跨國公司財務管理(1)-資料下載頁
2025-01-18 11:25本頁面
【正文】 forward contract)：指銀行和客戶（也可能是別一家銀行）之間的合約，要求在未來某一固定日期，以合約達成的固定匯率一定數(shù)額的貨幣以兌換美元。 遠期外匯交易 (forward exchange transaction)又稱期匯交易。指買賣雙方在成交后，并不立即辦理交割，而是依所簽訂的遠期合同規(guī)定，在未來的約定時間辦理交割的外匯交易。 Two parties specify a value date further away than two days— 30 days, 90 days, 180 days or even several years to execute the deal. ? 直接報價法 ? 報點數(shù)法（基點或掉期率） （只報出遠期匯率與即期匯率的差價） T0即期日 T90 （ 1）趨避國際經(jīng)濟交易中的匯率風險 ◆ 進出口商利用遠期外匯交易的避險； ◆ 國際投資者和籌資者利用遠期外匯交易的避險； （ 2）外匯銀行平衡遠期外匯交易頭寸，避免匯率風險 （ 3）進行外匯投機，獲取投機利潤。 ◆ 交割日固定 的遠期外匯交易 (fixed forward transaction)是指事先具體規(guī)定某一確定的交割日的遠期交易 。 ◆ 擇期遠期交易 (optional forward transaction)是銀行客戶可以選擇在成交后第二天起至到期日內(nèi)的任何一天進行交割 ， 而不是在到期日進行交割 。 在遠期擇期外匯交易中 ， 常常采用對銀行有利的匯率 。 用人民幣遠期結售匯實例（ 2022/7/30) ◆ 上海某企業(yè)采取遠期結售匯，進口 1000萬美元。去年 9月 1日與國外客商簽訂進口一批設備，價值1000萬美元，定于今年 3月 2日收妥付款。如按過去的即期結售匯，則 3月 2日當天，該公司貨到付款，按即期價格向銀行買匯，中國銀行美元當日即期售匯牌價為 ，公司需支付人民幣：10000000?=82910000元。 由于該公司在 去年 9月 1日與中行簽訂了遠期結售匯協(xié)議，當日該行 6個月美元遠期售匯牌價為： , 公司需支付人民幣：10000000?=82579000元。節(jié)省人民幣： 82910000 82579000=331000元 ? 附錄： ? ? 含義：掉期（調(diào)期）外匯交易 (foreign exchange swap transaction)是在買進（賣出）某一期限的某種貨幣的 同時 賣出（買進）另一期限的 同等金額 的 該種貨幣 的外匯交易方式。 ? ? 特點： ? （ 1）一種貨幣在被買入的同時，即被賣出，或者相反 ? （ 2）買賣的貨幣幣種相同且金額相等 ? （ 3）買與賣的交收時間不同。（正因為如此，掉期外匯交易不會改變交易者的外匯持有額，改變的只是交易者所持有外匯的期限限結構，故名掉期。） ? ? 作用： ? （ 1）避免國際資本流動中的匯率風險； ? （ 2） 改變 貨幣 期限 ，滿足國際經(jīng)濟交易需要 . ? 類 型 按交易期限分 即期對遠期 (spotforward swaps) 即期對次日 (tomorrownext swaps) 遠期對遠期 (forwardforward swaps)
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