建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析(ppt_42)-資料下載頁(yè)
2025-01-07 05:21本頁(yè)面
【正文】 資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及 教育費(fèi)附加 折舊費(fèi)、攤銷費(fèi) 利息支出 外購(gòu)原料、動(dòng)力費(fèi) 工資及福利費(fèi) 修理費(fèi) 其它費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額 所得稅 稅后利潤(rùn) 盈余公積金 應(yīng)付利潤(rùn) 未分配利潤(rùn) （二）現(xiàn)金流量表 ? 投資項(xiàng)目計(jì)算期的確定 ? 現(xiàn)金流量 ? 分類 ? 全部投資現(xiàn)金流量表 ? 權(quán)益投資現(xiàn)金流量表 三、投資項(xiàng)目盈利能力分析 ? （一）盈利能力指標(biāo) ? （二）全部投資和權(quán)益資金投資盈利能力 ? 項(xiàng)目的全部投資包括自有資金出資部分和債務(wù)資金（包括借款、債券發(fā)行收入和融資租賃）的投資。對(duì)應(yīng)的投資收益是稅后利潤(rùn)、折舊與攤銷以及利息。其中利息可以看作是債所列的凈現(xiàn)務(wù)資金的盈利。 ? 全部投資的盈利能力指標(biāo)基本上不受融資方案的影響，可以反映項(xiàng)目方案本身的盈利水平。 ? 自有資金的盈利能力分析是研究投資者出資這部分的投資效益。因此，投資階段的現(xiàn)金流出只包括自有資金出資部分，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流入要扣除債權(quán)人的收益，即：本金的償還、利息支付以及融資租賃的租賃費(fèi)支出。 四、投資項(xiàng)目清償能力分析 ? （一）資金在時(shí)間上的平衡 ? 有些項(xiàng)目的投資盈利水平雖然很高，但由于資金籌措不足、資金到位遲緩、應(yīng)收帳款收不上來(lái)以及匯率和利率的變化都會(huì)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響，招致?lián)p失。因此，工程項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重要工作就是要在投資決策的前期認(rèn)真分析項(xiàng)目在進(jìn)行過(guò)程中的各個(gè)階段的資金是否充裕、是否有足夠的能力清償債務(wù)、項(xiàng)目在財(cái)務(wù)安排上負(fù)債比例是否 合適等。這類分析叫清償能力分析。 ? 一般說(shuō)來(lái)，項(xiàng)目在籌建的后期到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)達(dá)到正常的這段時(shí)間資金平衡最為困難，此時(shí)項(xiàng)目占用的資金量大，利息支付也多，借款也開始要求償還；而投產(chǎn)試生產(chǎn)階段成本費(fèi)用高，產(chǎn)量低資金流入偏少。 因此，有必要逐年甚至逐季逐月地予以平衡，做到事先心中有數(shù)，未雨綢繆。 ? 資金平衡分析可以通過(guò)編制資金來(lái)源與運(yùn)用表來(lái)進(jìn)行。這張表有時(shí)也叫財(cái)務(wù)平衡表或財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 。 ? （二）資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測(cè) ? 清償能力分析除了考察投資項(xiàng)目各時(shí)刻的資金平衡情況外，還有必要考察企業(yè)（項(xiàng)目）的資產(chǎn)負(fù)債變化情況，保證項(xiàng)目（企業(yè)）有較好的清償能力和資金流動(dòng)性。這些分析可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測(cè)來(lái)實(shí)現(xiàn)。 ? 資產(chǎn)負(fù)債表記錄的是存量。所謂存量是指某一時(shí)刻的累計(jì)值；資產(chǎn)負(fù)債表中的基本恒等關(guān)系是 ? 資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益 ? （三）清償能力分析指標(biāo) ? 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算的指標(biāo) ? 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 流動(dòng)比率 ? 速動(dòng)比率 ? 根據(jù)借款還本付息表計(jì)算的指標(biāo) ? 利息備付率 ? 償債備付率 ? 借款償還期
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