某集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)規(guī)劃-資料下載頁(yè)
2025-01-21 20:17本頁(yè)面
【正文】 場(chǎng)化、專業(yè)化的方式進(jìn)行運(yùn)作，另一方面可以將可能的風(fēng)險(xiǎn)隔離在集團(tuán)總部之外。鑒于目前的東浩資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司以經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)為主，而且其它股東的比例較高，集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一調(diào)度有一定難度，因此集團(tuán)可考慮建立新的投資發(fā)展公司承擔(dān)集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的職能，建議該公司由集團(tuán)及其下屬子公司聯(lián)合絕對(duì)控股，以體現(xiàn)集團(tuán)的戰(zhàn)略意圖。集團(tuán)總部資本運(yùn)營(yíng)能力的建立 資本運(yùn)營(yíng)是一項(xiàng)復(fù)雜的高級(jí)活動(dòng)，集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)的成功離不開科學(xué)的戰(zhàn)略決策、有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)群、良性循環(huán)的資金鏈、暢通的融資渠道和內(nèi)外部資源的有效整合。要達(dá)到以上成功要素，東浩集團(tuán)應(yīng)在總部建立三方面的能力：投融資決策和操作能力、整合能力、對(duì)下屬企業(yè)的管理能力。A、 投融資決策和操作能力 集團(tuán)總部是整個(gè)集團(tuán)公司的最高決策層，也是集團(tuán)的投融資中心?？偛啃韪鶕?jù)集團(tuán)戰(zhàn)略制訂不同時(shí)期的投資組合策略和融資策略，并進(jìn)行相應(yīng)的操作，例如業(yè)務(wù)收購(gòu)（或出售）、合資成立新的企業(yè)、重大的融資等。東浩集團(tuán)可以通過(guò)以下舉措提高總部的投融資決策和操作能力：167。 引進(jìn)和培養(yǎng)投融資人才，包括行業(yè)和公司研究人才、金融研究人才、投資管理人才、法律人才、有資本市場(chǎng)融資經(jīng)驗(yàn)的人才和具體的投融資操作人才等167。 規(guī)范集團(tuán)總部投融資決策的流程，同時(shí)從人事和組織上強(qiáng)化集團(tuán)董事會(huì)下屬投融資決策委員會(huì)的職能167。 在集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)規(guī)模發(fā)展到一定階段，可結(jié)合集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)的主要載體－－投資發(fā)展公司，建立專門的調(diào)研部門、戰(zhàn)略投資部門、金融投資部門、融資部門等，同時(shí)注意聯(lián)合外界研究咨詢機(jī)構(gòu)的力量，強(qiáng)化集團(tuán)的投融資決策和操作能力167。 建立集團(tuán)總部投融資檔案，一方面是知識(shí)庫(kù)的積累，另一方面進(jìn)行事后分析，提高未來(lái)投融資決策的科學(xué)性和操作的成功率B、 整合能力 成功的資本運(yùn)營(yíng)離不開集團(tuán)總部的整合能力。東浩集團(tuán)未來(lái)的資本運(yùn)營(yíng)是圍繞核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展的，而不是只進(jìn)行企業(yè)買賣的純粹的金融控股集團(tuán)，因此整合能力將成為集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程中要建立的核心能力之一。目前下屬企業(yè)中，外服、展覽、物流、廣告等屬于戰(zhàn)略設(shè)計(jì)和戰(zhàn)略控制型企業(yè)，集團(tuán)總部應(yīng)發(fā)揮不同程度的協(xié)同管理，并提供不同程度的共享資源和服務(wù)，整合他們的資源，協(xié)調(diào)相互的關(guān)系，提供增值幫助；另外，對(duì)未來(lái)對(duì)外投資和戰(zhàn)略性收購(gòu)的企業(yè)，集團(tuán)更需要強(qiáng)大的整合能力把這些企業(yè)納入集團(tuán)良性發(fā)展的軌道，才能真正提高收購(gòu)企業(yè)的價(jià)值，將資本回報(bào)最大化。 東浩集團(tuán)核心發(fā)展的業(yè)務(wù)屬于服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的不同業(yè)務(wù)，之間業(yè)務(wù)協(xié)同性不是很高，通過(guò)建立業(yè)務(wù)的紐帶整合下屬企業(yè)的難度較大。也許人力資源能為其它業(yè)務(wù)提供一定的客戶基礎(chǔ)，物流能為展覽提供一定的物流服務(wù)，展覽能為廣告提供一定的業(yè)務(wù)量，但總體來(lái)說(shuō)，集團(tuán)很難從總部的層面整合他們的業(yè)務(wù)資源，例如統(tǒng)一的銷售渠道、技術(shù)平臺(tái)、客戶管理等。因此，集團(tuán)更應(yīng)依托自身的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)建立和強(qiáng)化其它共享的能力和價(jià)值來(lái)提高整合能力。 強(qiáng)化集團(tuán)品牌價(jià)值：目前東浩集團(tuán)在上海地區(qū)已經(jīng)有一定的品牌知名度，該品牌能為企業(yè)創(chuàng)造一定的協(xié)同效應(yīng)，將來(lái)如果能從集團(tuán)整體的高度進(jìn)行品牌規(guī)劃，強(qiáng)化品牌管理，不僅可以為現(xiàn)有的企業(yè)開展業(yè)務(wù)帶來(lái)幫助，體現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值，而且易于把新投資的企業(yè)納入集團(tuán)統(tǒng)一的品牌管理體系中，以品牌為載體對(duì)新投資的企業(yè)進(jìn)行整合。 建立集團(tuán)文化：集團(tuán)由于歷史成因，下屬企業(yè)之間的橫向溝通不是很好，并且對(duì)集團(tuán)存在的認(rèn)同性不高，很難通過(guò)產(chǎn)權(quán)和集團(tuán)政策等市場(chǎng)化手段進(jìn)行整合，這對(duì)集團(tuán)未來(lái)統(tǒng)一調(diào)配下屬企業(yè)資源開展資本運(yùn)營(yíng)帶來(lái)一定的難度。另外，集團(tuán)也面臨如何最有效地發(fā)揮新收購(gòu)企業(yè)高管積極性的問(wèn)題。因此建議集團(tuán)培育一個(gè)尊重企業(yè)家和人才聚集的文化，強(qiáng)化集團(tuán)所有企業(yè)對(duì)集團(tuán)文化的認(rèn)同感，而且通過(guò)集團(tuán)總部的個(gè)人影響力來(lái)整合下屬企業(yè)，例如海爾、GE。 強(qiáng)化和整合政府資源：集團(tuán)的服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)還有一定的保護(hù)期，即使加入WTO后政府支持還起到相當(dāng)大的作用，政府資源的整合是可以提升集團(tuán)價(jià)值的能力。集團(tuán)可以從三方面整合政府資源：一是依托外經(jīng)貿(mào)系統(tǒng)的資源，進(jìn)一步發(fā)展和強(qiáng)化總部與外經(jīng)貿(mào)系統(tǒng)的關(guān)系；二是積極地把下屬企業(yè)現(xiàn)有的資源統(tǒng)一到集團(tuán)總部層面，把下屬企業(yè)的政府資源整合起來(lái)，既為現(xiàn)有企業(yè)服務(wù)，也為將來(lái)新投資企業(yè)服務(wù)。三是充分挖掘橫向聯(lián)系政府部門和其它企業(yè)的政府資源，建立新的政府資源。集團(tuán)可以通過(guò)建立強(qiáng)大的政府外交和公共關(guān)系部門，充分整合政府資源，從而強(qiáng)化對(duì)下屬企業(yè)的整合。 挖掘和整合大型合作伙伴資源：不僅集團(tuán)現(xiàn)有企業(yè)的發(fā)展需要聯(lián)合強(qiáng)大的合作伙伴，而且未來(lái)的對(duì)外投資收購(gòu)的成功更需要合作伙伴。集團(tuán)總部如果能為建立新業(yè)務(wù)和發(fā)展已有業(yè)務(wù)找到大型合作伙伴提供保證，那么總部的整合能力將增強(qiáng)。集團(tuán)總部一方面應(yīng)強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)有大型合作伙伴的管理，建立合作伙伴資料庫(kù)，同時(shí)根據(jù)服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的特征，加強(qiáng)對(duì)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域潛在合作伙伴的研究，并通過(guò)各種政府外交和商業(yè)的途徑建立與潛在合作伙伴的長(zhǎng)期聯(lián)系，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)大型合作伙伴資源 的整合。 建立下屬企業(yè)無(wú)法獲得的融資能力：對(duì)集團(tuán)戰(zhàn)略性發(fā)展的企業(yè)，總部應(yīng)充分發(fā)揮資金供給者角色的作用。集團(tuán)總部往往憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)具有單個(gè)企業(yè)無(wú)法獲得的融資保證。集團(tuán)未來(lái)發(fā)展新業(yè)務(wù)需要融資，目前下屬企業(yè)的融資渠道也很窄。東浩集團(tuán)總部如果能建立強(qiáng)大的融資保證，不僅可以為下屬企業(yè)及時(shí)解決融資問(wèn)題，而且可以降低下屬企業(yè)的融資成本、提高下屬企業(yè)的融資效率，必將對(duì)下屬企業(yè)產(chǎn)生更大的號(hào)召力和整合力，為其依托下屬企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)提供支持。集團(tuán)總部的投融資部門應(yīng)致力于建立良好的銀企關(guān)系、以及暢通的資本市場(chǎng)通道，并在集團(tuán)規(guī)模足夠大的時(shí)候建立財(cái)務(wù)公司，從組織和機(jī)制上保證融資能力的提高。 挖掘人才和培養(yǎng)人才的能力：隨著集團(tuán)規(guī)模大的擴(kuò)大，把集團(tuán)下屬企業(yè)的職能進(jìn)行統(tǒng)一服務(wù)，可以降低成本，體現(xiàn)集團(tuán)整體的協(xié)同效應(yīng)。根據(jù)東浩集團(tuán)的現(xiàn)狀，集團(tuán)可以先從人才培養(yǎng)的服務(wù)做起，一方面幫助下屬企業(yè)提高人才的素質(zhì)和層次，另一方面通過(guò)人才培養(yǎng)也有助于建立和傳播集團(tuán)文化，通過(guò)人的認(rèn)同整合下屬企業(yè)。C、 管理下屬企業(yè)的能力 集團(tuán)對(duì)新老業(yè)務(wù)將分別 承擔(dān)運(yùn)營(yíng)者、戰(zhàn)略控制者和戰(zhàn)略設(shè)計(jì)者的角色，雖然對(duì)不同企業(yè)的管理力度不同，但都需要清晰的思路和有效的手段進(jìn)行管理。集團(tuán)的資本運(yùn)營(yíng)也須依托下屬企業(yè)的平臺(tái)才能進(jìn)行，如果集團(tuán)總部缺乏管理下屬企業(yè)的能力，那么再好的資本運(yùn)營(yíng)方案也無(wú)法實(shí)施。所以集團(tuán)應(yīng)根據(jù)不同類型的企業(yè)建立不同的管理標(biāo)準(zhǔn)，包括戰(zhàn)略、業(yè)績(jī)監(jiān)控、投融資、決策、人力資源等各個(gè)領(lǐng)域。特別對(duì)那些運(yùn)營(yíng)型和戰(zhàn)略控制型的企業(yè)，集團(tuán)應(yīng)加大管理力度。對(duì)這些業(yè)務(wù)，集團(tuán)總部應(yīng)有足夠的人才、經(jīng)驗(yàn)和職能完善對(duì)他們的管理。
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