【正文】 險(xiǎn)的評(píng)級(jí)對(duì)準(zhǔn)確評(píng)估資源的障礙 – 進(jìn)入評(píng)級(jí)行業(yè)的障礙，以及如何打破這種障礙 – 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)宣布評(píng)級(jí)結(jié)果后，采取何種方法提高信息的傳遞效率 – 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)運(yùn)作中可能存在的利益沖突，以及避免或改善該種利益沖突的方法 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 78 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 79 公司和政府的關(guān)系 ? 美國(guó)政府名義上是全民選舉的，但其政策實(shí)際上為利益集團(tuán)所控制是公認(rèn)的事實(shí) ? 安然與美國(guó)政府存在復(fù)雜的關(guān)系 – 1989至 2021年，共有 71名參議員和 187位眾議員接受過安然所謂的 “ 政治獻(xiàn)金 ” – 布什從競(jìng)選州長(zhǎng)到總統(tǒng)，都從安然得到大量政治捐款 – 布什經(jīng)濟(jì)委員會(huì)顧問林賽和貿(mào)易代表佐立克，上任前曾任安然顧問，每年領(lǐng)取 5萬美元報(bào)酬 – 布什資深顧問，國(guó)家緊急預(yù)備局局長(zhǎng)羅夫至少擁有 10萬美元的安然股票，并在安然 “ 出事 ” 前拋掉 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 80 公司和政府的關(guān)系 – 陸軍參謀長(zhǎng)懷特曾任安然副總裁，擁有安然 5000萬至 1億美元的股票 – 副總統(tǒng)切尼曾是哈里伯頓公司的總裁，該公司在休斯敦建造了新的棒球場(chǎng) ——安然球場(chǎng)。 – 去年一年，切尼和安然決策者至少開了四次會(huì)議，討論能源問題。 – 在布什上臺(tái)之初，以切尼為首的能源小組委員會(huì)負(fù)責(zé)研究國(guó)家的能源政策，預(yù)計(jì)到 2020年美國(guó)的能源需求將增加 32%，因而要大大增加石油、煤炭、天然氣的生產(chǎn)，在野心勃勃的能源計(jì)劃背后，安然是主要推動(dòng)者。 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 81 公司和政府的關(guān)系 ? 安然案爆發(fā)后，美國(guó)國(guó)會(huì)一再要求行政當(dāng)局 “ 說清楚 ” 。 ? 2021/3/20，美國(guó)國(guó)會(huì)結(jié)束了 20世紀(jì) 90年代以來國(guó)會(huì)在競(jìng)選籌資改革方面的拉鋸戰(zhàn)，通過了自水門丑聞以來影響最為深遠(yuǎn)的 《 競(jìng)選籌資改革法 》 。 ? 2021/3/22，參議院政府事務(wù)委員會(huì)向有關(guān)公司和人員發(fā)出 29張傳票，要求說清楚安然與白宮及商業(yè)部、能源部、勞工部、聯(lián)邦能源委員會(huì)、 SEC等的關(guān)系，包括安然董事長(zhǎng)萊，首席執(zhí)行官斯基林，德州共和黨參議員格拉姆的妻子、安然公司高級(jí)主管溫迪 .格拉姆。 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 82 公司和政府的關(guān)系 ? 7月 13日，英國(guó) 《 經(jīng)濟(jì)學(xué)家 》 周刊發(fā)表題為“ 布什和大企業(yè)：最不可能實(shí)施的懲罰 ” ，估計(jì)： ? 美國(guó)人對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人缺乏信心，但政客并沒因此而蒙受損失 ? 隨著經(jīng)濟(jì)反彈和公眾憤怒情緒消退，要求實(shí)行改革的呼聲將會(huì)減弱，范圍廣泛的改革方案在成為法律之前將大打折扣。 ? 這場(chǎng)賭博在政治上是明智的。不幸的是，美國(guó)的資本主義將錯(cuò)過一次改革的機(jī)會(huì) 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 83 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 84 對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠(chéng)信的影響 ? 安然案后，人們普遍對(duì)美國(guó)的商業(yè)道德及社會(huì)誠(chéng)信產(chǎn)生懷疑，充分意識(shí)到其重要性。 ? 美國(guó)勞聯(lián)－產(chǎn)聯(lián)主席斯威尼說： “ 從安然公司到美林證券，到處充斥企業(yè)的不負(fù)責(zé)任行為，現(xiàn)在是加以糾正的時(shí)候了 。 ” 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 85 對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠(chéng)信的影響 ? 2021年 3月 4日，巴黎 《 國(guó)際先驅(qū)論壇報(bào) 》 刊登文章，批評(píng)以安然為代表的美國(guó)式的 “ 新企業(yè)制度 ” 的 “ 掠奪腐敗的側(cè)面 ” 及其 “ 不負(fù)社會(huì)責(zé)任和實(shí)施剝削的性質(zhì) ” ，對(duì)于 20世紀(jì) 70年代以里根和撒切爾為代表的 “ 美國(guó)式的新資本主義 ” 進(jìn)行了搖旗吶喊的批判，呼吁： “ 返回 20年代上半葉羅斯福時(shí)代的資本主義。 ” “ 回歸到負(fù)責(zé)任的資本主義。 ” 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 86 對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠(chéng)信的影響 ? 6月 26日，美國(guó)微軟 全國(guó)廣播公司網(wǎng)站發(fā)表文章，題目為 “ 我們是一個(gè)貪婪欺詐的民族嗎？ ” ? 7月 2日，美國(guó) 《 時(shí)代 》 周刊網(wǎng)站發(fā)表文章，題目為 “ 絕對(duì)財(cái)富導(dǎo)致絕對(duì)腐敗。 ” 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 87 對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠(chéng)信的影響 ? 布什 2021年 3月 8日發(fā)言指出： “ 在美國(guó)，到目前為止，大多數(shù)企業(yè)都履行他們的責(zé)任，他們不違反道德，不忽視工人，不無視社會(huì)準(zhǔn)則。近來，我們看到，這些準(zhǔn)則是多么重要，忽視它們會(huì)發(fā)生危害。 ” ? 布什 2021年 7月 9日提出： “ 沒有良心就無法建設(shè)資本主義，不講道德就無法發(fā)財(cái)致富。 ” 呼吁：建立一個(gè) “ 誠(chéng)信的新時(shí)代 ” ，提出 “ 美國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)需要更高的商業(yè)倫理標(biāo)準(zhǔn)。 ” ，工商業(yè)應(yīng)建立新的個(gè)人道德準(zhǔn)則，以增強(qiáng)投資者的信心，讓員工為自己的公司自豪，并重新獲得美國(guó)人民的信任。 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 88 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 89 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 1） ? 安然和安達(dá)信一定程度上是政治的犧牲品 – 適逢 911，布什政府沒估計(jì)到后果的嚴(yán)重性 – 由于與安然有說不清的關(guān)系，布什政府想顯示清白 – 其他中介機(jī)構(gòu)有 “ 惡人先告狀，把人先推向水 ” 之嫌 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 90 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 2） ? ―人怕出名，豬怕壯?！苯?jīng)過此輪風(fēng)潮，五大的地位將下降，二等事務(wù)所的規(guī)模將擴(kuò)大。 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 91 五大的規(guī)模 事務(wù)所 收入 分支 員工 客戶 普華永道 223億 1000 4萬 IBM,?？松?,強(qiáng)生 ,美國(guó)電話電報(bào) ,日本電話電報(bào) ,福特 ,英國(guó)電信 ,戴爾 ,康柏 ,諾基亞 畢馬威 124億 700 5萬 微軟，通用汽車，克萊斯勒 德勤 117億 800 5萬 通用電氣，殼牌，輝瑞，雀巢，奔馳，百事可樂，花旗 安永 99億 600 5萬 英特爾，可口可樂，沃爾瑪，英國(guó)石油，時(shí)代華納，美國(guó)銀行，麥當(dāng)勞 安達(dá)信 93億 480 8萬 安然，默克，世通，三角航空意大利電信，意大利移動(dòng)通信 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 92 五大在境外市場(chǎng)的份額（ 2109） 事務(wù)所 紐交所 NASDAQ 香港 事務(wù)所數(shù) 份額 事務(wù)所數(shù) 份額 事務(wù)所數(shù) 份額 五大 5 78% 5 78% 5 84% 非五大 28 22% 241 22% 18 16% 合計(jì) 33 100% 246 100% 23 100% 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 93 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 3） ? 在基本的委托關(guān)系不改變的情況下，隨著企業(yè)規(guī)模的愈益擴(kuò)大、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的愈益復(fù)雜、再加全球化、信息化等發(fā)展趨勢(shì)，要求在一定的時(shí)間內(nèi)出具無重大誤差，甚至準(zhǔn)確的經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告是一種幻想，安然之類案件還會(huì)不斷涌現(xiàn) 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 94 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 4） ? 能否 – 縮小會(huì)計(jì)師與社會(huì)間的預(yù)期差異 – 明確會(huì)計(jì)師對(duì)公司欺詐、不提供資料、重要性范圍內(nèi)容忍誤差的責(zé)任 – 準(zhǔn)確界定會(huì)計(jì)責(zé)任和審計(jì)責(zé)任 – 劃清幫助造假、玩忽責(zé)守和判斷失誤的界線 ? 將決定會(huì)計(jì)師行業(yè)的命運(yùn) ? 并進(jìn)而影響各國(guó)證券市場(chǎng)以至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前途 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 95 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 5） ? 將會(huì)計(jì)師事務(wù)所視為財(cái)務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師行業(yè)可能有光明的前景，它對(duì)整個(gè)社會(huì)的貢獻(xiàn)更大；將會(huì)計(jì)師事務(wù)所視為公證處式的機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師行業(yè)的發(fā)展前景將十分暗淡，會(huì)計(jì)專業(yè)的吸引力將逐步減弱。 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 96 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 6） ? 從整體上判斷，和當(dāng)年克林頓和格林斯潘處理LCM相比，布什政府處理安然和安達(dá)信案顯得考慮不夠周全，引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)并將美國(guó)經(jīng)濟(jì)推向衰退不是不可能。 ? 但美國(guó)政府和民間在安然案后及時(shí)和有力的糾錯(cuò)機(jī)制給人以深刻的印象，也是我們必須學(xué)習(xí)的。 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 97 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 7） ? 自 1930年代以來，美國(guó)在證券市場(chǎng)監(jiān)管方面，既突出 SEC的中心地位，又強(qiáng)調(diào)民間自律的重要性。但 《 會(huì)計(jì)改革法 》 要求將會(huì)計(jì)職業(yè)界的監(jiān)管權(quán)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)規(guī)范的制定權(quán)進(jìn)一步向 SEC集中。人們普遍認(rèn)為， SEC是美國(guó)會(huì)計(jì)丑聞的大贏家。但實(shí)際效果如何，人們將拭目以待。 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 98 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 8） ? 安然案削弱了人們對(duì)美國(guó)基本制度（證券市場(chǎng)監(jiān)管、公司治理、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)師行業(yè)）的信任，但我們切不可產(chǎn)生“人家不如我們”的盲目樂觀的臆想 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 99 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 9） ? 97年的亞洲金融危機(jī)、安然案、及近年美國(guó)在中東、非洲、南亞、南斯拉夫的戰(zhàn)爭(zhēng)都表明，美國(guó)式資本主義極端利己的一面。在學(xué)習(xí)借鑒西方經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，我們對(duì)此需有清醒的認(rèn)識(shí)。 2021/11/11 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 100