【正文】 2)+(p/f,16%,3)　　+(p/f,16%,3)=　　收益率=16%+[()/()] (18%16%)=%　　60、企業(yè)準(zhǔn)備投資某債券，面值2000元，票面利率為8%，期限為5年，企業(yè)要求的必要投資報酬率為10%，就下列條件計算債券的投資價值：1，債券每年計息一次2，債券到期一次還本付息，復(fù)利計息3，債券到期一次還本付息，單利計息4，折價發(fā)行，到期償還本金。　　(1)每年計息一次的債券投資價值　　=2000(p/f，10%,5)+ 20008%(p/a,10%,5)　　=2000+20008%+=(元)　　(2)一次還本付息復(fù)利計息的債券投資價值　　=2000(f/p，8%，5) (p/f,10%,5)　　=2000=(元)　　(3)一次還本付息單利計息的債券投資價值　　=2000(1+8%5)(p/f,10%,5)　　=2000=(元)　　(4)折價發(fā)行無息的債券投資價值　　=2000(p/f,10%,5)　　=2000=(元)6企業(yè)準(zhǔn)備投資某股票，企業(yè)的期望必要投資報酬率為20%，就下列條件計算股票的投資價值：1，,三年后以28元的價格出售2，三年后以每股28元的價格出售3，長期持有，股利不變4，長期持有，每股股利每年保持18%的增長率　　(1),三年后以28元的價格出售的投資價值　　=(p/f,20%,1)+(p/f,20%,2)+(p/f,20%,3)+28(p/f,20%3)　　=+++28　　=(元)　　(2)，三年后以每股28元的價格出售的投資價值　　=(p/a,20%,3)+28(p/f,20%,3)　　=+28=(元)　　(3)長期持有，股利不變的投資價值　　= / 20% = (元)　　(4)長期持有，每股股利每年保持18%的增長率　　=[(1+18%)]/(20%18%)=(元)　　6某公司現(xiàn)金的收支狀況比較穩(wěn)定，計劃全年的現(xiàn)金需求量為1，440,000元，現(xiàn)金與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本為800元，有價證券的利率為16%，要求計算：1，企業(yè)目前持有現(xiàn)金240，000元，則機(jī)會成本、轉(zhuǎn)換成本和現(xiàn)金管理總成本各為多少元。2，現(xiàn)金的最佳持有量為多少元?有價證券的交易次數(shù)為多少次?交易的時間間隔天數(shù)為多少天?最低的管理成本為多少元?其中機(jī)會成本、轉(zhuǎn)換成本各為多少元?　　企業(yè)目前持有現(xiàn)金240000元　　機(jī)會成本=240000/216%=19200(元)　　轉(zhuǎn)換成本=1440000/240000800=4800(元)　　現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=19200+4800=24000(元)　　現(xiàn)金的最佳持有量=(21440000800/16%)1/2=120000(元)　　有價證券交易次數(shù)=1440000/120000=12(次)　　交易時間間隔天數(shù)=360/12 =30(天)　　最低管理成本=(2144000080016%)1/2=19200(元)　　機(jī)會成本=120000/216%=9600(元)　　轉(zhuǎn)換成本=1440000/120000800=9600(元)　　6某企業(yè)2000年賒銷凈額為240萬元，應(yīng)收帳款平均收款天數(shù)為45天，企業(yè)變動成本率為60%，社會資金成本率為15%，則應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)率、平均余額、維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金及機(jī)會成本分別為為多少?　　應(yīng)收賬款平均余額=(24045)/360=30(萬元)　　維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=3060%=18(萬元)　　機(jī)會成本=1815%=(萬元)　　機(jī)會成本=[(240 45)/360]60%15% =(萬元)　　6某公司目前計劃商品賒銷凈額為480萬元，應(yīng)收帳款的平均收款期為30天，不考慮現(xiàn)金折扣，但估計的的壞帳損失占賒銷凈額的4%，全年的收帳費(fèi)用估計為5萬元。如果將應(yīng)收帳款的收款期提高到60天，也不考慮現(xiàn)金折扣，則商品的賒銷凈額將為720萬元，但估計的壞帳損失占商品賒銷凈額的5%，全年的收帳費(fèi)用為8萬元。企業(yè)的變動成本率為70%，有價證券的利息率為12%。企業(yè)應(yīng)考慮的信用收款期為多少天?　　平均收款期為30天:　　信用成本前的收益=480(170%)=144萬元　　機(jī)會成本=(48030/360)70%12%=　　管理成本=5萬元　　壞帳成本=4804%=　　信用成本后的收益==　　平均收款期為60天:　　信用成本前的收益=720(170%)=216萬元　　機(jī)會成本=(72060/360) 70%12%=　　管理成本=8萬元　　壞帳成本=7205%=36萬元　　信用成本后的收益==　　所以,。企業(yè)應(yīng)考慮60天的收款期?！　?某企業(yè)目前商品賒銷凈額為5，400，000元，應(yīng)收帳款的平均收款天數(shù)為45天，無現(xiàn)金折扣，壞帳損失占賒銷凈額的8%，全年的收帳費(fèi)用為75，000元?，F(xiàn)計劃考慮將信用條件調(diào)整為(5/10，2/30，n/60)，預(yù)計有30%的客戶在10天內(nèi)付款，有50%的客戶在30天內(nèi)付款，有20%的客戶在60天內(nèi)付款。改變信用條件后，商品賒銷凈額可達(dá)到7，200，000元，壞帳損失占賒銷凈額的6%，全年的收帳費(fèi)用為52，000元。企業(yè)的變動成本率為65%，資金成本率為14%，企業(yè)是否要改變信用標(biāo)準(zhǔn)?　　應(yīng)收帳款的平均收款天數(shù)為45天，無現(xiàn)金折扣：　　信用成本前的收益=5400000(165%)=1890000元　　機(jī)會成本=(540000045/360)65%14%=61425元　　管理成本=75000元　　壞帳成本=54000008%=432000元　　信用成本后的收益=18900006142575000432000=1321575元　　改變信用條件，有現(xiàn)金折扣：　　應(yīng)收帳款平均收款期=1030%+3050%+6020%=30天　　現(xiàn)金折扣=7200000(5%30%+2%50%)=180000元　　信用成本前的收益=7200000(165%)180000=2340000元　　機(jī)會成本=(720000030/360)65%14%=54600元　　管理成本=52000元　　壞帳成本=72000006%=432000元　　信用成本后的收益=23400005460052000432000=1801400元　　所以，改變信用條件前的信用成本后收益為1321575元小于改變信用條件后的信用成本后收益為18014000元，可以改變信用標(biāo)準(zhǔn)。6某公司商品賒銷凈額為960萬元，變動成本率為65%，資金利率為20%，在現(xiàn)有的收帳政策下，全年的收帳費(fèi)用為10萬元，壞帳損失率為8%，平均收款天數(shù)為72天。如果改變收帳政策，全年的收帳費(fèi)用為16萬元，壞帳損失率為5%，平均收款天數(shù)為45天。企業(yè)是否要改變收帳政策?　　原來收帳政策的信用成本：　　機(jī)會成本=(96072/360)65%20%=　　管理成本=10萬元　　壞帳成本=9608%=　　信用成本=+10+=　　改變收帳政策的信用成本:　　機(jī)會成本=(96045/360) 65%20%=　　管理成本=16萬元　　壞帳成本=9605%=48萬元　　信用成本=+16+48=　　所以,?！　?某公司全年需要甲材料720，000千克，單價10元每次的采購費(fèi)用為800元。要求計算：1，每次采購材料6，000千克，則儲存成本、進(jìn)貨費(fèi)用及存貨總成本為多少元?2，經(jīng)濟(jì)批量為多少千克?全年進(jìn)貨次數(shù)為多少次?進(jìn)貨間隔時間為多少天?3，最低的存貨成本為多少元?其中儲存成本、進(jìn)貨費(fèi)用、平均資金占用額為多少元?　　儲存成本=6000/2=240(元)　　進(jìn)貨費(fèi)用=(720000/6000)800=96000(元)　　存貨相關(guān)總成本 =240+96000 =96240(元)　　存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=(2720000800/ )1 / 2 =120000(千克)　　全年進(jìn)貨次數(shù)=720000/120000=6(次)　　進(jìn)貨間隔時間= 360 / 6 =60(天)　　 最低存貨成本=(2720000800)1/2 =9600(元)　　儲存成本= 120000/2 = 4800(元)　　進(jìn)貨費(fèi)用=720000/120000 = 4800(元)　　平均資金占用額=12000010/2=600000元　　6某企業(yè)a材料的全年需求量為360，000千克，每千克的進(jìn)價標(biāo)準(zhǔn)價為24元，供貨商規(guī)定：如果每次采購90，000千克以上180，000千克以下的，價格優(yōu)惠4%。如果每次采購180，000千克以上，價格優(yōu)惠5%?，F(xiàn)在每次材料采購費(fèi)用為1，600元。則存貨的最佳進(jìn)貨批量為多少千克?　　經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=(23600001600/)1/2=30000千克　　每次進(jìn)貨30 000千克時存貨相關(guān)總成本為：　　存貨相關(guān)總成本　　=36000024+(360000/30000)1600+(30000/2)=8678400元　　每次進(jìn)貨90 000千克時存貨相關(guān)總成本為：　　存貨相關(guān)總成本　　=36000024(1–4%)+(360000/90000)1600+(90000/2)=8358400元　　每次進(jìn)貨180 000千克時存貨相關(guān)總成本為　　存貨相關(guān)總成本　　=36000024(1–5%)+(360000/180000)1600+(180000/2)=8326400元　　通過比較發(fā)現(xiàn)，每次進(jìn)貨為180000千克時的存貨相關(guān)總成本最低，此時最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為180000千克?！　?某企業(yè)全年需要b材料640，000千克，每次進(jìn)貨費(fèi)用為800元，每千克的儲存成本為9元，每千克的缺貨成本為3元，則允許缺貨情況下的經(jīng)濟(jì)批量和平均缺貨量個為多少千克?　　允許缺貨經(jīng)濟(jì)批量=[2640000800/9(9+3)/ 3)]1/2 = (千克)　　平均缺貨量= 9/(9+3)= = 16 000(千克)　　70、某商業(yè)零售企業(yè)，購進(jìn)商品4000件，每件進(jìn)價1000元，每件售價1250元，貨款均來自銀行，%，商品的月保管費(fèi)27000元，固定儲存費(fèi)用400000元，銷售稅金及附加為250000元?！　∫蠓謩e計算：(1)平均保本期(2)如果該商品最終實(shí)現(xiàn)利潤100000元，則計算平均儲存期、實(shí)際零售天數(shù)、日均銷量分別為多少?(3)如果銷售該商品，虧損75000元，則實(shí)際零售天數(shù)、日均銷量分別為多少?(4)零售該商品實(shí)際零售天數(shù)為109天，最終的盈虧額為多少元?(5)如果經(jīng)銷該商品，日均銷量為25件，最終盈虧額為多少元?　　(1)每日費(fèi)用=40001000%/360+27000/30=2500元　　平均保本期=[(40001250–40001000) 400000–250000]/2500=140天　　(2)如果該商品最終實(shí)現(xiàn)利潤100000元，則計算平均儲存期、實(shí)際零售天數(shù)、日均銷量分別為多少?　　設(shè)平均儲存期為x，則：100000=2500(140–x) x=100天　　平均實(shí)際儲存期=100天　　設(shè)實(shí)際零售天數(shù)為y：則：100=(y+1)/2 y=199天　　實(shí)際零售天數(shù)=199天　　日均銷量=4000/199=20件　　(3)如果銷售該商品，虧損75000元，則實(shí)際零售天數(shù)、日均銷量分別為多少?　　零售天數(shù)為x, 則：75000=2500[140(x+1)/2] x=339天　　實(shí)際零售天數(shù)為339天　　日均銷量=4000/339=10件　　(4)零售該商品實(shí)際零售天數(shù)為109天，最終的盈虧額為多少元?　　實(shí)際盈虧額=2500[140(109+1)/2]=212500元　　(5)如果經(jīng)銷該商品，日均銷量為25件，最終盈虧額為多少元?　　實(shí)際盈虧額=2500{140[(4000/25)+1]/2}=148750 (元)　7某商業(yè)批發(fā)企業(yè)購進(jìn)商品500件，單位進(jìn)價100元，單位售價120元。經(jīng)營商品一次性費(fèi)用5000元，銷售稅金1000元。貨款來自銀行，%，商品月保管費(fèi)率3‰?！　∫蠓謩e計算：　　(1)商品保本儲存期(2)如果企業(yè)投資利潤率為4%，計算保利期(3)如果企業(yè)銷售利潤率為3%，計算保利期(4)企業(yè)實(shí)際儲存了150天。則實(shí)際盈虧額為多少?(5)企業(yè)最終獲利2500元，實(shí)際儲存期為多少天?(6)企業(yè)最終虧損了800元，實(shí)際儲存了多少天?　　(1)每日變動費(fèi)用=500100(%/360+3‰/30)=20元　　商品保本儲存期=[500(120100)50001000]/20=200天　　(2)如果企業(yè)投資利潤率為4%，計算保利期　　保利儲存期=2005001004%/20=100天　　(3)如果企業(yè)銷售利潤率為3%，計算保利期　　保利儲存期=2005001203%/20=110天　　(4)企業(yè)實(shí)際儲存了150天。則實(shí)際盈虧額為多少?　　實(shí)際盈虧額=20(200150)=1000元　　(5)企業(yè)最終獲利2500元，實(shí)際儲存期為多少天?　　實(shí)際儲存天數(shù)=2002500/20=75天　　(6)企業(yè)最終虧損了800元，實(shí)際儲存了多少天?　　實(shí)際儲存天數(shù)=200+800/20=240天　　7某公司2003年實(shí)現(xiàn)凈利潤為2400萬元，按10%提取法定公積金、按15%提取公益金。計劃2004年新增投資資金800萬元，公司目前資金結(jié)構(gòu)較為合理，資產(chǎn)負(fù)債率為40%，按照剩余股利政策，2004年的可以向投資著分配的利潤為多少元?　　可供投資者分配的利潤=2400[1(15%+10%)]=1800(萬元)　　剩余股利=1800–80060%=1320(萬元)　　7某公司應(yīng)收帳款的回收情況為當(dāng)月銷貨款可以收回50%，第二個