市場風(fēng)險管理ppt課件-資料下載頁
2025-01-09 09:11本頁面
【正文】 的是買賣雙方就未來某一時段內(nèi)的某一交易確定一個參考利率和一個利率下限。 ? 利率雙限 將利率上限和利率下限合成，就可以得到利率雙限，即銀行在買入一項利率上限或利率下限的同時賣出一項利率下限或利率上限，就可以得到利率雙限。 市場風(fēng)險的管理? 利率互換 利率互換是一種雙方承諾在一定期限內(nèi)進行款項支付的互換合約。 利率互換主要有六種類型：普通利率互換、遠期利率互換、可贖回利率互換、可退賣利率互換、可延期利率互換以及零息互換。 假設(shè)一家銀行的負債利率敏感性要大于其資產(chǎn)利率敏感性，則預(yù)測利率上升會減少銀行收益。為了控制利率風(fēng)險，銀行可以選擇在一定時期內(nèi)用固定利率支付交換浮動利率支付。若利率果真上升，銀行可以從利率互換中獲得收益，且其支出是固定的，獲得的收益就可以抵消因利率上升對銀行利差的不利影響。市場風(fēng)險的管理? 匯率風(fēng)險管理 ? 表內(nèi)管理策略 匯率風(fēng)險管理的表內(nèi)管理是指在商業(yè)銀行匯率風(fēng)險形成之前采取相應(yīng)的措施，通過外匯資產(chǎn)負債或外匯交易相互配置使凈受險頭寸接近或等于零，從而規(guī)避匯率風(fēng)險。 ? 表內(nèi)管理方法 ? 貨幣選擇? 限額管理 市場風(fēng)險的管理? 貨幣選擇 ? 貨幣選擇原則? 在國際貿(mào)易結(jié)算中盡量使用優(yōu)勢貨幣作為計價貨幣。? 在引起未來外匯收入的交易中選擇硬貨幣，在引起未來外匯支出的交易中選擇軟貨幣。? 加列貨幣保值條款，即在結(jié)算或清償時，選擇某種與合同貨幣不一致但價值穩(wěn)定的貨幣，按該種貨幣表示的金額以合同貨幣來完成收付。 ? 限額管理 ? 限額分類? 交易限額 ? 風(fēng)險限額 ? 止損限額 市場風(fēng)險的管理? 表外管理策略 商業(yè)銀行匯率風(fēng)險的表外管理主要是通過衍生工具建立外匯衍生交易頭寸，使其方向與表內(nèi)風(fēng)險因素相反，規(guī)模相等，從而在匯率變動時，利用表外項目的盈利抵補表內(nèi)項目的損失。 ? 表外管理主要工具? 遠期外匯合約 ? 外匯期貨合約 ? 外匯期權(quán)合約 ? 貨幣互換協(xié)議 ? 掉期外匯交易市場風(fēng)險的管理? 遠期外匯合約 遠期外匯合約是指合約雙方約定將來某一天或某一期限內(nèi)，按照事先規(guī)定的匯率買入或賣出一定數(shù)量外匯的協(xié)議。利用遠期外匯合約商業(yè)銀行可以創(chuàng)造出與未來的外匯流量相反的頭寸。 ? 遠期外匯合約 使用策略? 在即期外匯頭寸為多頭的情況下，在市場上賣出與多頭金額相等的遠期外匯。? 在即期外匯頭寸為空頭的情況下，在市場上買進與空頭金額相等的遠期外匯。市場風(fēng)險的管理? 外匯期貨合約 外匯期貨合約，又稱貨幣期貨合約，是一種交易所制定的標準化的法律契約。該合約規(guī)定交易雙方各自支付一定的保證金和傭金，并按照交易幣種、數(shù)量、交割月份與地點等買賣一定數(shù)量的外匯。 利用外匯期貨合約規(guī)避匯率風(fēng)險的原理與遠期外匯合約基本類似，銀行通過在期貨市場上購買或出售外匯期貨合約達到外幣價值上升或下降后在期貨交易中獲利的目的，并以期貨市場盈利來抵沖現(xiàn)貨市場上的虧損。 市場風(fēng)險的管理? 外匯期權(quán) 外匯期權(quán)是一種權(quán)利，是指合約的買方具有在到期日或到期前某日，按約定匯價買入或賣出一定數(shù)量的某種外匯，但也可不履行合同的權(quán)利。 ? 外匯互換交易 外匯互換交易是將幣種相同、金額相同但方向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的交易結(jié)合在一起進行。也就是說，在買進或賣出某種貨幣的同時，賣出或買進同種貨幣，但兩者的交割日期不同。 市場風(fēng)險的管理? 貨幣互換 貨幣互換是在買入某日交割的甲貨幣，賣出乙貨幣的同時，賣出在另一個交割日的甲貨幣，買回乙貨幣。 貨幣互換既可以是浮動利率對浮動利率的不同貨幣互換、固定利率對固定利率的貨幣互換，也可以是固定利率對浮動利率的貨幣互換，但是必須要求這兩筆外匯買賣的貨幣數(shù)額相等、方向相反、交割日相異。
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