公偉可關(guān)于私募股權(quán)投資基金pe運作法律實務(wù)培訓(xùn)-資料下載頁
2025-01-18 10:35本頁面
【正文】 質(zhì) ?退出渠道 /收益 ?聲譽風(fēng)險 ?投資計劃事項 ?多付風(fēng)險 ?訴訟 /索賠 ?合同安排 ?物業(yè) ?保險 ?知識產(chǎn)權(quán) ?或有債務(wù) ?貸款及銀行事項 ?市場 ?競爭地位 ?客戶關(guān)系 ?定價 /利潤壓力 ?供應(yīng)鏈 ?環(huán)保問題 ?監(jiān)管問題 ?歷史業(yè)績 ?當(dāng)前交易價格 ?財務(wù)預(yù)測 ?營運資金 ?融資結(jié)構(gòu) ?資本性開支 ?敏感度分析 調(diào) 查 事 項 北京市君澤君（南京）律師事務(wù)所 投資風(fēng)險 四、 相關(guān) 盡職調(diào)查 項目分析及盡職調(diào)查 北京市君澤君（南京）律師事務(wù)所 盡職調(diào)查 ?風(fēng)險發(fā)現(xiàn) ?價值發(fā)現(xiàn) ?股權(quán)瑕疵 ?資產(chǎn)完整性 ?償債能力 ?或有債務(wù) ?法律訴訟 ?現(xiàn)實價值 ?未來可能價值 ?以資產(chǎn)價值和盈利能力為 衡量標(biāo)準(zhǔn)的雙重價值評判 ?未來發(fā)展前景調(diào)查 ?資本市場喜好與 IPO前景 ?以股權(quán)為脈絡(luò)的歷史沿革調(diào)查 ?以業(yè)務(wù)流程為主線的資產(chǎn)調(diào)查 ?以真實性和流動性為主的 銀行債務(wù)和經(jīng)營債務(wù)調(diào)查 ?以擔(dān)保和訴訟為主的 法律風(fēng)險調(diào)查 ?IPO/證券公司 /合規(guī)性 ?銀行貸款 /還貸能力 ?投資價值發(fā)現(xiàn) ?經(jīng)營風(fēng)險 ?以競爭力為核心的產(chǎn)品和市場調(diào)查 盡職調(diào)查對成功項目投資的影響 北京市君澤君（南京）律師事務(wù)所 ? 參觀企業(yè)和業(yè)務(wù)流程 ? 提出盡職調(diào)查資料清單（問題清單） ? 企業(yè)針對清單提供資料，并解答問題 ? 提出補(bǔ)充資料清單，并提供資料和解答 ? 與中高層管理人員和關(guān)鍵部門人員進(jìn)行訪談 ? 咨詢重要客戶、律師、會計師、貸款銀行 ? 咨詢行業(yè)內(nèi)專家和政策部門的人員 盡職調(diào)查的程序 北京市君澤君（南京）律師事務(wù)所 ? 公司歷史沿革 ? 管理團(tuán)隊背景 ? 公司治理結(jié)構(gòu)及管理狀況 ? 產(chǎn)品和技術(shù) ? 業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)資源 ? 行業(yè)及市場 ? 財務(wù)報表的核實 ? 資產(chǎn)負(fù)債狀況 ? 經(jīng)營狀況及其變動 ? 盈利預(yù)測的核查 ? 環(huán)境評估 ? 潛在的法律糾紛 ? 發(fā)展規(guī)劃及其可行性 盡職調(diào)查的范圍（全面調(diào)查，突出重點） ? 人事部門了解人員數(shù)量、部門分布、人員各項結(jié)構(gòu)； ? 人事部門的工資冊，分析人員成本、部門分布； ? 財務(wù)部門了解工資成本和其他人事費用； ? 注意主要管理人員的工資水平和變化； ? 主要管理人員、業(yè)務(wù)骨干的簡歷，各部門訪談中注意收集評價； ? 企業(yè)的各項人事政策、激勵制度； ? 部門訪談中注意了解各部門對人事政策和激勵制度的評價和建議，收集各部門的成本。 管理團(tuán)隊是選擇項目時最重要的決定因素： ? 綜合素質(zhì)高，懂經(jīng)營、善管理、會溝通 ? 誠信度高，代表廣大股東利益 ? 具有艱苦創(chuàng)業(yè)、執(zhí)著向上、鍥而不舍精神 ? 團(tuán)隊有共同的理念、相互信任與合作 如何進(jìn)行團(tuán)隊及人力資源調(diào)查 北京市君澤君（南京）律師事務(wù)所 ? 以毛利率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為指標(biāo)，對市場情況以及市場地位進(jìn)行調(diào)查： ? 以利潤率為指標(biāo)，對成本進(jìn)行分解調(diào)查 ? 經(jīng)營現(xiàn)金流分析： ? 行業(yè)比較分析： ? 會計政策對利潤核算有重大影響，應(yīng)該了解公司會計政策。 ? 會計報表項目或財務(wù)指標(biāo)異常或發(fā)生重大波動 ? 主營業(yè)務(wù)不突出，或非經(jīng)常性收益所占比重非常大 ? 與同業(yè)相比，獲利能力過高，增長速度過快 ? 帳面利潤增長，但經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為負(fù) ? 財務(wù)狀況和盈利能力突然好轉(zhuǎn) 如何進(jìn)行財務(wù)會計調(diào)查 北京市君澤君（南京）律師事務(wù)所 ? 成長機(jī)會 – 能夠獲得廣闊的資本通道。 ? 形象提升 – 公司的知名度藉由媒體和公開市場有較大提升。 ? 投資收益 – 創(chuàng)始人和早期投資者一般能獲得較高收益。 ? 流動性機(jī)會 – 在鎖定期之后，早期投資者可以自由選擇退出。 ? 吸引員工 – 上市公司的股權(quán)激勵機(jī)制有利于留住核心員工。 ? 大量的金錢和時間成本 ? IPO操作需要經(jīng)理層投入大量時間，也需要大量前期費用。 ? 投資限制增多 ? 上市之后需要受到諸多公開監(jiān)管的約束，投資決策效率可能降低。 ? 商業(yè)機(jī)密的披露 ? 上市需要披露大量信息，不利于公司保護(hù)商業(yè)機(jī)密。 ? 控制權(quán)的減弱 ? 上市的股份攤薄和獨立董事的引入會降低創(chuàng)始人對公司的控制力。 ? 對公開市場狀態(tài)的依賴 ? 上市成敗不僅取決于公司狀況還取決于市場狀況 北京市君澤君（南京）律師事務(wù)所 IPO優(yōu)缺點 中國南京江東北路 399號北樓六層 (210036) TEL：（ 86 25） 86976899 FAX:(86 25) 86976811 謝 謝
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