【正文】 有限的公司股權(quán)激勵(lì)到最廣泛的群體。 同時(shí)，未來股權(quán)激勵(lì)的計(jì)劃也有助于公司吸引人才，在關(guān)鍵崗位上預(yù)留股份，有助于公司在核心人才的競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。 新增激勵(lì)員工的方式 ? 新增人員標(biāo)準(zhǔn) 公司需要增加激勵(lì)人員時(shí)，一般應(yīng) 由公司董事會(huì)根據(jù) 事先確定的 標(biāo)準(zhǔn)在可選范圍內(nèi)確定具體人員名單，報(bào)經(jīng)各授予單位董事會(huì)批準(zhǔn)。 基本 標(biāo)準(zhǔn)： 公司中高層管理人員； 公司未來發(fā)展亟需的人員； 部分優(yōu)秀基層代表； 少數(shù)對(duì)公司發(fā)展有特殊貢獻(xiàn)的非公司職工； 其他特殊人才和有特殊貢獻(xiàn)的人員。 其他公司認(rèn)為必要的標(biāo)準(zhǔn)。 退出方式 ? 轉(zhuǎn)讓 （一）股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，持股員工轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時(shí)，公司發(fā)起人股東具有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。 （二）持股員工在因辭職、辭退、解雇、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系或喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的，應(yīng)當(dāng)將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給公司發(fā)起人股東， 轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般為上一年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)價(jià)格。 （三）持股員工因刑事犯罪被追究刑事責(zé)任、故意損害公司利益、嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度等，應(yīng)當(dāng)將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給公司發(fā)起人股東， 轉(zhuǎn)讓 價(jià)格 一般 為原始出資價(jià)格與上一年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)價(jià)格孰低者 。 退出方式 ? 回購(gòu) （一） 若激勵(lì)對(duì)象不能勝任所聘工作崗位或者考核不合格 、自動(dòng)離職、不再符合分配條件等， 經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)，公司將回購(gòu)或注銷激勵(lì)對(duì)象股份。 回購(gòu)價(jià)格為上一年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)價(jià)格。 （二） 若激勵(lì)對(duì)象由于嚴(yán)重失職、嚴(yán)重瀆職、被判定刑事責(zé)任、索賄、受賄、貪污、盜竊、侵占財(cái)務(wù)、泄漏公司經(jīng)營(yíng)和技術(shù)秘密、損害公司聲譽(yù)等情形而停職、開除的，公司有權(quán)利回購(gòu)所授予的股份， 回購(gòu)價(jià)格為原始出資價(jià)格與上一年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)價(jià)格孰低者 。 持股員工的權(quán)利與義務(wù) ? 權(quán)利 ? 分紅權(quán)、知情權(quán)、增值權(quán)、回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)等 ? 義務(wù) ? 出資義務(wù) ? 保密義務(wù) ? 配合公司相關(guān)規(guī)劃義務(wù)（上市、融資、兼并收購(gòu)） ? 股權(quán)保持義務(wù)（ 非經(jīng)批準(zhǔn) ，持股員工 向第三方轉(zhuǎn)讓 ， 不得與任何第三方就公司股權(quán)的處置作出任何約定，包括但不限于股權(quán)代持、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等 ） ? 勤勉盡責(zé)義務(wù) 四、股權(quán)激勵(lì)具體操作及案例 股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的五個(gè)階段 準(zhǔn)備階段的主要內(nèi)容 盡職調(diào)查主要內(nèi)容 股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的要點(diǎn) 股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施 反饋與調(diào)整 一個(gè)股權(quán)激勵(lì)案例 股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的五個(gè)階段 準(zhǔn)備階段 盡職調(diào)查 方案設(shè)計(jì) 方案實(shí)施 反饋調(diào)整 1） 準(zhǔn)備階段 （立項(xiàng)、心態(tài)調(diào)整、咨詢機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)、成立工作機(jī)構(gòu)） 2） 方案調(diào)研階段 （ 搜集整理資料、盡職調(diào)查、有關(guān)參與方的訪談、系統(tǒng)思考問題、把握關(guān)鍵命題、提出解決之道） 3） 方案設(shè)計(jì)階段 （初步方案設(shè)計(jì)、初步方案要點(diǎn)與各方溝通、正式方案和法律文件定稿） 4） 方案執(zhí)行階段 （輔導(dǎo)培訓(xùn)、文件簽署、繳納資金、股權(quán)交割） 5） 方案反饋和調(diào)整階段 （對(duì)方案不合理的部分進(jìn)行調(diào)整、根據(jù)外部條件的變化修正各項(xiàng)指標(biāo)） 股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的五個(gè)階段 準(zhǔn)備階段主要內(nèi)容 ? 衡量公司當(dāng)前面臨的主要問題，明確想通過股權(quán)激勵(lì)解決什么問題。 ? 公司老板要樹立良好的心態(tài)，下定決心，不要半途而廢，影響員工士氣。 ? 成立具體策劃和操作股權(quán)激勵(lì)事宜的工作小組，最好能聘請(qǐng)外部咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)的調(diào)查、策劃和執(zhí)行工作，公司內(nèi)部工作小組參與輔助。 ? 明確各自分工，進(jìn)行前期資料梳理準(zhǔn)備。 盡職調(diào)查主要內(nèi)容 宏觀環(huán)境 現(xiàn)狀分析 關(guān)鍵命題 外部分析 內(nèi)部分析 產(chǎn)業(yè)態(tài)勢(shì) 競(jìng)爭(zhēng)要害 激勵(lì)水平 戰(zhàn)略規(guī)劃 公司治理 組織體系 人力資源 企業(yè)文化 歷史分析 （一致性） （必要性） （外部競(jìng)爭(zhēng)性） （可行性） （內(nèi)在公平性） （方向、原則、重心、難點(diǎn)） ? 工作思路按照時(shí)間縱向（過去、現(xiàn)在、未來）和空間橫向（外部和內(nèi)部）兩個(gè)維度展開，并最終得出股權(quán)激勵(lì)診斷分析的結(jié)論。 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ? 針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者制定有具有競(jìng)爭(zhēng)性的績(jī)效考核指標(biāo)。 ? 特別針對(duì)于那些對(duì)自己和競(jìng)爭(zhēng)者都很重要的人員確定授予范圍和數(shù)量。 ? 長(zhǎng)期激勵(lì)工具的選擇、授予和生效的方式和數(shù)量要符合和參照行業(yè)其他企業(yè)的做法， 要具有可比性。 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 公司戰(zhàn)略 ? 授予目標(biāo)對(duì)象是對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)起關(guān)鍵或較為關(guān)鍵作用的人群。 ? 績(jī)效考核指標(biāo)是否有戰(zhàn)略導(dǎo)向，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)。 公司的財(cái)務(wù)狀況 ? 根據(jù)公司的財(cái)務(wù)狀況，現(xiàn)金支付能力，以及實(shí)施某種計(jì)劃對(duì)公司損益表的影響，來確定采用采取何種激勵(lì)模式。 ? 根據(jù)公司的財(cái)務(wù)狀況決定是否計(jì)提激勵(lì)基金。 ? 根據(jù)公司未來 4年的財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè)來確定股權(quán)激勵(lì)的績(jī)效考核指標(biāo)。 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 公司治理 ? 公司治理是否完善將會(huì)決定股權(quán)激勵(lì)的實(shí)際效果。 ? 公司治理水平成為上市公司股權(quán)激勵(lì)獲批地前提條件或重點(diǎn)關(guān)注條件。 根據(jù)股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)辦法，未來上市主體的公司治理起碼要達(dá)到以下兩點(diǎn)要求： ? 公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層組織健全，職責(zé)明確，外部董事（含獨(dú)立董事，下同）占董事會(huì)成員半數(shù)以上； ? 薪酬委員會(huì)由外部董事構(gòu)成，且薪酬委員會(huì)制度健全，議事規(guī)則完善，運(yùn)行規(guī)范。 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 企業(yè)文化 ? 去除企業(yè)文化中的“平均主義”，防范股權(quán)分配中的平均主義。 一個(gè)科學(xué)的股權(quán)分配方案應(yīng)該是基于崗位價(jià)值與績(jī)效考核結(jié)果來確定的：不同崗位由于崗位價(jià)值與績(jī)效考核結(jié)果的差異股權(quán)分配也應(yīng)該體現(xiàn)出差異；同一崗位因?yàn)榭?jī)效考核結(jié)果的差異，股權(quán)分配額度也應(yīng)該有所差異。 ? 去除企業(yè)文化中的 “ 大鍋飯 ” 思想，防范個(gè)別激勵(lì)激勵(lì)對(duì)象 “ 搭便車 ”。 現(xiàn)今中國(guó)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃絕對(duì)不是普惠性的激勵(lì)計(jì)劃，而是激勵(lì)與約束并舉的計(jì)劃。激勵(lì)對(duì)象的績(jī)效考核不能馬虎了事，防范個(gè)別激勵(lì)對(duì)象“ 搭便車 ” 。 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 薪酬體系 ? 股權(quán)激勵(lì)是薪酬結(jié)構(gòu)中不可或缺的長(zhǎng)期激勵(lì)部分。 股權(quán)激勵(lì)的建立是對(duì)薪酬體系中短期激勵(lì)、與中期激勵(lì)的補(bǔ)充，有利于引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)層關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，致力于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。 ? 股權(quán)激勵(lì)是提升企業(yè)薪酬水平對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)有效的手段。 大多數(shù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是公司請(qǐng)客，資本市場(chǎng)買單，伴隨著資本市場(chǎng)的繁榮，股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)額度往往是現(xiàn)金激勵(lì)難以比擬的，適時(shí)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃能夠大大增強(qiáng)企業(yè)薪酬水平的對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力。 盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 1）確定股權(quán)激勵(lì)模式 2）確定持股形式 3）確定持股對(duì)象 4）確定持股數(shù)量 5）確定持股價(jià)格 6）確定持股時(shí)間 7）確定股份和資金來源 8）確定持股條件 股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)要點(diǎn) 股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施 ? 確定實(shí)施方案 ? 采用座談會(huì)、方案宣講、答疑等方式進(jìn)行內(nèi)部溝通與宣傳 ? 擬定相關(guān)協(xié)議和股權(quán)管理辦法 ? 激勵(lì)對(duì)象確定各自認(rèn)繳數(shù)量并交納購(gòu)股資金 ? 簽訂相關(guān)協(xié)議、進(jìn)行工商變更 反饋與調(diào)整 股權(quán) 激勵(lì)不是一旦定下來就確定不變的東西 ，而是隨著外部環(huán)境、國(guó)家政策、公司發(fā)展等不斷調(diào)整的長(zhǎng)期過程。 ? 對(duì)激勵(lì)模式的調(diào)整 ? 對(duì) 持股方式的調(diào)整 ? 對(duì)持股對(duì)象的調(diào)整 ? 對(duì) 持股數(shù)量的調(diào)整 ? 對(duì) 入 股價(jià)格的調(diào)整 ? 對(duì)考核期的調(diào)整 ? 對(duì)資金來源的調(diào)整 ? 對(duì) 持股條件的調(diào)整 某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì) —— 借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛 ? 項(xiàng)目介紹 – 隨著中國(guó)消費(fèi)水平的穩(wěn)步提高，女士?jī)?nèi)衣領(lǐng)域已然成為有膽識(shí)的中國(guó)商家、企業(yè)家及投資家的群雄逐鹿之地。 – 行業(yè)規(guī)模超千億，年增速 15%以上，呈現(xiàn)典型的散、亂、差、弱格局，前 5家企業(yè)市場(chǎng)份額占不到 5%，離產(chǎn)業(yè)穩(wěn)態(tài)格局相去甚遠(yuǎn)。 – 愛麗絲， 95年起家，憑借企業(yè)家過人的膽識(shí)、胸懷和勤奮打下了自己的江山，贏得事業(yè)成長(zhǎng)的同時(shí)更獲得了業(yè)界公認(rèn)的品牌地位，連續(xù)三年市場(chǎng)占有率排名第一，全國(guó) 1800多家銷售網(wǎng)點(diǎn)， – 年銷售 ，凈利 ，每年保持 30%以上的高速增長(zhǎng)。 – 股權(quán)結(jié)構(gòu)：董事長(zhǎng)占 51%，另一創(chuàng)業(yè)元老占 49%，兩人為一致行動(dòng)人。 – 公司確立了“百年品牌、百年企業(yè)”的戰(zhàn)略愿景，在啟動(dòng)上市進(jìn)程的同時(shí)，老板決定釋放一部分股權(quán)來激勵(lì)公司核心高管團(tuán)隊(duì)。 某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì) —— 借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛 ? 中短期激勵(lì)水平對(duì)比：薪酬獎(jiǎng)金 – 我們選取 5家上市公司，與愛麗絲進(jìn)行薪酬的外部對(duì)比。 – 依據(jù)：美邦、七匹狼、報(bào)喜鳥、鳳竹紡織與愛麗絲同屬于服裝紡織，且均已實(shí)施股權(quán)激勵(lì)；星期六鞋業(yè)產(chǎn)品屬性、行業(yè)地位均與愛麗絲類似，具有一定可比性。 公司名稱 職位 年薪（萬） 職位 年薪（萬）董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 71 董秘兼副總經(jīng)理 68董事副總經(jīng)理 111148 副總經(jīng)理 88110總部管理中心副總經(jīng)理 86 財(cái)務(wù)總監(jiān) 82董事長(zhǎng) 24 副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 24董事副總經(jīng)理 18 副總經(jīng)理 30董秘兼副總經(jīng)理 財(cái)務(wù)總監(jiān) 20董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 44 董秘兼副總經(jīng)理 26副總經(jīng)理 3143 事業(yè)部總經(jīng)理 31財(cái)務(wù)總監(jiān) 27董事長(zhǎng) 36 董事總經(jīng)理 11董秘、營(yíng)銷、行政、生產(chǎn)副總經(jīng)理12 總工程師 16財(cái)務(wù)總監(jiān) 8董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 84副總經(jīng)理兼董秘與營(yíng)銷總監(jiān)副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān) 人力資源總監(jiān) 32開發(fā)總監(jiān) 31 生產(chǎn)總監(jiān) 47星期六鞋業(yè)美邦服飾七匹狼報(bào)喜鳥鳳竹紡織某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì) —— 借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛 ? 截止 2022年 5月 1日，服裝紡織行業(yè)上市公司共 59家，其中公布股權(quán)激勵(lì)方案的有 4家： 公司名稱 方案公布時(shí)間 激勵(lì)模式 擬激勵(lì)對(duì)象 激勵(lì)額度 公司層面考核指標(biāo) 行權(quán)時(shí)間安排 美邦服飾 20220422 股票期權(quán) 董事、高管 7人 +其他人員共 200人 % 凈資產(chǎn)收益率 ≥ 12%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率 ≥ 25% 計(jì)劃有效期 10年，本期計(jì)劃限制期 1年， 4年 25%、 25%、 25%、25%行權(quán) 七匹狼 20220310 股票期權(quán) 董事、高管、大區(qū)及業(yè)務(wù)核心部門負(fù)責(zé)人等 22人，預(yù)留擬激勵(lì)對(duì)象 % 第一個(gè)行權(quán)期：營(yíng)業(yè)收入 ≥ 10%、每股收益 ≥ 30%； 第二個(gè)行權(quán)期：營(yíng)業(yè)收入 ≥ 20%、每股收益 ≥ 20%； 第三個(gè)行權(quán)期：營(yíng)業(yè)收入 ≥ 20%、每股收益 ≥ 20% 計(jì)劃有效期 5年，限制期 1年， 3年 20%、 40%、40%行權(quán) 報(bào)喜鳥 20221018 股票期權(quán) 董事、高管 7人 +核心技術(shù)人員 148人，共155人 % 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 ≥ 10%、三年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別 ≥ %、%、 % 計(jì)劃有效期 5年，限制期 1年， 3年 30%、 30%、40%行權(quán) 鳳竹紡織 20220120 股票期權(quán) 董事、高管、核心技術(shù)人員等共 70人，預(yù)留擬激勵(lì)對(duì)象 % 三年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別 ≥ 30％、60％、 100％ 計(jì)劃有效期 5年，限制期 1年， 3年 40%、 30%、30%行權(quán) 某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì) —— 借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛 ? 通過診斷分析，我們發(fā)現(xiàn)，愛麗絲目前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有其客觀必要性，但實(shí)施基礎(chǔ)仍較為薄弱，特別是發(fā)展戰(zhàn)略不清晰。 ? “ 市場(chǎng)占有率第一”：是否就是我們的戰(zhàn)略目標(biāo)？市場(chǎng)占有率第一是否就意味著行業(yè)第一？如何才能稱為行業(yè)第一？絕對(duì)的行業(yè)第一意味著哪幾個(gè)衡量指標(biāo)？各指標(biāo)的權(quán)重如何設(shè)定？（家電業(yè)的變遷史） ? 問卷統(tǒng)計(jì)顯示，僅有 35%的員工認(rèn)為公司未來 35年的發(fā)展目標(biāo)、方向清晰；而認(rèn)為公司未來 510年的發(fā)展目標(biāo)、方向清晰的員工只有 15%。 ? 說明公司對(duì)未來 35年、 510年的事業(yè)戰(zhàn)略缺乏明確的目標(biāo)和方向。 64, 31%8, 4%73, 35%62, 30%清晰或比較清晰 一般，勉強(qiáng)可以不太清晰 不知道，沒想過?您認(rèn)為公司未來 35年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向是否清晰？ ?您認(rèn)為公司未來 510年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向是否清晰？ 110,53%26, 12%31, 15%43, 20%清晰或比較清晰 一般，勉強(qiáng)可以不太清晰 不知道，沒想過某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì) —— 借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛 ? 結(jié)合愛麗絲上市日程表，鑒于愛麗絲目前發(fā)展戰(zhàn)略不清晰，需要先期切入戰(zhàn)略規(guī)劃，以明晰愛麗絲的未來發(fā)展戰(zhàn)略，為股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)中的崗位價(jià)值評(píng)估和考核指標(biāo)設(shè)定尋找方向和理據(jù)，保證愛麗絲股權(quán)激勵(lì)的內(nèi)部公平性。 ? 在戰(zhàn)略規(guī)劃完成后，結(jié)合愛麗絲發(fā)展戰(zhàn)略的要求進(jìn)行崗位價(jià)值評(píng)估和考核指標(biāo)設(shè)計(jì)，形成一套具有“戰(zhàn)略牽引意義且科學(xué)合理”