財務(wù)分析概述ppt課件-資料下載頁
2025-10-25 15:59本頁面
【正文】 、 短期等價物 （ 短期有價證券 ） 等 。 ? 評價：越高 ， 償債能力越強 （ 一般與企業(yè)上年或同行業(yè)對比 ） 二 、 現(xiàn)金流量分析 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 ? 獲取現(xiàn)金效率分析 三 、 長期償債能力分析 ? —— 分析償債能力和風(fēng)險 ? 資產(chǎn) 、 凈資產(chǎn)對負(fù)債保障程度的比率分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債比率 ? 資產(chǎn)負(fù)債比率＝ ? 該比率越高，償債能力越差，反之，則償債能力越高。 ? 指標(biāo)評價的意義： ? （ 1） 對債權(quán)人來說 ， 該比率過高 ， 說明企業(yè)全部資產(chǎn)中 ， 股東資本比重較低 ，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險將由債權(quán)人承擔(dān) ， 貸款安全性差 。 ? （ 2） 對企業(yè)投資者 （ 股東 ） 來說 ， 則關(guān)心投資收益高低 ， 在投資收入率高于借款利率前提下 ， 希望該比率高 。 凈資產(chǎn)負(fù)債率 ? 凈資產(chǎn)負(fù)債率＝ ? 該比率越低 ， 債權(quán)人貸款安全性越強 ，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越少 。 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對負(fù)債保障程度的比率分析 （ 三 ） 付息能力比率分析 ? 運用利息保障倍數(shù) 指標(biāo) ? 該比率高 ， 說明企業(yè)支付利息的保障程度高 。如企業(yè)每期均能及時足額支付利息 ， 則可借新償還老債 ， 不需要歸還本金 。 一般說 ， 該比率至少要大于 1， 否則難以舉債經(jīng)營 。 第五節(jié) 財務(wù)綜合分析 ? 一 、 主要財務(wù)指標(biāo)的綜合分析 ? （ 一 ） 主要財務(wù)指標(biāo) ? 按財政部規(guī)定 ， 一般包括 10項財務(wù)指標(biāo)： ? 銷售利潤率 ? 總資產(chǎn)報酬率 ? 資本收益率 （ 資本金利潤率 ） ? 資本保值增值率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 流動比率或速動比率 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 社會貢獻率 ? 社會積累率 （ 二 ） 主要財務(wù)指標(biāo)的趨勢分析 ? 根據(jù)十項主要指標(biāo)的實際數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值 （ 公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)及同行業(yè)平均值 ） 對比 ， 采用評分法 ，確定企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營狀況 。 ? 具體步驟： ? 確定標(biāo)準(zhǔn)值 ? 根據(jù)指標(biāo)重要性 ， 確定各指標(biāo)的權(quán)數(shù)分值 。 ? 計算綜合實際分值 ? 匯總實際分?jǐn)?shù) ， 做出綜合分析 ? 合計分?jǐn)?shù)＝各項目實際分?jǐn)?shù)之和 三 、 財務(wù)指標(biāo)樸素關(guān)系的綜合分析 —— 杜邦分析系統(tǒng) 核心指標(biāo)：權(quán)益利潤率＝ ? 對 （ 權(quán)益利潤率 ） 指標(biāo)進行分解： 第一層次 —— 聯(lián)系資產(chǎn) ? 權(quán)益利潤率＝ ? ? ＝ ? ＝總資產(chǎn)利潤率 權(quán)益總資產(chǎn)率 （ 權(quán)益乘數(shù) ） 對 （ 總資產(chǎn)利潤率 ） 指標(biāo)進行分解： 第二層次 —— 聯(lián)系銷售收入 ? 權(quán)益利潤率＝ ? ? ＝ ? ? ＝銷售利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 第三層次 —— 將公式展開
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