投資基金基礎(chǔ)ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-01-05 02:06本頁(yè)面
【正文】 ? 交割方面（信用風(fēng)險(xiǎn)如基金公司倒閉，投資者無(wú)法交割） ? 營(yíng)運(yùn)方面（基金公司不當(dāng)?shù)墓芾?，無(wú)效的操作；人為過(guò)失，電腦系統(tǒng)錯(cuò)誤；欺詐行為） ? 法律方面（政府法令的修訂使海外基金契約失效） ? 財(cái)務(wù)方面（投資者借錢(qián)買(mǎi)基金，資金被套，被迫割肉） ? 市場(chǎng)方面（市場(chǎng)漲跌、利率波動(dòng)影響基金） ? 管理方面（投資者因觀念錯(cuò)誤而操作失誤，如高拋低吸、單押某類(lèi)基金或誤判進(jìn)出時(shí)機(jī)） 相應(yīng)策略 ?對(duì) 3，不買(mǎi)； ?對(duì) 4，別借款做中長(zhǎng)期投資； ?對(duì) 5，（持股分散、地區(qū)分散、時(shí)間分散、停損）； ?對(duì) 6，投資三家基金公司的基金；尋找更好的投資顧問(wèn)。別單押一只基金。 投資封閉式基金的風(fēng)險(xiǎn)： 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（ T+1，買(mǎi)而賣(mài)不出）如數(shù)個(gè)跌停板 500016； 買(mǎi)賣(mài)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；投資策略有問(wèn)題； 基金投資風(fēng)險(xiǎn)（如銀廣夏，縮水嚴(yán)重 /銀華）； 機(jī)構(gòu)（管理人、托管人、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)等）運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)（包括系統(tǒng)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）； 不可抗力風(fēng)險(xiǎn)（戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等）。 （五）基金的分配與稅收 ? 基金的收益來(lái)源： ? （ 1）利息（債券、存款利息） ? 不同類(lèi)基金（債券基金、貨幣基金等）不同 ? （ 2）紅利（股）和股息（分別為普通股和優(yōu)先股的凈利潤(rùn)分配權(quán)，后者事先固定。兩者區(qū)別； 10送轉(zhuǎn)配派） ? （ 3）資本利得（一二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票取得的收益） ? (占總收益 70%以上 .分兩種：已實(shí)現(xiàn)的資本利得和未實(shí)現(xiàn)的。前者是：買(mǎi)入股票后再賣(mài)出股票從而獲得的資金的增長(zhǎng)。 ? 后者：買(mǎi)入股票，待股票上漲后繼續(xù)持有而不賣(mài)出，這個(gè)時(shí)候形成的帳面收入。買(mǎi)基金之前要注重此分析 ) 基金的收益分配 ? F10基金收益指標(biāo)（凈值） ? 收益分配指當(dāng)年獲得的全部收益扣除有關(guān)規(guī)定的費(fèi)用后的余額（管理費(fèi)、托管費(fèi)、運(yùn)行費(fèi)用等） ? （ 1）先彌補(bǔ)上年虧損 ? （ 2）當(dāng)年虧損不分配 ? （ 3）不低于基金凈收益的 90%（美 95%） ? 分配頻率至少一次（債券、貨幣基金多一些，開(kāi) 放式基金曾經(jīng)多次分配，原因攤?。? ? （ 4）現(xiàn)金分配形式（國(guó)外有送股形式），但投資者可以紅利再投資（保險(xiǎn)品種很強(qiáng)調(diào)） ? P255表 ? （ 5）每份基金單位享有同等分配權(quán) ? 案例： P251 基金的稅收 ?稅收（流轉(zhuǎn)稅、所得稅、特殊行為稅） ?對(duì)基金言，所得稅 ?問(wèn)題 ?征稅 （六）基金的信息披露 與監(jiān)管 A、基金的信息披露 P266 P268 中期、年度、投資組合、凈資產(chǎn)等公告、公開(kāi)說(shuō)明書(shū) 3 .不定期公告 B、基金信息披露的內(nèi)容和格式 招募說(shuō)明書(shū) 上市公告書(shū) 中期報(bào)告 年度報(bào)告 投資組合公告 C、基金信息披露存在的問(wèn)題 投資組合（披露時(shí)間的滯后，國(guó)債和現(xiàn)金資產(chǎn)不區(qū)分） 凈值（反應(yīng)帳面價(jià)值） 關(guān)聯(lián)交易 準(zhǔn)確性 三、如何投資基金 ? (一 )基金投資之初 ?開(kāi)戶 ?委托（最小變動(dòng)單位） ?競(jìng)價(jià)（掛盤(pán)技巧） ?成交 (二 )基金的分析 （選擇好的基金公司、量體裁衣 [據(jù)己特點(diǎn)和承受力選基金組合 ]、長(zhǎng)期投資 [減少買(mǎi)賣(mài)費(fèi)用，只要長(zhǎng)期向好，短線踏空風(fēng)險(xiǎn)大 ]） ?基金公司分析 （包括優(yōu)秀基金管理人） ?基金財(cái)務(wù)分析 ?基金選擇與績(jī)效評(píng)價(jià) ?基金終止及清算 (三 )投資實(shí)戰(zhàn) 封閉式基金 VS開(kāi)放式基金 選基金要點(diǎn) 基金公司 基金份額 大股東 投資結(jié)構(gòu) 技術(shù)因素 投資策略（分期購(gòu)入、固定比例、順勢(shì)操作、適時(shí)進(jìn)出、基金組合）
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