【正文】 通過銀行持股公司出售商業(yè)票據(jù) 69 ? 從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面綜合考慮 ， 對(duì)應(yīng)地進(jìn)行分析 ，根據(jù)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化 ， 協(xié)調(diào)各種不同的資產(chǎn)和負(fù)債在利率 、 期限 、 風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等方面的搭配 ， 做出最優(yōu)化的資產(chǎn)負(fù)債組合 ， 以滿足盈利性 、安全性和流動(dòng)性的要求 。 假設(shè)你是該行的資金運(yùn)營(yíng)部主管 ， 根據(jù)你的研究和分析 ，你認(rèn)為利率將在不遠(yuǎn)的將來趨向于升高 ， 假設(shè)預(yù)期將提高到 10%， 你將對(duì)你行持有的國(guó)債如何處理 ？ 試闡述你的分析 。 是銀行最主要的資金來源，是銀行經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。 ?商業(yè)銀行的自有資本一般不到負(fù)債總額的 10% 活期存款 （支票存款） 儲(chǔ)蓄存款 定期存款 非存款性負(fù)債 73 概述 deposit ?存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，是最大的負(fù)債。 ?沒有存款就沒有貸款，也就沒有銀行。 74 （ 1） 活期存款：?jiǎn)挝黄髽I(yè)在存入人民幣、外幣存款時(shí)不約定存期，隨時(shí)存取，銀行按結(jié)息日相應(yīng)的活期存款利率計(jì)付利息的一種存款。 ?目前，在廣州、武漢等城市已經(jīng)有一定量的個(gè)人支票在使用 。 75 活期存款特點(diǎn) ?流動(dòng)性強(qiáng) ?不付息 ?存取款和轉(zhuǎn)帳頻繁 ?銀行的服務(wù)成本較高 ?各國(guó)絕大多數(shù)商業(yè)銀行不對(duì)活期存款支付利息 ?提現(xiàn)。多用于轉(zhuǎn)帳而非提現(xiàn)?？砷_支票，進(jìn)行支付，作為貨幣使用。 人民幣存款利率 單位： %年 5 年 3 年 2 年 1 年 6個(gè)月 3個(gè)月 其中：活 期 利率 存 款 ?儲(chǔ)蓄卡業(yè)務(wù)越來越多。 ?儲(chǔ)蓄存款和定期存款的存款人不能用支票提款， ?支取相對(duì)穩(wěn)定， ?構(gòu)成商業(yè)銀行可靠的資金來源 定期存款：?jiǎn)挝黄髽I(yè)存入人民幣、外幣存款時(shí)與銀行約定存期和利率，在存款到期支取時(shí)，銀行按存入日約定的利率計(jì)付利息的一種存款。 同業(yè)拆借。 回購(gòu)協(xié)議。 79 二、資產(chǎn)業(yè)務(wù) assets business 運(yùn)用資金并形成資產(chǎn)， 銀行資金的運(yùn)用，主要的利潤(rùn)來源。 ? 現(xiàn)金是銀行的一線準(zhǔn)備，開展業(yè)務(wù)的重要保證； ? 流動(dòng)性非常高。 ?銀行相互存放的資金，相互結(jié)算和轉(zhuǎn)帳等服務(wù)。 商業(yè)銀行為應(yīng)付日常的提款要求而保留的資金。 超額準(zhǔn)備金：銀行超額持有的準(zhǔn)備金與庫(kù)存現(xiàn)金。 ? 證券投資是銀行重要的收入來源之一。 ?證券投資的收益較高； ?證券的流動(dòng)性比貸款等其他資產(chǎn)要高； ?可以實(shí)現(xiàn)多樣化的投資組合從而降低風(fēng)險(xiǎn)。 貸 款 利率 其中： 6個(gè)月 1 年 13年（含） 35年（含） 5年以上 個(gè)人住房公積金貸款 5年（含）以下 5年以上 自營(yíng)性個(gè)人住房貸款 5年（含）以下 5年以上 貸款是最重要的銀行資產(chǎn)，商業(yè)銀行最主要的收入來源 貸款按照期限劃分： ?短期貸款 ?中期貸款 ?長(zhǎng)期貸款 83 貸款 形式 按保障形式 票據(jù)貸款 信用貸款 擔(dān)保貸款 保證貸款 抵押貸款 質(zhì)押貸款 按收回程度 呆滯貸款 正常貸款 逾期貸款 呆帳貸款 不良貸款 84 ：表外項(xiàng)目。 ? 這些業(yè)務(wù)當(dāng)時(shí)并不直接引起資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)； ? 是在實(shí)現(xiàn)之前不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的貸款； ? 但能夠改變當(dāng)期損益及營(yíng)運(yùn)資本，提高收益率。 主要表外項(xiàng)目 銀行與客戶之間訂有合約，規(guī)定銀行在一定時(shí)期內(nèi)，按承諾利率發(fā)放一定額度的貸款。 中間業(yè)務(wù) ： 凡不需要?jiǎng)佑米约旱馁Y金，而是 以中介身份， 利用銀行人材、技術(shù)、設(shè)備等優(yōu)勢(shì)， 代客戶辦理各種委托事項(xiàng)，提供各種金融服務(wù) ,并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。 – 匯兌、托收和信用證結(jié)算。異地結(jié)算 ? 1）匯兌 Remittance：付款人將現(xiàn)款交付給銀行，由銀行把款項(xiàng)支付給異地收款人的業(yè)務(wù)。 ?3）信用證結(jié)算 letter of credit， L/C ：由銀行提供付款保證的結(jié)算業(yè)務(wù)。 87 ? 租賃的好處： ? 1）可以避免負(fù)債率上升。 ? 信息是財(cái)富。 ? 銀行根據(jù)各種憑證代替客戶收取款項(xiàng)的業(yè)務(wù)。 。 咨詢業(yè)務(wù)。 （ 1）貼現(xiàn)：銀行應(yīng)客戶的要求，買進(jìn)其未到付款日期票據(jù)的行為。 ?辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，銀行向客戶收取一定的利息，稱為貼現(xiàn)利息或折扣。 ?票據(jù)到期時(shí)，銀行向票據(jù)載明的支付人索取票面金額的款項(xiàng)。 ?所貼現(xiàn)的票據(jù)不能對(duì)出票人行使追索權(quán)。 ?出口商將拒付的風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給貼現(xiàn)票據(jù)的銀行，費(fèi)用較高。 90 trust。 ? 信托業(yè)務(wù)：銀行接受客戶的委托，代替客戶進(jìn)行資產(chǎn)管理或投資為客戶獲取收益。為個(gè)人處理有關(guān)信托與代理事務(wù)； ?法人信托、公司信托，為團(tuán)體法人辦理、代理有關(guān)錢財(cái)與事務(wù)。銀行設(shè)立保險(xiǎn)箱，供客戶用于保管貴重物品。 。 （ 1）衡量銀行安全性，相當(dāng)于衡量該銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失的相對(duì)大小。 有問題貸款 /全部貸款 負(fù)債 /流動(dòng)資產(chǎn) 資產(chǎn) /資本（杠桿乘數(shù)） 貸款 /存款 比值越大風(fēng)險(xiǎn)性越大 安全性越小 95 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)管理的策略 多層準(zhǔn)備策略 轉(zhuǎn)移策略 多樣化分散策略 ?避重就輕，選擇低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目 ?收硬付軟，硬指匯率穩(wěn)定的貨幣 ?揚(yáng)長(zhǎng)避短的債務(wù)互換 ?資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化 設(shè)置多層預(yù)防線。 （ 1）流動(dòng)性 ：銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶提款，滿足必要貸款的能力。 ?一家銀行可能會(huì)因?yàn)榱鲃?dòng)性不足而導(dǎo)致資不抵債甚至破產(chǎn)。 97 （ 2）流動(dòng)性衡量 1）流動(dòng)性缺口：即未來一段時(shí)間內(nèi)銀行的資金運(yùn)用和資金來源之差。 ? 資金來源：到期的投資（金融資產(chǎn)）；貸款本息的收回；新增的存款。如支票和儲(chǔ)蓄帳戶。 流動(dòng)性 安全性 呈正相關(guān) 盈利性 必須高 過分注重 降低 呈負(fù)相關(guān) 呈負(fù)相關(guān) 99 第二節(jié)、資產(chǎn)管理理論 asset management 股本，是票面價(jià)格與發(fā)行量的乘積。 補(bǔ)償性的準(zhǔn)備。如壞賬準(zhǔn)備。 資本盈余（資本公積）。 股東權(quán)益 補(bǔ)充資本 ―隱性資產(chǎn)”，是未實(shí)現(xiàn)的股利 從屬債務(wù)。一般是無抵押的 債務(wù)。 ? 吸收意外虧損。 ? 限制銀行資產(chǎn)無限膨脹。 銀行自有資本必須占到其全部資產(chǎn)的 8％才算正常。 ? ，在巴塞爾簽署 《 巴塞爾協(xié)議 》 ? 十五條核心原則，加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 ? 該協(xié)議規(guī)定資本與資產(chǎn)之間的比例的計(jì)算方法和確定比例的目標(biāo)． ? 為消除銀行間不合理競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)國(guó)際銀行體系的健康發(fā)展， 《 巴塞爾協(xié)議 》 規(guī)定銀行的資本充足率應(yīng)達(dá)到 8％，核心資本最低應(yīng)為 4％。 ?在總資本中不得低于 50％。 ?銀行業(yè)務(wù)應(yīng)該放在資產(chǎn)方面， ?通過對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安排，謀求三性原則協(xié)調(diào)。 ?金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行為主；銀行資金來源渠道固定。 ?銀行起不了決定性的作用。 銀行處理資金運(yùn)營(yíng)中各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系所涉及的基本原則、標(biāo)準(zhǔn)、組織方式和管理方法的總和。 20世紀(jì)初提出。 20世紀(jì) 40年代末。 開展其他投資、咨詢調(diào)查等。 ?（ 1）使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)降低到最低限度。 （ 2）在不損失專業(yè)化優(yōu)勢(shì)的前提下，盡可能通過資產(chǎn)的多樣化來降低風(fēng)險(xiǎn)。 105 （ 3）選擇合適的貸款對(duì)象 盡可能選擇信譽(yù)良好而又愿意支付較高利率的借款者。 2）能力 capacity：還款人還貸款的能力。 4）擔(dān)保 collateral：還款抵押品。 6）連續(xù)性 continuity：借款人經(jīng)營(yíng)前景的長(zhǎng)短。 ? 1960年代初期以前。 負(fù)債管理；銀行組織存款、處理銀行與存款戶的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，保持負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性活動(dòng)的總和。 （ 1） 背景： 資金需求 缺口大 ?經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展的黃金時(shí)期，資金的需求缺口很大，迫使銀行把目光轉(zhuǎn)向資金的來源上。 ?其他金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)：高利率。 （2）基本思想 ?銀行的流動(dòng)性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理來獲得， ?也可由負(fù)債管理擴(kuò)大，即向外借款也可以提供流動(dòng)性。 ?銀行就沒有必要保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，可以擴(kuò)大貸款或投資，提高收益。 109 （ 3）購(gòu)買理論 ? 1960－ 1970年代：銀行主動(dòng)負(fù)債，購(gòu)買外界資金，主動(dòng)借款。 ? 購(gòu)買手段：提高購(gòu)買價(jià)格。 通過銀行控股公司出售商業(yè)票據(jù) 擴(kuò)大非存款性資金來源，購(gòu)買資金 發(fā)行金融債券。 112 第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論 。 ?把目光轉(zhuǎn)向如何通過協(xié)調(diào)負(fù)債與資產(chǎn)的關(guān)系來保持一個(gè)凈利息正差額。 ?只有同時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。 113 。 即控制利息收入和利息支出之差，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險(xiǎn)－收益目標(biāo)相一致。 預(yù)測(cè)利率變化 — 積極調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 114 補(bǔ)充：中間業(yè)務(wù)管理理論 ? 1980年代，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，貨幣政策從緊，通貨膨脹下降。 ? 為尋找新的盈利機(jī)會(huì)，開拓新業(yè)務(wù)。 中間業(yè)務(wù) 以及表外業(yè)務(wù) 115 第五節(jié) 商業(yè)銀行的危機(jī)與資本管理 ? 信息不對(duì)稱： B、道德風(fēng)險(xiǎn)（ moral hazard)：由于事后的信息不對(duì)稱而引發(fā)的問題。 信息不對(duì)稱：一方知情，而另一方不知情。 ? 資本充足率：核心資本 4%，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本 8% ? 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)問題：產(chǎn)權(quán)多元國(guó)有股一股獨(dú)大導(dǎo)致委托代理問題，內(nèi)部人控制問題。 2022年 5月企業(yè)間相互拖欠貨款占銀行不良貸款的 80%，個(gè)人信用，政府信用