【正文】 直接反映銀行總資產(chǎn)流動(dòng)性狀況 3）貸款 /資產(chǎn) 4）流動(dòng)資產(chǎn) /總資產(chǎn) 98 。 流動(dòng)性 安全性 呈正相關(guān) 盈利性 必須高 過(guò)分注重 降低 呈負(fù)相關(guān) 呈負(fù)相關(guān) 99 第二節(jié)、資產(chǎn)管理理論 asset management 股本，是票面價(jià)格與發(fā)行量的乘積。 。 補(bǔ)償性的準(zhǔn)備。銀行為彌補(bǔ)各種可能出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)損失，而從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中提取的預(yù)留準(zhǔn)備金。如壞賬準(zhǔn)備。 未分配利潤(rùn)。 資本盈余（資本公積）。銀行發(fā)行股票，銷售價(jià)格可能會(huì)高于票面價(jià)格而超出來(lái)的部分。 股東權(quán)益 補(bǔ)充資本 ―隱性資產(chǎn)”，是未實(shí)現(xiàn)的股利 從屬債務(wù)。償還順序位于其他債權(quán)人之后的債務(wù)。一般是無(wú)抵押的 債務(wù)。 （ 1）銀行自有資本構(gòu)成 兩類 資本 各占 50％ 100 （ 2）銀行資本 的作用 ? 保證營(yíng)業(yè)。 ? 吸收意外虧損。 “緩沖器”。 ? 限制銀行資產(chǎn)無(wú)限膨脹。 為了銀行業(yè)的穩(wěn)定，各國(guó)金融監(jiān)管部門都規(guī)定了一個(gè)最低最低資本充足標(biāo)準(zhǔn)，在全球范圍內(nèi)正逐步趨近于統(tǒng)一。 銀行自有資本必須占到其全部資產(chǎn)的 8％才算正常。 巴塞爾協(xié)議 101 （ 3）巴塞爾協(xié)議 ? 十國(guó)集團(tuán)（美英法日德 ,加意荷比瑞典）加上瑞士和盧森堡等 12國(guó)中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議。 ? ，在巴塞爾簽署 《 巴塞爾協(xié)議 》 ? 十五條核心原則，加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 ? 該協(xié)議規(guī)定資本與資產(chǎn)之間的比例的計(jì)算方法和確定比例的目標(biāo)． ? 為消除銀行間不合理競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)國(guó)際銀行體系的健康發(fā)展， 《 巴塞爾協(xié)議 》 規(guī)定銀行的資本充足率應(yīng)達(dá)到 8％，核心資本最低應(yīng)為 4％。 ?核心資本：包括實(shí)收資本和公開(kāi)儲(chǔ)備。 ?在總資本中不得低于 50％。 102 。 ?銀行業(yè)務(wù)應(yīng)該放在資產(chǎn)方面， ?通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安排，謀求三性原則協(xié)調(diào)。 ?銀行收入主要來(lái)自資產(chǎn)運(yùn)用 ?銀行能夠?qū)Y產(chǎn)主動(dòng)管理。 ?金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行為主；銀行資金來(lái)源渠道固定。 ?銀行負(fù)債取決于客戶意愿。 ?銀行起不了決定性的作用。 結(jié)論 ?資產(chǎn)管理 ： 又稱流動(dòng)性管理理論。 銀行處理資金運(yùn)營(yíng)中各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系所涉及的基本原則、標(biāo)準(zhǔn)、組織方式和管理方法的總和。 103 第二節(jié) .資產(chǎn)管理理論 ?真實(shí)票據(jù)論（商業(yè)貸款理論） ?預(yù)期收入理論 ?可轉(zhuǎn)換性理論 ?超貨幣供給理論 早在 18世紀(jì)，貸款必須以真實(shí)票據(jù)為抵押，必須有商業(yè)行為。 20世紀(jì)初提出。 能否保持流動(dòng)性，關(guān)鍵是資產(chǎn)能否變現(xiàn)和可轉(zhuǎn)換。 20世紀(jì) 40年代末。 強(qiáng)調(diào)借款人是否有還款預(yù)期收入。 開(kāi)展其他投資、咨詢調(diào)查等。 104 。 ?（ 1）使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)降低到最低限度。 ?前提：滿足流動(dòng)性要求。 （ 2）在不損失專業(yè)化優(yōu)勢(shì)的前提下，盡可能通過(guò)資產(chǎn)的多樣化來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。 分層次的現(xiàn)金準(zhǔn)備： ?保留一定現(xiàn)金作為一級(jí)準(zhǔn)備金 ?同時(shí)持有一定量的高品質(zhì)債券（主要是短期國(guó)債）作為二級(jí)準(zhǔn)備金。 105 （ 3）選擇合適的貸款對(duì)象 盡可能選擇信譽(yù)良好而又愿意支付較高利率的借款者。 貸款項(xiàng)目評(píng)價(jià)的“ 6C‖標(biāo)準(zhǔn)： 1）品德 character： 借款人的作風(fēng)、觀念、責(zé)任心及還款紀(jì)錄。 2）能力 capacity：還款人還貸款的能力。 3）資本 capital： 自有資本。 4）擔(dān)保 collateral：還款抵押品。 5）經(jīng)營(yíng)環(huán)境 condition ：借款企業(yè)所處的行業(yè)前景、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。 6）連續(xù)性 continuity：借款人經(jīng)營(yíng)前景的長(zhǎng)短。 106 第三節(jié)負(fù)債管理理論 liability management 。 ? 1960年代初期以前。 ? 發(fā)行銀行券，吸收存款等表現(xiàn)為被動(dòng)，無(wú)所作為，保守或穩(wěn)健。 負(fù)債管理；銀行組織存款、處理銀行與存款戶的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，保持負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性活動(dòng)的總和。 107 。 （ 1） 背景： 資金需求 缺口大 ?經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展的黃金時(shí)期，資金的需求缺口很大，迫使銀行把目光轉(zhuǎn)向資金的來(lái)源上。 ?銀行業(yè)的高度控制：存款利率有上限。 ?其他金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)：高利率。 銀行資金來(lái)源的不足 108 ?借入資金來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加銀行收益，擺脫消極負(fù)債的束縛。 （2）基本思想 ?銀行的流動(dòng)性不僅可以通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)管理來(lái)獲得， ?也可由負(fù)債管理擴(kuò)大，即向外借款也可以提供流動(dòng)性。 ?只要借款領(lǐng)域廣大，流動(dòng)性就一定有保證。 ?銀行就沒(méi)有必要保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，可以擴(kuò)大貸款或投資，提高收益。 積極主動(dòng)籌措資金以滿足銀行流動(dòng)性，以及盈利性的需要。 109 （ 3）購(gòu)買理論 ? 1960－ 1970年代：銀行主動(dòng)負(fù)債，購(gòu)買外界資金，主動(dòng)借款。 ? 通過(guò)購(gòu)買資金，可以增強(qiáng)流動(dòng)性。 ? 購(gòu)買手段：提高購(gòu)買價(jià)格。 ?片面增加負(fù)債，劇烈競(jìng)爭(zhēng)加劇了危機(jī)的隱患 ?富于進(jìn)取精神和冒險(xiǎn)精神 110 （ 4）銷售理論 ? 背景：金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈 營(yíng)銷觀念：客戶之上，貫穿市場(chǎng)服務(wù) 必須立足于服務(wù)，創(chuàng)造各種金融工具，推銷金融產(chǎn)品，獲得資金 111 。 通過(guò)銀行控股公司出售商業(yè)票據(jù) 擴(kuò)大非存款性資金來(lái)源，購(gòu)買資金 發(fā)行金融債券。 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 ?同業(yè)拆借資金 ?國(guó)債回購(gòu)。 112 第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論 。 ?20世紀(jì) 70年代中期，市場(chǎng)利率波動(dòng)劇烈，存貸款利率變化給銀行凈利息帶來(lái)影響。 ?把目光轉(zhuǎn)向如何通過(guò)協(xié)調(diào)負(fù)債與資產(chǎn)的關(guān)系來(lái)保持一個(gè)凈利息正差額。 ?單靠資產(chǎn)管理、負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行三性均衡。 ?只有同時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。 ?策略性地利用對(duì)利率敏感的資金，協(xié)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目，為股東取得更大利潤(rùn)。 113 。 狹義：指對(duì)凈利差的管理。 即控制利息收入和利息支出之差，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險(xiǎn)－收益目標(biāo)相一致。 ?對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的總量及結(jié)構(gòu)進(jìn)行控制，達(dá)利潤(rùn)最大化。 預(yù)測(cè)利率變化 — 積極調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 114 補(bǔ)充：中間業(yè)務(wù)管理理論 ? 1980年代，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，貨幣政策從緊，通貨膨脹下降。 ? 銀行業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展趨于穩(wěn)定。 ? 為尋找新的盈利機(jī)會(huì)，開(kāi)拓新業(yè)務(wù)。 ? 前提是銀行業(yè)廣泛的客戶、網(wǎng)絡(luò)、信息、人才優(yōu)勢(shì)。 中間業(yè)務(wù) 以及表外業(yè)務(wù) 115 第五節(jié) 商業(yè)銀行的危機(jī)與資本管理 ? 信息不對(duì)稱： B、道德風(fēng)險(xiǎn)（ moral hazard)：由于事后的信息不對(duì)稱而引發(fā)的問(wèn)題。 A、逆向選擇（ adverse selection)：由于是前的信息不對(duì)稱而引發(fā)的問(wèn)題，類似于“劣幣驅(qū)逐良幣”。 信息不對(duì)稱：一方知情，而另一方不知情。 116 我國(guó)銀行業(yè)存在的主要問(wèn)題 ? 不良貸款問(wèn)題： 02年各國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率為：工行 %,農(nóng)行 %,中行 %,建行 %。 ? 資本充足率：核心資本 4%，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本 8% ? 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題：產(chǎn)權(quán)多元國(guó)有股一股獨(dú)大導(dǎo)致委托代理問(wèn)題，內(nèi)部人控制問(wèn)題。 ? 信用體系建設(shè)問(wèn)題。 2022年 5月企業(yè)間相互拖欠貨款占銀行不良貸款的 80%，個(gè)人信用，政府信用。 117 十家全國(guó)性股份制商行總資產(chǎn)比較 010002022300040005000600070008000交行 中信 浦發(fā) 廣發(fā) 華夏資產(chǎn)余額118 十家全國(guó)性股份制商行經(jīng)濟(jì)效益 行別 凈利潤(rùn) 每股收益 每股資產(chǎn) 資產(chǎn)收益 交行 % 招行 % 中信 % 光大 % 浦發(fā) % 民生 % 廣發(fā) % 興業(yè) % 華夏 % 深圳發(fā)展 % 平均 % 119 補(bǔ)充：商業(yè)銀行的利潤(rùn) 1）營(yíng)業(yè)性收入：存貸款收入 2） 非營(yíng)業(yè)性收入：罰沒(méi)收入 （ 支票透支 、 貸款用途不當(dāng) ） 、 長(zhǎng)短款 、 依法收回資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益 （ 菜市場(chǎng) 、 農(nóng)墾賓館 ） 3）金融機(jī)構(gòu)往來(lái)收入：銀證轉(zhuǎn)款、同業(yè)拆借 利息支出、工資與福利、管理費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)與大修理費(fèi)、營(yíng)業(yè)性損失、外匯與黃金買賣損失 ： 收入減成本 120 復(fù)習(xí)思考題：我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力分析 2022年前，我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力普遍不足： ，貸款收益無(wú)法實(shí)現(xiàn) ：人員和管理費(fèi)用 影響分析：盈利性無(wú)法體現(xiàn)，流動(dòng)性面臨困境，安全性無(wú)法保證 121 部分上市銀行 2022年業(yè)績(jī) 122 部分上市銀行 2022年業(yè)績(jī) 123 部分上市銀行 2022年業(yè)績(jī) ? 中國(guó)銀行業(yè)同質(zhì)化：同樣的市場(chǎng) 、 同樣的機(jī)構(gòu) 、 同樣的客戶 、 同樣的產(chǎn)品 ? 盈利性存在嚴(yán)重差異：每股收益 、 資本利潤(rùn)率 、 資產(chǎn)利潤(rùn)率 、 成本費(fèi)用率 、 撥備水平 ? 差異的原因： 1. 機(jī)構(gòu)問(wèn)題還是機(jī)制問(wèn)題：中小企業(yè)融資難 2. 差異化經(jīng)營(yíng)：培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力 3. 金融業(yè)發(fā)展階段 4. 金融百貨公司還是專賣店