可行性研究-資料下載頁(yè)
2025-01-15 22:39本頁(yè)面
【正文】 24. 要點(diǎn)：融資前分析概念；融資后分析概念；融資前分析的內(nèi)容和作用；融資后分析的內(nèi)容和作用。 五、計(jì)算題 25. 解： 35020303500 ????? VP FQB E P件 0908 考試適用 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)學(xué)院 25700 7002035 00 ?????? QVQFP B E P 元 /件 模擬題二 三、簡(jiǎn)答題 21. 財(cái)務(wù)效益分析中，為什么使用經(jīng)營(yíng)成本而不使用總成本？ 第一，現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出，與常規(guī)會(huì)計(jì)方法不同，現(xiàn)金收支何時(shí)發(fā)生，就在何時(shí)計(jì)算，不做分?jǐn)?。由于投資已按其發(fā)生的時(shí)間作為一次性支出被計(jì)入現(xiàn)金流出，所以不能再以折舊、攤銷費(fèi)的方式計(jì)入現(xiàn)金流出，否則會(huì)發(fā)生重復(fù)計(jì)算。 第二，因?yàn)轫?xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（即全部投資現(xiàn)金流量表）以融資方案前和為計(jì)算基礎(chǔ)，不分資金來(lái)源，因此利息支出不能作為現(xiàn)金流出，而 資本金現(xiàn)金流量表（即自有資金現(xiàn)金流量表）中，以將借款本金償還和利息支付單獨(dú)列支了，因此財(cái)務(wù)效益分析中，使用經(jīng)營(yíng)成本而不是用總成本。 22. 融資方案分析應(yīng) 包括哪些內(nèi)容？ 答： 資金來(lái)源可靠性分析；資金結(jié)構(gòu)分析；資金成本分析；融資風(fēng)險(xiǎn)分析。 23. 財(cái)務(wù)分析的程序是什么？ 答： 財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用數(shù)據(jù)的準(zhǔn)備；編制財(cái)務(wù)基本報(bào)表；計(jì)算與分析財(cái)務(wù)指標(biāo)；進(jìn)行不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析；得出財(cái)務(wù)分析結(jié)論。 四 、論述題 24. 要點(diǎn)： 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是指在確定項(xiàng)目融資方案前，對(duì)投資方案進(jìn)行分析，利用資金時(shí)間價(jià)值的原理，以營(yíng)業(yè) 收入、建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本和流動(dòng)資金為基礎(chǔ)，考察整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，用以計(jì)算投資項(xiàng)目所得稅前后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的表格。計(jì)算息稅前指標(biāo)的目的是考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)本身的財(cái)務(wù)可行性，它不受融資方案和所得稅的影響，可以供決策者對(duì)項(xiàng)目的可行性做出基本判斷。表中的現(xiàn)金流入主要是營(yíng)業(yè)收入，現(xiàn)金流出主要包括：建設(shè)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加。所得稅應(yīng)根據(jù)息稅前利潤(rùn)乘以所得稅稅率計(jì)算，稱為“調(diào)整所得稅”。 0908 考試適用 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)學(xué)院 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的凈現(xiàn)金流量包括了項(xiàng)目在繳稅和還本 付息后所剩余的收益，即項(xiàng)目的凈利潤(rùn)，又是投資者的權(quán)益性收益。通過(guò)項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表可以計(jì)算資本金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，它能從投資者的整體角度考察項(xiàng)目的盈利能力。該表實(shí)質(zhì)上是進(jìn)行項(xiàng)目融資后的財(cái)務(wù)分析。該表與項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)區(qū)別主要在現(xiàn)金流出中，現(xiàn)金流出主要包括項(xiàng)目資本金、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加和所得稅等。 五、計(jì)算題 25. 解： 第一年投資額為 40%=，其中自有資金 400萬(wàn)元，貸款 第二年投資額為 60%= 萬(wàn)元，全部為貸款 第一年建設(shè)期利息為： % ??? 萬(wàn)元 第二年建設(shè)期利息為： ? ? ? ? %% ???????? 萬(wàn)元 建設(shè)期的利息 = 萬(wàn)元 + 萬(wàn)元 = 萬(wàn)元。 模擬題三 三、簡(jiǎn)答題 21. 為什么要 對(duì)投資者進(jìn)行考察和評(píng)估？ 第一，能夠確保銀行信貸資金的安全，為項(xiàng)目貸款決策提供依據(jù)； 第二，明確項(xiàng)目投資的客觀條件，為提高項(xiàng)目成功率服務(wù)。 22. 簡(jiǎn)要分析工藝技術(shù)選擇時(shí)應(yīng)考慮的因素。 第一，先進(jìn)性；第二，適應(yīng)性；第三，經(jīng)濟(jì)性；第四， 可靠性；第五，安全性。 23. 財(cái)務(wù)效益分析的基本程序是什么？ ①收集、整理和計(jì)算有關(guān)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料； ②編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表； ③財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)的計(jì)算與評(píng)價(jià)； ④進(jìn)行不確定性分析； ⑤作出項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的最終結(jié)論。 四 、論述題 24. 建設(shè)投資借款償還的三種方式有哪些區(qū)別？ 國(guó)外借款主要采取等額還本付息和等額本金償還兩種方式，其中，等額還本付息方式是在約定的還款期內(nèi)，每年還本付息的總金額是相等的； 等額本金償還的方式是在約定的還款期內(nèi)，每年償還的本金是相等的。 國(guó)內(nèi)借款采取按實(shí)際償還能力償還，無(wú)需事先確 定還款期，而是按照每年的全部還本資金來(lái)源償還借款，最后計(jì)算出借款償還期。 五、計(jì)算題 25. 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 建設(shè)期 運(yùn)營(yíng)期 1 2 3 4 5 6 7 8 分值 1 現(xiàn)金流入 700 1000 1000 1000 1 204 1 0908 考試適用 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)學(xué)院 000 0 1.1 營(yíng)業(yè)收入 700 1000 1000 1000 1000 1000 1.2 回收固定資產(chǎn)余值 800 1.3 回收流動(dòng)資金 240 1 2 現(xiàn)金流出 500 500 482 410 410 410 410 1 2.1 建設(shè)投資 500 500 2.2 流動(dòng)資金 168.00 72 2 2.3 經(jīng)營(yíng)成本 300.00 350 350 350 350 350 2.4 營(yíng)業(yè)稅金及附加 0 60 60 60 60 60 1 3 凈現(xiàn)金流量 500 500 518 590 590 590 1630 2 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流 量 500 1000 1498.00 3000 2 分值 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 萬(wàn)元 5 投資回收期 5
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