管理人員財(cái)務(wù)培訓(xùn)如何閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表-資料下載頁(yè)
2025-01-15 14:28本頁(yè)面
【正文】 就需要花錢(qián)，此時(shí)的流出量就會(huì)大于流入量。但在投資的回報(bào)季節(jié)，流入量就會(huì)大于流出量。因此投資活動(dòng)的正負(fù)并不重要，關(guān)鍵的是企業(yè)的投資符不符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，符不符合公司的年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和年度預(yù)算。 ? 評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)：不同的投資方向，企業(yè)所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的。企業(yè)買(mǎi)固定資產(chǎn)的對(duì)內(nèi)投資與買(mǎi)股票的對(duì)外投資，兩者的風(fēng)險(xiǎn)就不一樣，固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)明顯小于買(mǎi)股票的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資當(dāng)中，買(mǎi)固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)明顯低于買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 目的、方向和規(guī)模； 是否符合公司發(fā)展戰(zhàn)略； 投資風(fēng)險(xiǎn) 28 閱讀現(xiàn)金流量表 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1． 現(xiàn)金流入量項(xiàng)目主要包括： （ 1）吸收投資收到的現(xiàn)金：投資者入資，對(duì)于投資者來(lái)講是投資，而對(duì)于企業(yè)來(lái)講就是吸收投資所收到的現(xiàn)金。 （ 2）借款所收到的現(xiàn)金：是企業(yè)通過(guò)負(fù)債的方式取得。 （ 3）收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 2． 現(xiàn)金流出量 （ 1）償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金：指償還債務(wù)的本金部分花了多少錢(qián)。比如償還短期借款或長(zhǎng)期借款的本金部分。 （ 2）分配股利或償付利息所支付的現(xiàn)金：把利息單獨(dú)列為一個(gè)指標(biāo)是有必要的，讀表人獲得的信息會(huì)更加詳細(xì)些。 （ 3）支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 3．凈額：籌資活動(dòng)的流入量總和減去流出量總和 。 29 閱讀現(xiàn)金流量表 評(píng)估籌資活動(dòng) ? 關(guān)注籌資方式：企業(yè)的資金主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)途經(jīng)：借款和投資者入資 。 企業(yè)的借款包括向銀行取得短期借款或長(zhǎng)期借款以及向社會(huì)上發(fā)行債券等方式 ， 借款是現(xiàn)金的流入 ， 還本付息是現(xiàn)金的流出 。 投資者入資是現(xiàn)金的流入 ，投資者依法撤資是現(xiàn)金的流出 。 ? 對(duì)于籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ， 也不能以正負(fù)來(lái)加以判斷 。 因?yàn)楫?dāng)企業(yè)需要錢(qián)的時(shí)候 ， 就得借款或需要投資者入資 ， 這時(shí)現(xiàn)金的流入量就會(huì)大于流出量 ， 當(dāng)企業(yè)還本付息時(shí)現(xiàn)金的流出量就會(huì)大于流入量 。 ? 評(píng)估籌資風(fēng)險(xiǎn)：如果企業(yè)是靠負(fù)債來(lái)增加現(xiàn)金 ， 負(fù)債水平就會(huì)上升 ， 資產(chǎn)負(fù)債率就會(huì)上升 ， 這個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大 。 如果企業(yè)的資金主要是投資者注入的 ， 那么企業(yè)的負(fù)債水平會(huì)下降 ， 企業(yè)的安全系數(shù)會(huì)增強(qiáng) 。 ? 評(píng)估籌資量與企業(yè)發(fā)展規(guī)模是否相適應(yīng)：企業(yè)現(xiàn)金剩余過(guò)多是非常缺乏效率的表現(xiàn) ， 企業(yè)擁有的現(xiàn)金應(yīng)該和發(fā)展規(guī)模相適應(yīng) 。 現(xiàn)金剩余過(guò)多 ， 實(shí)際上是把錢(qián)存在銀行獲得的僅僅是銀行的利息 ， 顯然不是投資者目的所在 。 何種籌資方式； 籌資風(fēng)險(xiǎn)大??； 籌資量與規(guī)模是否一致 30 高管財(cái)務(wù)培訓(xùn)系列之三 教您讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表 ?如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表 ?如何閱讀利潤(rùn)表 ?如何閱讀現(xiàn)金流量表 ?企業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià) 31 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià) ? 通過(guò)總體評(píng)價(jià)，可以真實(shí)感知企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際，既包括對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)營(yíng)成果的評(píng)價(jià)也包括對(duì)某個(gè)時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債情況的評(píng)價(jià)，既有對(duì)時(shí)點(diǎn)數(shù)字的理解，也有對(duì)期間數(shù)字的理解。一般來(lái)說(shuō)，可以從四個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況： 盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo) 意義 毛利率 商品的競(jìng)爭(zhēng)力 銷(xiāo)售凈利率 行業(yè)的盈利水平 資產(chǎn)凈利率 企業(yè)的管理水平 凈值報(bào)酬率 投資者的回報(bào) 市盈率 從市場(chǎng)的角度看盈利 財(cái)務(wù)安全評(píng)價(jià)：盈利安全、償債安全、資本結(jié)構(gòu) 盈利能力評(píng)價(jià) 運(yùn)營(yíng)能力，就是企業(yè)的資產(chǎn)使用效率。企業(yè)的資產(chǎn)使用效率高，那么運(yùn)營(yíng)能力就強(qiáng)，這也是管理水平高的一種具體表現(xiàn)。 運(yùn)營(yíng)能力評(píng)價(jià) 1張 5分錢(qián)和 5張 1分錢(qián)的啟示：從數(shù)量上來(lái)看， 1張 5分錢(qián)與 5張 1分錢(qián)并沒(méi)有區(qū)別，但是兩者所表示的內(nèi)容是不一樣的?！?1張 5分錢(qián)”僅僅表明 5分錢(qián)只做了一次買(mǎi)賣(mài)，企業(yè)資產(chǎn)的使用效率低，而“ 5張 1分錢(qián)”表明也做了 5分錢(qián)的買(mǎi)賣(mài)，但每次買(mǎi)賣(mài)只花了 1分錢(qián)，企業(yè)資產(chǎn)的使用效率高。 發(fā)展能力評(píng)價(jià)：在回顧的基礎(chǔ)上看未來(lái) 。業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利質(zhì)量、保值增值 32 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià) 盈利安全 運(yùn)營(yíng)能力評(píng)價(jià) 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 通常使用安全邊際率指標(biāo)檢查盈利是否安全：（營(yíng)業(yè)收入 保本點(diǎn)營(yíng)業(yè)收入） 247。 營(yíng)業(yè)收入 100% 保本點(diǎn)，也叫損益平衡點(diǎn)，是指企業(yè)利潤(rùn)正好等于零的那一點(diǎn)，即不賠不賺的那一點(diǎn)。 業(yè)務(wù)發(fā)展：如果企業(yè)業(yè)務(wù)蒸蒸日上，那么它的銷(xiāo)售額應(yīng)該呈逐年上升趨勢(shì)。企業(yè)每年的銷(xiāo)售增長(zhǎng)額是可以計(jì)算的，比如企業(yè)第 1年增長(zhǎng) 10%，第 2年增長(zhǎng) 20%，第 3年增長(zhǎng)30%…… 這個(gè)增長(zhǎng)額表明企業(yè)的業(yè)務(wù)有比較好的發(fā)展前景。 盈利質(zhì)量：用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金指數(shù)來(lái)衡量。 保值增值 發(fā)展能力評(píng)價(jià)
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