財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述(2)-資料下載頁
2025-01-08 19:15本頁面
【正文】 務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，可使財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者全面仔細(xì)地了解公司的經(jīng)營(yíng)和盈利狀況提供方便。 三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法 沃爾分析法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)公司的信用水平作出評(píng)價(jià)的方法。 1928年，亞歷山大 沃爾（Alexander. Wole）出版的 《 財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析 》 中提出了信用能力指數(shù)的概念，他選擇了 7個(gè)財(cái)務(wù)比率即流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和自有資金周轉(zhuǎn)率，分別給定各指標(biāo)的比重，然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率（以行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)），將實(shí)際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率相比，得出相對(duì)比率，將此相對(duì)比率與各指標(biāo)比重相乘，得出總評(píng)分。 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)信息的再加工、利用的工作，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的第一步是收集財(cái)務(wù)報(bào)告信息，這些信息資料可以分成兩大類： 一類是公司歷年的年度報(bào)告、中期報(bào)告等，目前，我國(guó)只有上市公司公開這些資料； 另一類是政府部門公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和報(bào)告。 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算 一、財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)來源 上市公司的年報(bào)可以從公司的網(wǎng)站上下載，或從證券交易所的網(wǎng)站上下載，這類文件多是 PDF文檔，需要較多的時(shí)間進(jìn)行加工整理。如要進(jìn)行數(shù)據(jù)分析則要將文檔中的數(shù)據(jù)提出來才能用其它的軟件進(jìn)行計(jì)算和分析。目前提供公司年報(bào)的網(wǎng)站主要有： 上海證券交易所網(wǎng)站（ 1999年以來，滬市上市公司的歷年年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告和董事會(huì)公告或其他公告原文。 深圳證券交易所網(wǎng)站 ( 1999年以來，深市上市公司的歷年年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告和董事會(huì)公告或其他公告原文。 中國(guó)上市公司資訊網(wǎng) (期報(bào)告、季度報(bào)告、招股說明書和上市公告書摘要，近期董事會(huì)公告或其他公告。 國(guó)外的網(wǎng)站（ 料。 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算 從上面所得到的公司年報(bào)資料需要投入大量的時(shí)間進(jìn)行數(shù)字整理，對(duì)專業(yè)分析人員來看是不可行的，因此，從專業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)公司購(gòu)買數(shù)據(jù)就是一個(gè)較好的選擇，目前提供數(shù)據(jù)服務(wù)的公司主要有： 深圳市國(guó)泰安信息技術(shù)有限公司（ 上海市萬得資訊（ 北京市色諾芬信息服務(wù)有限公司（ 美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院 （ 這些網(wǎng)站提供上市公司以及資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，這類數(shù)據(jù)都是有償服務(wù)，一般是要交年費(fèi)才能使用數(shù)據(jù)，也有公司提供按內(nèi)容多少來支付費(fèi)用的。 本書附帶有我國(guó)上市公司五年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)（含上海和深圳兩地上市公司數(shù)據(jù)），數(shù)據(jù)文件格式有數(shù)據(jù)庫(kù)文檔（ DBF）和標(biāo)準(zhǔn)文字（ TXT）文檔和 XLS三種數(shù)據(jù)格式文件，可利用這些數(shù)據(jù)開展數(shù)據(jù)分析，提高學(xué)習(xí)效果。 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算 二、行業(yè)指標(biāo)的計(jì)算 在進(jìn)行比率分析時(shí)，往往將財(cái)務(wù)比率進(jìn)行各種各樣的對(duì)比分析 , 如時(shí)間數(shù)列比較、橫向比較和依據(jù)一些標(biāo)準(zhǔn)值比較 ,不同的比較有著不同的評(píng)價(jià)目的和作用。標(biāo)準(zhǔn)比率是進(jìn)行比率分析法比較中常用的 ,標(biāo)準(zhǔn)比較通常要將公司財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)平均指標(biāo)和最優(yōu)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析 ,如何獲取行業(yè)指標(biāo)就是一個(gè)關(guān)鍵。首先的任務(wù)是要收集行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，根據(jù)行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算出需要的指標(biāo)。本書附錄中提供了五年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，可利用這些數(shù)據(jù)計(jì)算出所需要行業(yè)的平均指標(biāo)值，再將某個(gè)公司的具體指標(biāo)與行業(yè)平均指標(biāo)和最優(yōu)指標(biāo)進(jìn)行比較以得出比較結(jié)果。 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算 標(biāo)準(zhǔn)比率的計(jì)算方法有以下三種： 應(yīng)用算術(shù)平均法計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)比率，就是將若干相關(guān)公司同一比率指標(biāo)相加，再除以公司數(shù)所得出的算術(shù)平均數(shù)。這里所說的相關(guān)公司根據(jù)分析評(píng)價(jià)范圍而定，如進(jìn)行全國(guó)性分析比較，則相關(guān)公司為國(guó)內(nèi)同行業(yè)公司；如進(jìn)行國(guó)際分析比較，則相關(guān)公司為國(guó)際范圍內(nèi)的同行業(yè)公司。 例如，計(jì)算 2022年國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)的流動(dòng)比率，則首先計(jì)算出每個(gè)公司的流動(dòng)比率，再將這些比率匯總并除以公司總數(shù)，就得出某個(gè)行業(yè)的平均流動(dòng)比率。 汽車行業(yè) 2022年行業(yè)平均流動(dòng)比率 = 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算 中位數(shù)法是指將相關(guān)公司的比率按高低順序排列；處在 最中間位置 的一個(gè)比率 (或最中間兩個(gè)比率的平均數(shù) )就是這些比率的中位數(shù)。 計(jì)算時(shí)首先將公司按比率大小排列如表19所示： 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算 綜合報(bào)表法是指將各公司報(bào)表中的構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對(duì)數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對(duì)數(shù)總額計(jì)算的比率。有關(guān)數(shù)據(jù)見表 110： 行業(yè)平均流動(dòng)比率=175721875779/171376973037= 行業(yè)平均速動(dòng)比率 =(17572187577933181832117) /171376973037= 這一計(jì)算方法受公司規(guī)模大小的影響，大公司的指標(biāo)起主導(dǎo)性作用。
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