市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件-資料下載頁
2025-01-09 09:11本頁面
【正文】 的是買賣雙方就未來某一時(shí)段內(nèi)的某一交易確定一個(gè)參考利率和一個(gè)利率下限。 ? 利率雙限 將利率上限和利率下限合成，就可以得到利率雙限，即銀行在買入一項(xiàng)利率上限或利率下限的同時(shí)賣出一項(xiàng)利率下限或利率上限，就可以得到利率雙限。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理? 利率互換 利率互換是一種雙方承諾在一定期限內(nèi)進(jìn)行款項(xiàng)支付的互換合約。 利率互換主要有六種類型：普通利率互換、遠(yuǎn)期利率互換、可贖回利率互換、可退賣利率互換、可延期利率互換以及零息互換。 假設(shè)一家銀行的負(fù)債利率敏感性要大于其資產(chǎn)利率敏感性，則預(yù)測(cè)利率上升會(huì)減少銀行收益。為了控制利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以選擇在一定時(shí)期內(nèi)用固定利率支付交換浮動(dòng)利率支付。若利率果真上升，銀行可以從利率互換中獲得收益，且其支出是固定的，獲得的收益就可以抵消因利率上升對(duì)銀行利差的不利影響。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理? 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 表內(nèi)管理策略 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的表內(nèi)管理是指在商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)形成之前采取相應(yīng)的措施，通過外匯資產(chǎn)負(fù)債或外匯交易相互配置使凈受險(xiǎn)頭寸接近或等于零，從而規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。 ? 表內(nèi)管理方法 ? 貨幣選擇? 限額管理 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理? 貨幣選擇 ? 貨幣選擇原則? 在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中盡量使用優(yōu)勢(shì)貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣。? 在引起未來外匯收入的交易中選擇硬貨幣，在引起未來外匯支出的交易中選擇軟貨幣。? 加列貨幣保值條款，即在結(jié)算或清償時(shí)，選擇某種與合同貨幣不一致但價(jià)值穩(wěn)定的貨幣，按該種貨幣表示的金額以合同貨幣來完成收付。 ? 限額管理 ? 限額分類? 交易限額 ? 風(fēng)險(xiǎn)限額 ? 止損限額 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理? 表外管理策略 商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的表外管理主要是通過衍生工具建立外匯衍生交易頭寸，使其方向與表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)因素相反，規(guī)模相等，從而在匯率變動(dòng)時(shí)，利用表外項(xiàng)目的盈利抵補(bǔ)表內(nèi)項(xiàng)目的損失。 ? 表外管理主要工具? 遠(yuǎn)期外匯合約 ? 外匯期貨合約 ? 外匯期權(quán)合約 ? 貨幣互換協(xié)議 ? 掉期外匯交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理? 遠(yuǎn)期外匯合約 遠(yuǎn)期外匯合約是指合約雙方約定將來某一天或某一期限內(nèi)，按照事先規(guī)定的匯率買入或賣出一定數(shù)量外匯的協(xié)議。利用遠(yuǎn)期外匯合約商業(yè)銀行可以創(chuàng)造出與未來的外匯流量相反的頭寸。 ? 遠(yuǎn)期外匯合約 使用策略? 在即期外匯頭寸為多頭的情況下，在市場(chǎng)上賣出與多頭金額相等的遠(yuǎn)期外匯。? 在即期外匯頭寸為空頭的情況下，在市場(chǎng)上買進(jìn)與空頭金額相等的遠(yuǎn)期外匯。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理? 外匯期貨合約 外匯期貨合約，又稱貨幣期貨合約，是一種交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化的法律契約。該合約規(guī)定交易雙方各自支付一定的保證金和傭金，并按照交易幣種、數(shù)量、交割月份與地點(diǎn)等買賣一定數(shù)量的外匯。 利用外匯期貨合約規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的原理與遠(yuǎn)期外匯合約基本類似，銀行通過在期貨市場(chǎng)上購(gòu)買或出售外匯期貨合約達(dá)到外幣價(jià)值上升或下降后在期貨交易中獲利的目的，并以期貨市場(chǎng)盈利來抵沖現(xiàn)貨市場(chǎng)上的虧損。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理? 外匯期權(quán) 外匯期權(quán)是一種權(quán)利，是指合約的買方具有在到期日或到期前某日，按約定匯價(jià)買入或賣出一定數(shù)量的某種外匯，但也可不履行合同的權(quán)利。 ? 外匯互換交易 外匯互換交易是將幣種相同、金額相同但方向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的交易結(jié)合在一起進(jìn)行。也就是說，在買進(jìn)或賣出某種貨幣的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣，但兩者的交割日期不同。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理? 貨幣互換 貨幣互換是在買入某日交割的甲貨幣，賣出乙貨幣的同時(shí)，賣出在另一個(gè)交割日的甲貨幣，買回乙貨幣。 貨幣互換既可以是浮動(dòng)利率對(duì)浮動(dòng)利率的不同貨幣互換、固定利率對(duì)固定利率的貨幣互換，也可以是固定利率對(duì)浮動(dòng)利率的貨幣互換，但是必須要求這兩筆外匯買賣的貨幣數(shù)額相等、方向相反、交割日相異。
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