并購交易中的金降落傘計(jì)劃-資料下載頁
2025-01-19 07:01本頁面
【正文】 使公司的潛在成本降至最低。換言之，只有高管人員有較大金額的稅負(fù)義務(wù)并有可能會(huì)引發(fā)他們的收購決定時(shí)公司才考慮稅負(fù)補(bǔ)償?shù)姆绞健? 在美國，典型的處理方式是若高管人員因控制權(quán)轉(zhuǎn)變而獲得的遣散收益總額超出國內(nèi)收入法限額的5%15%時(shí)，公司將采用稅負(fù)補(bǔ)償法；當(dāng)權(quán)益總額超出國內(nèi)收入法限額但低于上述比例時(shí)，將依據(jù)國內(nèi)收入法的規(guī)定，采用總額限制方法以控制稅負(fù)。這就使得公司只有對那些會(huì)因有稅負(fù)限額限制而產(chǎn)生不利決策的高管進(jìn)行稅負(fù)補(bǔ)償，以更好地保護(hù)高管及股東的利益。 參與資格 “金降落傘”計(jì)劃的最后一個(gè)要素是參與資格，或者說，誰有權(quán)利獲得“金降落傘”計(jì)劃的庇護(hù)。大多數(shù)情況下，受惠人群應(yīng)集中于最高領(lǐng)導(dǎo)層層面，例如CEO和他的直接匯報(bào)者。這些人的確應(yīng)該被保護(hù)，因?yàn)樗麄兪亲钣锌赡茉诓①徶序?qū)使交易的實(shí)現(xiàn)者。 那么，對于中層管理人員，是否需要提供類似的“降落傘”計(jì)劃？下一層甚至下兩層的管理人員對完成收購兼并交易也有重大影響，他們不一定是并購交易的直接參與者，但他們對并購的協(xié)助也至關(guān)重要，因此對于這些管理人員實(shí)行“降落傘”也符合股東利益，通常因覆蓋人群的不同而被稱為“灰色降落傘”和“錫降落傘”。與“金降落傘”計(jì)劃的設(shè)計(jì)一樣，這些計(jì)劃也必須考慮上述的關(guān)鍵設(shè)計(jì)要素以維護(hù)股東的利益，并使高管在并購中保持中立。但是，“灰色降落傘”和“錫降落傘”在遣散費(fèi)的倍數(shù)決定和稅負(fù)處理方式上與高管人員會(huì)有較大的不同。 在制定“金降落傘”計(jì)劃時(shí)，公司必須注意其他領(lǐng)域，如退休福利的增強(qiáng)方案、高管人員醫(yī)療、人身保險(xiǎn)的權(quán)益延續(xù)以及對控制權(quán)變化的合理定義。 我們在前文雖然花了絕大多數(shù)的篇幅來介紹“金降落傘”對股東利益和并購交易的影響，但在最后，我們想強(qiáng)調(diào)的是，科學(xué)合理的“金降落傘”計(jì)劃在吸引和留用高績效管理人員上也起著不容忽視的作用。（作者： Ryan C. Harvey，摘自：《上海國資》）
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