跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理(1)-文庫(kù)吧
2025-01-03 11:25 本頁(yè)面
【正文】 of bank deposits and execute the deal immediately. It bees effective only two days after a deal is struck. 狹義的即期外匯交易 紅色箭頭表示基準(zhǔn)貨幣的外幣，灰色箭頭表示標(biāo)價(jià)貨幣的本幣。 表示用本幣購(gòu)買外幣。 T0即期日 交割 日 T1第一個(gè)營(yíng)業(yè)日 明天 T2成交 日 今天 即期外匯交易的作用 ◆ 滿足國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易者對(duì)不同幣種的要求。 ◆ 平衡或調(diào)整外匯頭寸，避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。 ◆ 進(jìn)行外匯投機(jī)，獲取投機(jī)利潤(rùn)。 ? （二）即期報(bào)價(jià) ? 了解標(biāo)價(jià)方法 ? （ 1） . 直接標(biāo)價(jià)法 ? （ 2） . 間接標(biāo)價(jià)法 ? （ 3） . 美元標(biāo)價(jià)法 ? （ 1）直接標(biāo)價(jià)法 直接標(biāo)價(jià)法 (Direct Quotation)，又稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法(Giving Quotation)，是以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國(guó)貨幣 ，即單位外幣的本幣價(jià)格。在直接標(biāo)價(jià)法下，外幣數(shù)量固定不變，匯率的漲跌以相對(duì)的本幣數(shù)額的變化來(lái)表示。如果外幣匯率上漲，說(shuō)明同樣數(shù)量的外幣折算的本幣數(shù)量增多，此時(shí)外幣 升值 ，本幣 貶值 ；反之，如果外幣匯率下跌，說(shuō)明外幣貶值，本幣升值。目前，世界上絕大多數(shù)國(guó)家采用直接標(biāo)價(jià)法，中國(guó)也是如此。 （ 2）間接標(biāo)價(jià)法 間接標(biāo)價(jià)法 (Indirect Quotation)，又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法 (Receiving Quotation)，是以一定單位的本幣為標(biāo)準(zhǔn)，折合成一定數(shù)量的外幣來(lái)表示其匯率，即單位本幣的外幣價(jià)格。 在間接標(biāo)價(jià)法下，本幣數(shù)量固定不變，匯率的漲跌以相對(duì)的外幣數(shù)額的變化來(lái)表示。如果本幣匯率上漲，說(shuō)明同樣數(shù)量的本幣折算的外幣數(shù)量增多，此時(shí)本幣升值，外幣貶值；反之，如果本幣匯率下跌，說(shuō)明本幣貶值，外幣升值。目前英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、新西蘭 等采用間接標(biāo)價(jià)法。 （ 3）美元標(biāo)價(jià)法 美元標(biāo)價(jià)法 (. dollar quotation)，是以美元為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)表示各國(guó)貨幣的價(jià)格。銀行只報(bào)其他國(guó)家貨幣與美元的價(jià)格，而其他國(guó)家貨幣之間的匯率，只能通過(guò)各自與美元的價(jià)格套算出來(lái)。 ? 標(biāo)價(jià)法中的基準(zhǔn)貨幣和標(biāo)價(jià)貨幣 ?人們將各種標(biāo)價(jià)法下數(shù)量固定不變的貨幣叫做基準(zhǔn)貨幣 （ Based Currency），把數(shù)量變化的貨幣叫做 標(biāo)價(jià)貨幣 （ Quoted Currency）。 ?在直接標(biāo)價(jià)法下，基準(zhǔn)貨幣為外幣，標(biāo)價(jià)貨幣為本幣；在間接標(biāo)價(jià)法下，基準(zhǔn)貨幣為本幣，標(biāo)價(jià)貨幣為外幣；在美元標(biāo)價(jià)法下，基準(zhǔn)貨幣可能是美元，也可能是其他各國(guó)貨幣。 ? 報(bào)價(jià)規(guī)則： ? （ 1）銀行一般將外匯成對(duì)報(bào)給客戶，第一個(gè)價(jià)格叫外幣買入價(jià)，第二個(gè)價(jià)格叫外幣賣出價(jià)。如 ? 一家銀行英鎊標(biāo)價(jià)： ? （ 2）銀行報(bào)出的遠(yuǎn)期差價(jià)用點(diǎn)數(shù)表述， 每點(diǎn)萬(wàn)分之一（百分之一的百分之一，即 1點(diǎn)）。 銀行直接報(bào)出即期匯率，再報(bào)出遠(yuǎn)期差價(jià)，遠(yuǎn)期匯率由交易者自己計(jì)算。即： 直接標(biāo)價(jià)法下 ： 遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率 ＋升水（－貼水） 間接標(biāo)價(jià)法下 ： 遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率 －升水（＋貼水）
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