[經(jīng)濟學]第七章證券投資的基本因素分析-資料下載頁
2025-01-15 02:20本頁面
【正文】 rrrr E r r n E r??????? ? ?? ? ???????2021/11/10 38 ?證券投資風險衡量應注意的問題 ? 在證券投資風險衡量過程中，須注意以下問題 ： ? 值不是某證券或證券組合的全部風險，它表示與市場行情變動有關的系統(tǒng)性風險，同時也存在與企業(yè)或企業(yè)群體自身經(jīng)營狀況有關的系統(tǒng)性風險。 ? 標準差 (標準差系數(shù) )和 值都是衡量投資風險的指標，但它們的性質(zhì)不同。 ??2021/11/10 39 證券投資風險的防范 ? 防范證券投資風險的原則 證券投資風險是不可完全避免的 ， 但是可以控制的 。投資者對證券風險的控制就是通過一系列投資策略和技術手段的運用把承受風險的成本降到最低限度 。 一般來說 ，控制風險可采用以下四大原則： 2021/11/10 40 ?風險共擔原則在證券投資中，投資者借助于各種形式的投資群體合伙參與證券投資，以共同分擔投資風險。這是一種比較保守的風險控制原則。 ?減少風險原則這是指人們在從事經(jīng)濟活動的過程中，不因風險的存在而放棄既定的目標，而是采取各種措施和手段設法降低風險發(fā)生的概率，減輕可能承受的經(jīng)濟損失。 2021/11/10 41 ?留置風險原則指 在風險已經(jīng)發(fā)生或已經(jīng)知道風險無法避免 和轉(zhuǎn)移的情況下，投資者在自己力所能及的范圍內(nèi)，確定 承受風險的度，從長遠利益和總體利益出發(fā)，將風險承受 下來，并設法把風險損失減少到最低程度。 ?回避風險原則是指事先預測風險發(fā)生的可能性，分析和判 斷風險產(chǎn)生的條件和因素，在經(jīng)濟活動中設法避開它或改變 行為的方向。 2021/11/10 42 ?證券投資風險制度防范 除了以上證券投資風險的防范原則 ， 也要建立健全風險防范制度 ， 使證券投資風險的防范制度化 。 具體來說證券投資風險的制度防范包括以下幾點： 2021/11/10 43 風險管理是證券投資的一項重要內(nèi)容，它包含以下幾方面的內(nèi)容： ? 建立和完善風險內(nèi)部控制制度。 ? 在管理體制上，要建立起分級授權制約、縱向調(diào)控的管理體制，真正建立起權責利統(tǒng)一的系統(tǒng)風險管理體制。 ? 在證券投資決策上，要建立完整科學的決策體系。 ? 在業(yè)務上、財務上、行政上，建立起相互支持、相互監(jiān)督的制度。 ?建立和完善風險管理制度 2021/11/10 44 保證金是投資者用來購買證券的資金 ， 投資者的資金賬戶開設在證券商處 。 目前我國的證券交易只采取現(xiàn)貨交易的方式 ， 因此 ， 必須實行足額保證金制度 。 足額保證金制度就是投資買人證券時 ， 資金賬戶上必須要有足額的資金 ， 證券商不墊款；投資者在委托賣出證券時 ， 證券賬戶上有足額的證券 ， 證券商不提供證券 。 ?足額保證金制度 2021/11/10 45 風險準備金制度對證券投資風險防范有重要意義 。 通過預提風險準備金 ， 可以增強證券投資機構風險承擔能力 。風險承擔能力的增強 ， 又能為其追求高收益提供條件 。 ?建立風險準備金制度 由于證券投資風險是隨時都可能發(fā)生的。我們要嚴密監(jiān) 測證券市場動向，進行嚴密的風險檢查，這對于保障投資資 金的安全、追求高額的投資收益，具有極其重要的作用。具 體來說應從兩方面進行監(jiān)控： ? 事前預警 ? 事中監(jiān)控 ?風險監(jiān)控制度
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