【正文】 下降幅度為43%。變動(dòng)原因按利潤構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析如下：131 主營業(yè)務(wù)收入本期主營業(yè)務(wù)收入938萬元，同比減少922萬元，下降幅度為19%。其主要原因?yàn)椋菏袌鍪杖?66萬元，同比增加144萬元，%，系市場消費(fèi)者口碑所致。132 主營業(yè)務(wù)成本本期主營業(yè)務(wù)成本161萬元，同比減少32萬元，下降幅度為35%。按營業(yè)成本構(gòu)成，分析如下：代打營業(yè)成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度為11%。主要原因是公司代打人員計(jì)入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷數(shù)計(jì)入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計(jì)入成本，此項(xiàng)因素影響數(shù)為117萬元。設(shè)備成本168萬元(直接成本144萬元，間接費(fèi)用24萬元)，同比減少34萬元，下降幅度為16%。133 其他業(yè)務(wù)利潤本期其他業(yè)務(wù)利潤41萬元，同比增加15萬元，增長幅度為58%。其主要原因是：其他業(yè)務(wù)收入44萬元，同比持平。其他業(yè)務(wù)支出3萬元，同比減少15萬元，下降幅度為85%。原因是：撤銷資產(chǎn)經(jīng)營分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由外宣主管進(jìn)行管理，除稅費(fèi)外沒有其他直接費(fèi)用。134 管理費(fèi)用本期管理費(fèi)用83萬元，同比增加25萬元，增加幅度為43%。主要原因是：獎(jiǎng)金15萬元，同比增加75萬元，主要原因是：①總額差異：2014年考核獎(jiǎng)65萬元較2012年考核獎(jiǎng)57萬元在總額上增加了8萬元。②時(shí)間差異：2013年考核獎(jiǎng)57萬元中的17萬元計(jì)列入2013年的成本費(fèi)用，在2014年實(shí)際計(jì)列成本費(fèi)用的考核獎(jiǎng)為40萬元。而2014年考核獎(jiǎng)15萬元全額計(jì)列在2015年，形成時(shí)間性差異17萬元。工資附加費(fèi)78萬元，同比增加70萬元，主要是2014年考核獎(jiǎng)形成的時(shí)間性差異。董事會(huì)經(jīng)費(fèi)21萬元，同比增加16萬元，原因是：①總額差異：2012年董事領(lǐng)取半年津貼，20114年董事領(lǐng)取全年津貼。②時(shí)間差異：2012年董事津貼在20114年陸續(xù)發(fā)放，2014年董事津貼集中在2015年1月發(fā)放。本期轉(zhuǎn)回已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備5萬元，而去年同期是計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備56萬元，主要系去年同期對暫未收到的游戲部門收入830萬，計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備50萬元。本期對暫未收到的游戲部門收入采用個(gè)別認(rèn)定法，不予計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。因此，壞賬準(zhǔn)備對管理費(fèi)用的影響減少了61萬元。本期暫未收到的游戲部門收入為242萬元。135 財(cái)務(wù)費(fèi)用本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬元，同比增加680萬元，增加幅度為130%。原因是：①貸款規(guī)模增大：，，增幅為117%。②貸款利率提高：自2014年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來，各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。136 投資收益扣除市場下降影響后，本期投資收益217萬元，同比減少111萬元，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：國債收益本期國債方面取得的收益為56萬元，同比減少213萬元，下降幅度79%。主要原因是：①投入資金的規(guī)模減?。?，同比減少8854萬元，下降幅度為34%。②實(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間性差異：投資收益何時(shí)實(shí)現(xiàn)，取決于國債買賣、兌息時(shí)間和有關(guān)投資協(xié)議約定時(shí)間。股票收益本期股票方面取得的收益為75萬元，同比增加51萬元。原因是：本期公司組織資金78萬元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。跌價(jià)準(zhǔn)備按2015年6月31日的收盤價(jià)計(jì)算，公司所持國債的市價(jià)為64萬元，本期計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備14萬元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備38萬元，因此跌價(jià)準(zhǔn)備對投資收益的負(fù)影響同比增加52萬元。137 營業(yè)外支出凈額本期營業(yè)外支出凈額18萬元，同比增加了24萬元，主要因素是：(1)本期報(bào)廢4輛汽車，帳面凈值14萬元。(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬元的滯后費(fèi)用。138 經(jīng)營狀況綜述本期凈利潤同比下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來看：一、造成費(fèi)用增加的因素在控制范圍內(nèi)。二、投資收益的減少是受國債市場價(jià)格下跌影響。管理費(fèi)用增加的因素中，最主要的是考核獎(jiǎng)的時(shí)間性差異。在形成原因上是公司獎(jiǎng)勵(lì)獎(jiǎng)懲制度，而采取的一種處理策略。此因素已考慮在2015年預(yù)算中，對2015年經(jīng)營目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響，只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。擴(kuò)大后的貸款規(guī)模，仍控制在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公司對貸款規(guī)模的調(diào)整，財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)減少。國債市場價(jià)格下跌，屬不可控因素。若國債價(jià)格不恢復(fù)，對實(shí)現(xiàn)2015年經(jīng)營目標(biāo)有較大影響。管理費(fèi)用管理費(fèi)用同比增加的因素中，主要是考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素，同比增加了5萬元。本年預(yù)算中已對這些因素加以了考慮，對全年的經(jīng)營目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響。在本年管理費(fèi)用預(yù)算中，期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有:考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等，扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響后，本期管理費(fèi)用支出為9萬元，占全年預(yù)算的24%，接近平均水平。建議：對一些金額較大而可控度和預(yù)見度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目，采取預(yù)提方式來平衡對當(dāng)期利潤的影響程度。財(cái)務(wù)費(fèi)用本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了17%。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要原因是：陪玩項(xiàng)目和代打項(xiàng)目為BT方式，為滿足建設(shè)資金的需要，公司靠增加貸款來進(jìn)行資金儲(chǔ)備。受特定因素的影響，原計(jì)劃于年初開工的軟件項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開工，按原計(jì)劃所儲(chǔ)備的資金暫時(shí)尚未投入。從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來看，短期借款(含本年到期的長期借款)的比重為95%，其中4月份到期借款為十五萬元，短期償債的壓力比較大。自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月，央行再度出臺(tái)了 “實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實(shí)行再貸款浮息” 兩項(xiàng)政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請貸款到取得貸款的期間有所延長。建議：①公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模，減低財(cái)務(wù)費(fèi)用。②增加長期貸款的比重，分散短期償債壓力。③鑒于軟件項(xiàng)目開工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作，提高資金收益來彌補(bǔ)資金成本。模塊七 風(fēng)險(xiǎn)分析設(shè)計(jì)者：李曉寧（一）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別在長夜中我們常常會(huì)面臨許多風(fēng)險(xiǎn)，它更可以說對我們能力的一種挑戰(zhàn)，比如機(jī)會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)，人力資源風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。創(chuàng)業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)即創(chuàng)業(yè)者對機(jī)會(huì)，資源和團(tuán)隊(duì)三者的協(xié)調(diào)管理，它要求企業(yè)管理層如何延續(xù)注入創(chuàng)業(yè)精神和創(chuàng)新活力，增強(qiáng)企業(yè)的戰(zhàn)略管理柔性和競爭優(yōu)勢。一名優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，可以不具備優(yōu)秀的個(gè)人技術(shù)，但他一定是一名優(yōu)秀的管理者。發(fā)達(dá)國家成功的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，都是由技術(shù)專家，管理專家，營銷專家和財(cái)務(wù)專家所組成的有機(jī)結(jié)合體。創(chuàng)業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)，即創(chuàng)業(yè)者對機(jī)會(huì)，資源和團(tuán)隊(duì)三者任何一方面都有可能出現(xiàn)協(xié)調(diào)管理不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)管理更強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)中不同層級(jí)員工的協(xié)同創(chuàng)業(yè)，而不是單打獨(dú)斗的創(chuàng)業(yè)。 創(chuàng)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)是指在市場實(shí)施期間，由于市場環(huán)境變化，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗的情況，簡單來說新企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初總會(huì)推出一些新產(chǎn)品吸引消費(fèi)者，許多消費(fèi)者對新產(chǎn)品比較陌生都采取觀望態(tài)度，假如這種情況長時(shí)間持續(xù)下去，往往會(huì)使企業(yè)半路夭折；或者創(chuàng)業(yè)者對產(chǎn)品價(jià)格定位失誤，導(dǎo)致產(chǎn)品的銷售業(yè)績長時(shí)間徘回的低位，也會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗。新產(chǎn)品推向市場能否得到市場認(rèn)可，是很難預(yù)料的。所以在推向市場前先要多做調(diào)研，使產(chǎn)品盡可能的符合大眾需要。此外，在遇到問題時(shí)還要及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，做到時(shí)刻跟緊市場脈絡(luò)。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中，最致命的恐怕要數(shù)資金風(fēng)險(xiǎn)了，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)中投入的資金既有可能會(huì)血本無歸。大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)初期，缺乏資金是最普遍下存在的問題。例如，創(chuàng)業(yè)銷售型企業(yè)，資金短缺有可能導(dǎo)致貨源供應(yīng)不上，就有可能流失客戶；或者創(chuàng)立某高科技技術(shù)企業(yè)，資金一旦供應(yīng)不上，導(dǎo)致高科技技術(shù)無法轉(zhuǎn)化成現(xiàn)成的產(chǎn)品，時(shí)間一長辛苦研究的技術(shù)就會(huì)迅速貶值，最后的結(jié)果是前期的投資付諸東流。技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品生產(chǎn)之間存在著天然的鴻溝，不是所有技術(shù)創(chuàng)新都可以在實(shí)踐中轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品。一旦新技術(shù)在產(chǎn)品生產(chǎn)中出現(xiàn)障礙，那么掌握新技術(shù)的創(chuàng)業(yè)者極有可能要面對失敗的結(jié)果。影響創(chuàng)業(yè)的因素很多，包括市場需求變化，政治，政策，法律法規(guī)的調(diào)整，以及突發(fā)的自然災(zāi)害等。這些因素共同構(gòu)成了創(chuàng)業(yè)的大環(huán)境，其中任一因素的改變，都可能對創(chuàng)業(yè)者帶來致命打擊。因此，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)之前，必須重視創(chuàng)業(yè)環(huán)境的分析和預(yù)測，從而將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。（二）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范創(chuàng)業(yè)是否成功，很大程度上取決于創(chuàng)業(yè)前期的準(zhǔn)備工作是否充足。前期準(zhǔn)備不足，就是為創(chuàng)業(yè)埋下了很大隱患。通常大學(xué)生創(chuàng)業(yè)前期，要客觀判斷自己是否具備創(chuàng)業(yè)將官技術(shù)的和技能素質(zhì)，同時(shí)要衡量產(chǎn)品所需要資金是否在自己可承受的范圍內(nèi)。其他準(zhǔn)備工作還包括市場定位調(diào)查，產(chǎn)品銷售渠道，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成分析等。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該明白這樣一個(gè)市場原則在創(chuàng)業(yè)過程中，風(fēng)險(xiǎn)是如影隨形的，大投資有大風(fēng)險(xiǎn)，小柚子有小風(fēng)險(xiǎn)。樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)并強(qiáng)化自己的風(fēng)險(xiǎn)嗅覺才能以最小的代價(jià)面對風(fēng)險(xiǎn)危害。資金的多少是項(xiàng)目發(fā)展的決定因素。確定企業(yè)運(yùn)作項(xiàng)目后創(chuàng)業(yè)者要明確資金的來源是否充足，可靠，同時(shí)不應(yīng)該將資金來源單一化，多元化的融資渠道能夠大大降低創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。對資金做到科學(xué)化管理是很有必要的，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部建立良性運(yùn)轉(zhuǎn)的資金管理制度，保證創(chuàng)業(yè)資金合理利用，避免出現(xiàn)資金浪費(fèi)等不良現(xiàn)象。4. 創(chuàng)業(yè)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防 在創(chuàng)業(yè)的時(shí)候果斷研究能夠迅速投入生產(chǎn)與使用的項(xiàng)目，同時(shí)在研究成功后，及時(shí)的將專利申請下來。在研究之前就將各種不確定因素標(biāo)注出來相處解決的辦法，謀而后動(dòng)，這樣才能有效預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)資本是個(gè)廣泛的概念，它包括師生關(guān)系，合作伙伴關(guān)系以及客觀關(guān)系等。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的根本問題是經(jīng)驗(yàn)的缺乏，這時(shí)不妨用師生關(guān)系，從他人的身上學(xué)習(xí)一些創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)?；蛘邉?chuàng)業(yè)者以良好，誠信，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)牢牢抓住客戶，客戶也能客觀上分擔(dān)創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然在如今這個(gè)提倡合作共贏的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，通過與上下游企業(yè)的縱向合作，也不失為降低風(fēng)險(xiǎn)的措施。