業(yè)銀行，這些商業(yè)銀行在籌建之初以國有資本為主，而且大多沒有采取股份有限公司的形式，近些年則先后實行了股份制改造。1998 年我國開始出現(xiàn)了以城市名命名的商業(yè)銀行，這些商業(yè)銀行由市企業(yè)、居民和地方財政投資入股組建，到2007 年末，全國共有124 家城市商業(yè)銀行。截至2007 年底，我國共有10 家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行上市，其他未上市商業(yè)銀行也都在積極創(chuàng)造上市條件，以期加速向現(xiàn)代商業(yè)銀行的方向發(fā)展。1994 年以前，國家的政策性金融業(yè)務(wù)由當時的四家國有獨資商業(yè)銀行承擔。1994 年，為適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要及遵循政策性金融與商業(yè)性金融相分離的原則，相繼建立了國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行家政策性銀行。2007 年初，按“分類指導、一行一策”的原則對政策性銀行進行改革，實現(xiàn)自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧，國家開發(fā)銀行將最先被打造成商業(yè)銀行。1999 年310 月，我國先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司——華融、長城、東方、信達，分別收購、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。截止2001 年底， 萬億不良資產(chǎn)，使四家國有商業(yè)銀行不良貸款比率下降了近10 個百分點。到2006 年3 月末， 億元。目前，隨著四家資產(chǎn)管理公司對接收的不良資產(chǎn)的清收處置工作接近尾聲，它們將適應(yīng)改革發(fā)展的需要對業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營方法進行調(diào)整。比如，開始向商業(yè)化轉(zhuǎn)型，積極開展金融創(chuàng)新，加快多元化步伐，同時提高內(nèi)部控制和風險管理能力。③改革開放以來，我國資本市場規(guī)模迅速擴張，企業(yè)債券和股票初露頭角，并開始柜臺交易。1990 年12 月和1991 年7 月，上海和深圳證券交易所成立，中國證券市場特別是股票市場開始飛速發(fā)展，各類證券公司、基金組織隨之發(fā)展起來。截至2008 年4 月底，全國共有證券公司106 家， 萬億元，凈資本約3100 億元，具有代表性的有中國國際金融有限公司、申銀萬國、國泰君安、中信證券、國泰證券等。但我國證券公司與國外投資銀行存在明顯差距，不能充分發(fā)揮投資銀行的職能，而且規(guī)模小、競爭力低。近年來，部分證券公司向投資銀行的過度已在醞釀中。我國的投資基金最早產(chǎn)生于20 世紀80 年代末，較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于1997 年11 月《證券投資基金管理暫行辦法》出臺之后，首先推出的是封閉式基金，2000 年開始推出開放式基金，近幾年，私募基金和風險投資基金在我國也有發(fā)展。隨著基金業(yè)的發(fā)展，各類基金公司和基金管理機構(gòu)迅速發(fā)展起來。④改革開放以來，我國保險業(yè)發(fā)展迅速。1988 年以前，保險業(yè)由中國人民保險公司獨家經(jīng)營，后來，保險市場主體逐步增加。1988 年3 月和1991年4 月，中國平安保險公司和中國太平洋保險公司先后建立。1998 年10 月，中國人民保險公司撤銷，業(yè)務(wù)由其三家子公司管理。近年又成立了政策性保險公司、保險代理公司等。許多外國保險公司也紛紛來華設(shè)立分公司及代表處。⑤此外，我國金融體系范圍不斷擴大，金融機構(gòu)種類不斷增加，例如，在原來基礎(chǔ)上進行改革后的農(nóng)村信用合作社、06 年末新增的三類村金融機構(gòu)、城市信用合作社、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司、在華外資金融機構(gòu)等，近幾年也有非常迅速的發(fā)展。為對迅速發(fā)展和日益多元化的金融體系進行有效監(jiān)管，我國的金融監(jiān)管機構(gòu)也開始發(fā)展并不斷完善。1992 年10 月，中國證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會成立。1998 年11 月，中國保險監(jiān)督管理委員會成立。2003 年3 月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立。證券業(yè)、保險業(yè)和銀行業(yè)的監(jiān)管職能相繼從中國人民銀行的職能中分離出來。（2）綜上，改革開放以來，我國金融機構(gòu)體系呈現(xiàn)出多樣化、市場化、現(xiàn)代化和國際化的發(fā)展趨勢，這是市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求。①金融機構(gòu)的多樣化是經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求。金融的主要功能是實現(xiàn)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，經(jīng)過30 多年的改革開放和市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟主體呈現(xiàn)多元化態(tài)勢，國民收入分配格局變化顯著，儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化日益要求開通越來越多樣化的渠道為之服務(wù)。不同金融中介根據(jù)其自身特點提供給社會不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)，適應(yīng)了市場經(jīng)濟多元化的發(fā)展要求，高效率地發(fā)揮其帶動整個經(jīng)濟的能動作用。②金融機構(gòu)的市場化是我國為適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展而不斷推進金融體制市場化改革的必然結(jié)果。在我國從計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)變的過程中，金融機構(gòu)也不斷向市場化、商業(yè)化過渡。無論是專業(yè)銀行與人民銀行分離、政策性銀行與專業(yè)銀行分離、國有專業(yè)銀行的商業(yè)化及股份制改造、政策性銀行的商業(yè)化，還是各種非銀行金融機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展，都體現(xiàn)了政策性與商業(yè)性分離、不斷提高效率以追求利益最大化的適應(yīng)市場經(jīng)濟的目標，不但增強了專業(yè)性、提高了自身競爭力，而且有效推動了市場經(jīng)濟的發(fā)展。③金融機構(gòu)的現(xiàn)代化和逐步向國際接軌的趨勢是我國加入WTO 之后，為適應(yīng)全球經(jīng)濟一體化、提高國際競爭力而做出的不斷努力。國外的金融機構(gòu)體系經(jīng)過了長時間的發(fā)展，無論在制度還是管理方面都已經(jīng)成熟，我國的金融機構(gòu)體系只有在適合我國基本國情的基礎(chǔ)上積極學習國外先進管理理念和技術(shù)才能少走彎路，提高自身競爭力；同時盡快完善我國金融體系建設(shè)，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造一個良好的資金平臺。④在未來，我國的金融體系將繼續(xù)向著多樣化、市場化、現(xiàn)代化和國際化的趨勢發(fā)展，并且根據(jù)實際經(jīng)濟狀況不斷自我調(diào)整、完善。同時，金融創(chuàng)新的發(fā)展和競爭的日益激烈也使我國商業(yè)銀行不斷突破分業(yè)經(jīng)營界限，逐步向綜合經(jīng)營的方向推進。第九章存款貨幣銀行1．一個金融機構(gòu)是否是存款貨幣銀行，其判斷的基本標志是什么?答：在金融中介體系中，能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機構(gòu)，國際貨幣基金組織把它們統(tǒng)稱為存款貨幣銀行（Deposit Money Banks），而不論其具體采取的稱呼為何。西方國家的存款貨幣銀行主要指傳統(tǒng)稱之為商業(yè)銀行或存款銀行的銀行； 我國的存款貨幣銀行包括國有商業(yè)銀行、政策性銀行中的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、其他商業(yè)銀行、信用合作社及財務(wù)公司等金融機構(gòu)。存款貨幣銀行作為金融體系中最重要的金融機構(gòu)，判斷一個金融機構(gòu)是否是存款貨幣銀行的基本標志是該金融機構(gòu)能否發(fā)揮資金借與貸的中介作用，吸收存款，發(fā)放貸款，創(chuàng)造信用流通工具。職能分工體制下的商業(yè)銀行，與其他金融機構(gòu)的最大差別在于：（1）只有商業(yè)銀行能夠吸收使用支票的活期存款；（2）商業(yè)銀行一般以發(fā)放1 年以下的短期工商信貸為其主要業(yè)務(wù)。2．存款貨幣銀行經(jīng)營哪些業(yè)務(wù)?什么是表外業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)為什么越來越受到重視?幾類業(yè)務(wù)之間存在著怎樣的相互制約關(guān)系?答：（1）存款貨幣銀行的業(yè)務(wù)包括負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。①負債業(yè)務(wù)是指形成存款貨幣銀行資金來源的業(yè)務(wù)，這些資金來源包括自有資金和吸收外來資金兩個方面。其中，自有資金所占比重較小， 主要是吸收外來資金，包括吸收存款、從中央銀行借款、銀行同業(yè)拆借、從國際貨幣市場借款、結(jié)算過程中的短期資金占用及發(fā)行金融債券。在這些業(yè)務(wù)中，又以吸收存款為主，包括活期存款、定期存款和儲蓄存款。②資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指存款貨幣銀行將自己通過負債業(yè)務(wù)所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務(wù)，包括貼現(xiàn)、貸款、證券投資和租賃業(yè)務(wù)。其中，款業(yè)務(wù)在其資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的比重一般占首位。③中間業(yè)務(wù)是指銀行并不需要動用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，也稱無風險業(yè)務(wù)，主要包括傳統(tǒng)的匯兌業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)、代收業(yè)務(wù)、代客買賣業(yè)務(wù)、承兌業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理融通業(yè)務(wù)和銀行卡業(yè)務(wù)等。④表外業(yè)務(wù)是指凡未列入銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負債總額的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)既包括傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，又包括金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的一些有風險的業(yè)務(wù)，如互換、期權(quán)、期貨、遠期利率協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、備用信用證等業(yè)務(wù)，通常所說的表外業(yè)務(wù)專指后一類，即狹義表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)越來越受到重視的原因：在過去的二十多年中，新技術(shù)的發(fā)展和政府對監(jiān)管的放松為銀行開拓表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良好的條件。同時，銀行面對來自其他非銀行金融機構(gòu)對貸款客戶的競爭壓力，也迫使其必須開拓新的收入來源。在這種情況下，表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來，尤其側(cè)重對有風險業(yè)務(wù)的拓展。從發(fā)展規(guī)?？?，不少西方國家大銀行的表外業(yè)務(wù)量已大大超過其表內(nèi)業(yè)務(wù)量；從收益看，不少銀行的表外業(yè)務(wù)收入遠遠超過其表內(nèi)業(yè)務(wù)收入。（2）幾類業(yè)務(wù)之間的相互制約關(guān)系：①資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的信用業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行的主要傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。其中資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行通過運用其自有資金及負債或銀行信用轉(zhuǎn)變而成的業(yè)務(wù)，代表了銀行對其營運資金的運用，也是商業(yè)銀行賴以取得利息收入的重要來源； 負債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行通過各種方式組織和籌集資金，形成其資金來源的業(yè)務(wù)，是資產(chǎn)業(yè)務(wù)的前提和條件，是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。②中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)以資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，在一定條件下，還可以直接或間接轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)或負債業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的所有中間業(yè)務(wù)都是建立在信用業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的?？蛻粑猩虡I(yè)銀行辦理各項中間業(yè)務(wù)，大都是該客戶與該銀行有存款或貸款聯(lián)系，雙方具有信用業(yè)務(wù)的關(guān)系。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展必然會促進商業(yè)銀行信用業(yè)務(wù)的發(fā)展。因為中間業(yè)務(wù)的發(fā)展可以使銀行合理占用客戶資金，大大增加銀行的資金來源和擴大實力。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)相交織，又可以促進資產(chǎn)業(yè)務(wù)的不斷擴大。在存貸利差小的微利時代，商業(yè)銀行的所有中間業(yè)務(wù)又是賴以取得手續(xù)費收入的主要業(yè)務(wù)。③中間業(yè)務(wù)（含表外業(yè)務(wù)）與資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)范圍的外延上具有交叉性，主要集中表現(xiàn)在銀行卡、信用證和承兌等業(yè)務(wù)的歸屬上。就其性質(zhì)而言，銀行卡業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)和承兌業(yè)務(wù)既屬于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，又因其會形成銀行的“或有資產(chǎn)”、“或有負債”，或轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債而可歸入表內(nèi)業(yè)務(wù)之列，因此，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)在一定條件下完全有可能直接或間接轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)或表內(nèi)負債，從而構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)或表內(nèi)負債業(yè)務(wù)。3．從現(xiàn)代商業(yè)銀行在我國的出現(xiàn)，演進到今天的存款貨幣銀行體系——對于這個一百多年的全過程試給出簡明的描述。答：（ 1）1