【導讀】業(yè)經(jīng)濟活動的反映。報表上各項目的報。對閱讀者而言，掌握客觀分析。財務報表的方法和技巧是關鍵。有關數(shù)據(jù)所揭示的內(nèi)涵；另一方面，切莫簡單地根據(jù)表中數(shù)據(jù)下結論，適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，進行連續(xù)、系統(tǒng)、全面的反映和控制，肌體的利益分配關系。交易活動，由不同會計師進行記錄，在一定程度上，可以有不同的結果。在風險和投資報酬。和利息是否能夠按期如數(shù)收回。以及現(xiàn)金的流動情況。酬高低和職工福利好壞等方面的資料，利能力密切相關。力，從而為未來的經(jīng)濟決策提供參考。負債按照其償債的緊迫性依次排列；所有者權益按照其穩(wěn)定性依次排列。在基本確認了流動資產(chǎn)的數(shù)額后，以及不超過一年的其他投資。勞務單位而收取的款項。首先，對應收賬款進行數(shù)量判斷。應收賬款的規(guī)模。應收賬款流動性的考核指標。同規(guī)定預付給供貨單位的款項。流動資產(chǎn)的比重不斷趨于下降。

　　

【正文】 數(shù)據(jù)，采用比率分析法，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營情況進行進一步的揭示。 比率分析法是財務報表分析中的一個重要方法。它之所以重要，主要體現(xiàn)在比率分析的作用之中。 財務分析在企業(yè)的財務管理工作中具有重要的作用。 評價企業(yè)一定時期的財務狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中存在的問題。 企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，為報表使用者作出經(jīng)濟決策提供依據(jù)。 檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位完成財務計劃指標的情況，考核各部門和單位的工作業(yè)績。 二、 企業(yè)償債能力分析 企業(yè)償債能力是企業(yè)生存和健康發(fā)展的基本前提。企業(yè)是一個經(jīng)濟實體，其最終目標是通過生產(chǎn)經(jīng)營來盈利。 但是在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營存在著極大的不確定性 ——盈利或虧損。由此，從這個意義上來說，償債能力是企業(yè)的首要問題。 （一） 企業(yè)短期償債能力分析 企業(yè)的償債能力按其緊迫性分為短期償債能力和長期償債能力。 短期償債能力的比率分析 企業(yè)短期償債能力的強弱往往表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。 （ 1）流動比率 =流動資產(chǎn) 247。 流動負債 （ 2）速動比率 =速動資產(chǎn) 247。 流動負債 （ 3）現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +有價證券） 247。 流動負債 （ 4）經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率 =經(jīng)營 活動凈現(xiàn)金流量 247。 流動負債 注意： 從償債能力角度，解讀上述指標之間的遞進關系和層次。 （二）企業(yè)長期償債能力分析 長期償債能力，是指企業(yè)償還長期債務的能力，它表明企業(yè)對債務的承擔能力和償還債務的保障能力。 長期償債能力的比率分析 分析長期償債能力的幾個比率： （ 1）資產(chǎn)負債比率 =負債總額 247。資產(chǎn)總額 100% （ 2）所有者權益比率 =所有者權益總額 247。 全部資產(chǎn)總額 100% （ 3）權益乘數(shù) =全部資產(chǎn)總額 247。 所有者權益總額 （ 4）產(chǎn)權比率 =負債總額 247。 所有者權益總額 100% （ 5）有形凈值債務比率 =負債總額 247。 有形凈值 100% 其中，有形凈值等于凈資產(chǎn)減去無形資產(chǎn)和長期待攤費用后的余額。 （ 6）利息保障倍數(shù) =（稅前利潤 +利息費用） 247。 利息費用 （ 7）營運資金與長期負債比率 = （流動資產(chǎn)－流動負債 ） 247。 長期負債 （ 8）債務保障比率 =經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 247。 負債總額 三、 企業(yè)盈利能力分析 企業(yè)盈利能力是指企業(yè)運用其所支配的經(jīng)濟資源，開展某種經(jīng)營活動，從中賺取利潤的能力。 （一） 分析企業(yè)盈利能力的幾個比率 資本金利潤率 =凈利潤 247。 資本金總額 100％ 所有者權益報酬率 =凈利潤 247。所有者權益平均值 100％ 凈利潤現(xiàn)金保證比率 =經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 247。 凈利潤 100％ 資本保值增值率 =期末所有者權益總額 247。 期初所有者權益總額 100％ 銷售毛利率 =銷售毛利 247。 銷售收入 100％ 銷售凈利率 =凈利率 247。 銷售收入 100％ 資產(chǎn)利潤率 =凈利率 247。 資產(chǎn)總額 100％ 流動（固定）資產(chǎn)利潤率 =凈利率 247。 流動（固定）資產(chǎn) 100％ 成本費用利潤率 =凈利率 247。 成本費用 100％ 四、 企業(yè)營運能力分析 企業(yè)營運能力是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會財富的能力。 因此，投資者、債權人、企業(yè)管理當局等為了更加深刻地理解和掌握企業(yè)的償債能力和盈利能力，對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績作出全面的客觀公正的評價，就必須再對企業(yè)的營運能力作專門的詳細的分析。 （一） 分析企業(yè)營運能力的幾個比率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =主營業(yè)務收入凈額 247。 平均資產(chǎn)總額 100％ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =計算期天數(shù)247。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 固定（流動）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =主營業(yè)務收入凈額 247。 平均資產(chǎn)總額 100％ 應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =賒銷收入凈額 247。 應收賬款平均余額 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =主營業(yè)務成本 247。 存貨平均余額 營業(yè)周期 =應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) +存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 總（固定、流動）資產(chǎn)利潤率=凈利潤 247。 總（固定、流動）資產(chǎn)平均余額 現(xiàn)金流量適用比率 =經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 247。 （資本性支出 +存貨凈增加額 +現(xiàn)金股利 ） 五、 財務綜合分析 通過企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，以及資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、會計報表附注分析的不同側面，分別對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行了具體的分析。 但是，企業(yè)的經(jīng)濟活動是一個有機的整體，要全面評價企業(yè)的經(jīng)濟效益，僅僅滿足于某些局部的分析是不夠的，而應將相互關聯(lián)的各種報表、各項指標聯(lián)系在一起，從全局出發(fā)，進行全面、系統(tǒng)、綜合地分析。 從一定意義上說，財務報表的分析方法是用于研究企業(yè)經(jīng)濟活動及其結果的辯證法。 財務狀況綜合分析方法有很多，其中主要有杜邦財務比率分析綜合模型、沃爾財務狀況綜合評價模型和我國國有資本金績效評價模型等傳統(tǒng)的財務狀況綜合分析方法，以及經(jīng)濟增加值（ EVA）財務分析方法。 第六講 財務報表分析的局限性 一、會計處理方法對真實性、可比性的影響 盡管在編制財務報表時都要依據(jù)一般公認的會計原則 .由于企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務的復雜性和多樣化，某些經(jīng)濟業(yè)務可以有多種會計處理方法，也即存在不只一種可供選擇的會計政策。 二、歷史成本計價對真實性的影響 對會計要素的計量按歷史成本計價往往造成誤差，發(fā)生誤導。 歷史成本只關注 “ 過去 ” ，目光過于短淺 現(xiàn)行財務會計報告模式的技術處理以手工為主，不能完全滿足企業(yè)在目前市場經(jīng)濟各種因素瞬息萬變條件下，進行決策的需要。 三、現(xiàn)行財務會計報告模式對單一性、時效性的質(zhì)疑。 具體表現(xiàn)為 : （ 1）會計主體的單一； （ 2）貨幣計量的單一 ； （ 3）信息確認的單一； （ 4）核算方法的單一。 此外，由于現(xiàn)行財務會計報告模式以反映過去的信息為主，且技術處理以手工為主，會計信息的時效性正受到挑戰(zhàn)。 目前，在科學技術日新月異的知識經(jīng)濟的大趨勢下，所有的價值觀念均要被重新審視，企業(yè)價值尤為如此。 四、非貨幣計量因素對會計信息質(zhì)量的影響 由于外界因素，使得某些會計資料不在會計報表中列示，但它們對了解企業(yè)的財務狀況及經(jīng)營業(yè)績非常有必要。 五、財務分析數(shù)據(jù)來源的局限性 財務分析方法選擇的人為偏好。 財務比率 “ 時點數(shù)據(jù) ” 的制約。 六、財務分析方法本身的局限性 在實務中，一般公認會計原則的運用，通常要視經(jīng)濟活動的事實而定，而且許多會計事項的處理又要依靠會計人員的素質(zhì)來進行判斷。 七、財務分析人員的素質(zhì)與職業(yè)判斷能力的局限性 而財務報表分析是否適當，往往依賴于財務信息的搜集、整理、挑選和加工，依賴于財務報表分析方法的選擇和判斷，而這又依賴于財務報表使用者本身的素質(zhì)和職業(yè)判斷能力。 綜上所述，目前由于財務報表披露和分析中客觀存在著這樣或那樣的問題，所以，對于信息使用者來講，在進行決策時，不能單純的依靠財務報表分析的結論，還必須通過其它的渠道尋求決策的支持。 因此 ， 我們說 ， 財務報表分析只是行動的開始 ，而不是結束 ！