金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理第九章-資料下載頁(yè)
2025-01-12 16:43本頁(yè)面
【正文】 ? 一、 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的概念 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)使用各種金融工具把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他金融機(jī)構(gòu)。運(yùn)用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋主要針對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的中等風(fēng) 險(xiǎn)客戶(hù) ,通過(guò)各種風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn) ,實(shí)現(xiàn)主動(dòng)、靈活的管理信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具直接影響信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。 22 ? 二、 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的工具 在信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng) ,主要的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具包括保險(xiǎn)、貸款銷(xiāo)售、資產(chǎn)證券化以及近年來(lái)發(fā)展迅速的信用衍生產(chǎn)品。 ? (一 ) 保險(xiǎn) 金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)向保險(xiǎn)公司投保來(lái)補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)。 ? (二 ) 貸款出售 貸款出售指銀行在發(fā)放貸款后將其以有追索權(quán)或無(wú)追索權(quán)的方式出售給其他銀行或金融機(jī)構(gòu)。 23 ? (三 ) 資產(chǎn)證券化 根據(jù)著名金融學(xué)家 Fabozzi給出的定義 ,資產(chǎn)證券化可以理解為“一個(gè)過(guò)程 ,這個(gè)過(guò)程將具有共同性的貸款、 消費(fèi)者分期付款合同、租約、應(yīng)收賬款和其他不流動(dòng)的資產(chǎn)包裝成可以市場(chǎng)化的、具有投資特征的帶息證券冶。 24 資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作流程包括以下幾個(gè)步驟 : ? 確定基礎(chǔ)資產(chǎn)并組建資產(chǎn)池。 ? 設(shè)立特別目的載體。 ? 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。 ? 信用增級(jí)。 ? 信用評(píng)級(jí)。 ? 發(fā)售證券。 ? 支付對(duì)價(jià)。 ? 管理資產(chǎn)池。 ? 清償證券。 25 小結(jié) ? 本章要點(diǎn) ? 重要概念 ? 進(jìn)一步的閱讀 26 感謝聆聽(tīng)
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