企業(yè)如何開展資本運營-資料下載頁
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【正文】 一步：直接上市或買殼 /借殼上市 – 第二步：全方位的資本運營 條件 ： – 資金 – 人才 – 體制 2021/11/11 42 請您思考：貴公司與同行業(yè) 其他競爭對手的差距分析 貴公司與同行業(yè)其他競爭對手的差距在哪里？ ——硬件 ——軟件 ——資金實力 ——管理水平 2021/11/11 43 貴公司的 SWOT分析 優(yōu)勢 威脅 機會 劣勢 2021/11/11 44 貴公司資本運營的關(guān)鍵 思想是先導 體制是核心 產(chǎn)品 /技術(shù)是基礎(chǔ) 人才是關(guān)鍵 2021/11/11 45 企業(yè)資本運營要搞清的幾個問題 要搞清： – 要不要上市 – 上有什么利弊，不上有什么利弊？ – 如果要上，如何上？上主板還是上二板？自己上還是買殼上或借殼上？ – 如何操作：時間、人員、經(jīng)費、操作程序、權(quán)責利各是什么？ 2021/11/11 46 二十二、企業(yè)成功購并三要素 能給公司帶來持續(xù)的盈利能力 避免支付過高的成本溢價 購并后的文化和人事整合 請大家分析如下案例 ——聯(lián)想 8780萬港幣收購漢普 51%的股份。 2021/11/11 47 資本運營專題講座總結(jié) 企業(yè)發(fā)展離不開資本的內(nèi)部積累 ——實業(yè)資本運營（算術(shù)級數(shù)增長）；也離不開資本的橫向集中和資本的社會化控制 ——產(chǎn)權(quán)資本運營、金融資本運營、無形資本運營（幾何級數(shù)增長）；前者稱為企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部管理型策略，后者稱為企業(yè)發(fā)展的外部交易型策略。二者相得益彰，不可偏廢。前者好比是 1，后者好比是 0，沒有 1，0再多仍然是 0，只有 1沒有 0，也不可能迅速把企業(yè)做大。 2021/11/11 48 資本運營專題講座總結(jié) 資本運營的目標也即企業(yè)的財務(wù)目標 ——股東財富最大化。 資本運營是一種高級財務(wù)杠桿的運用。用得好，可以為企業(yè)帶來豐厚的杠桿利益，用得不好，會跌入低成本擴張的陷阱！ 2021/11/11 49 資本運營專題講座總結(jié) 資本運營涉及到許多方面的知識，但涉及最多的是財務(wù)問題和法律問題。 資本運營會受到諸多方面的約束，稍有考慮不慎，都會給企業(yè)帶來損失。 2021/11/11 50 資本運營專題講座總結(jié) 前人之車，后人之鑒，國內(nèi)外企業(yè)資本運營中犯過的錯誤，我們應(yīng)盡可能避免重蹈覆轍。 十種資本運營的模式可供我們操作時參考借鑒。 2021/11/11 51 推薦參考書 王巍、李曙光 《 管理者收購 ——從經(jīng)理到股東 》 中國人民大學出版社 1999年 12月 李建良 《 改制新途徑 ——ESOP， ESO，MBO》 中華工商聯(lián)合出版社 2021年 7月 曹永剛 《 并購策略 》 東北財經(jīng)大學出版社1998年 6月 趙丙賢 《 資本運營 》 1997年 12月 2021/11/11 52 THE EDN 感謝大家 ！ 請貴公司大膽假設(shè)，小心求證，全方位地開展資本運營，精心規(guī)劃自己資本運營的方案，并走好戰(zhàn)略實施中的每一步，為企業(yè)的發(fā)展插上騰飛的翅膀。 預(yù)祝歸貴公司資本運營取得成功！
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