【正文】 常用的一種技術(shù)方法，它是指把整體分解為若干個(gè)局部的分析方法，包括財(cái)務(wù)比率的因素分解法和差異因素分解法。企業(yè)的活動(dòng)是一個(gè)有機(jī)整體，每個(gè)指標(biāo)的高低，都受多個(gè)因素的影響。從數(shù)量上測(cè)定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或者更有說服力地評(píng)價(jià)企業(yè)狀況。 （一）比率因素分解法 因素分解法，是指把一個(gè)財(cái)務(wù)比率分解為若干個(gè)影響因素的方法。例如，資產(chǎn)收益率可以分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售利潤(rùn)率兩個(gè)比率的乘積。 （二）差異因素分解法 為了解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異分解法。產(chǎn)品材料成本差異可以分解為價(jià)格差異和數(shù)量差異。 43 差異因素分解法又分為定基替代法和連環(huán)替代法兩種。 1．定基替代法。 定基替代法是測(cè)定比較差異成因的一種定量方法。按照這種入法，需要分別用標(biāo)準(zhǔn)值 (歷史的、同業(yè)企業(yè)的或預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn) )替代實(shí)際值，以測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。 例如，某公司的本年實(shí)際利潤(rùn)與預(yù)算利潤(rùn)的比較數(shù)據(jù)如下： 實(shí)際銷售收入： （ 10萬件 /件） 58萬元； 預(yù)算銷售收入： （ 11萬件 /件） 66萬元； 差異： 8萬元（不利）。 用定基分析法分析計(jì)算影響預(yù)算完成的因素： 數(shù)量變動(dòng)影響金額 =預(yù)算價(jià)格 實(shí)際數(shù)量 預(yù)算價(jià)格 預(yù)算數(shù)量 =預(yù)算價(jià)格 數(shù)量差異 =6 （ 1011） =6 44 價(jià)格變動(dòng)影響金額 =實(shí)際價(jià)格 預(yù)算數(shù)量－預(yù)算價(jià)格 預(yù)算數(shù)量 =價(jià)格差異 預(yù)算數(shù)量 =（ ） 11萬 = 這種分析方法得出的差異，是 “ 純粹 ” 的價(jià)格 (或數(shù)量 )差異，但是兩種差異之和 (＝ )不一定等于總的差異 (8萬元 )。 另外的 形成的 “ 混合差異 ” ，無法分配給特定責(zé)任人。 2．連環(huán)替代法。 連環(huán)替代法是另一種測(cè)定比較差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要依次用標(biāo)準(zhǔn)值替代實(shí)際值，以測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。 依前例，采用連環(huán)替代法計(jì)算分析影響預(yù)算完成的因素： 45 數(shù)量變動(dòng)影響金額 =預(yù)算價(jià)格 實(shí)際數(shù)量 預(yù)算價(jià)格 預(yù)算數(shù)量 =預(yù)算價(jià)格 數(shù)量差異 =6 （ 1011） =6 價(jià)格變動(dòng)影響金額 =實(shí)際價(jià)格 實(shí)際數(shù)量－預(yù)算價(jià)格 實(shí)際數(shù)量 =價(jià)格差異 實(shí)際數(shù)量 =（ ） 10萬 =－ 2萬元 按照連環(huán)替代法，各影響因素的差異之和 (26＝ 8萬元 )等于總差異，便于將全部差異分配給不同的責(zé)任人，也便于核對(duì)計(jì)算的正確性。但是，把混合差異歸屬于某個(gè)責(zé)任人不一定合理，它是兩個(gè)因素共同作用的結(jié)果。 在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，除了普遍、大量地使用比較法和因素分析法之外．有時(shí)還使用回歸分析、模擬模型等技術(shù)方法。 46 七、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性 （一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性 財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)有特定的假設(shè)前提和統(tǒng)一的規(guī)范，只能在規(guī)定意義上使用會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，不能認(rèn)為報(bào)表揭示了企業(yè)的全部實(shí)際情況。財(cái)務(wù)報(bào)表的的局限性表現(xiàn)在： 1．以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值。 2．假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整。 3．穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)。 4．按年度分期報(bào)告，是短期的陳報(bào)，不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息。 47 ? （二）報(bào)表的真實(shí)性問題 財(cái)務(wù)分析通常假定報(bào)表是真實(shí)的。只有報(bào)表真實(shí)，才有可能得出正確的分析結(jié)論。財(cái)務(wù)分析不能解決報(bào)表的真實(shí)性問題，但財(cái)務(wù)分析人員要注意以下與此有關(guān)的問題。 1．要注意報(bào)表是否規(guī)范。不規(guī)范的報(bào)告，其真實(shí)性應(yīng)受到懷疑。 2．要注意報(bào)表是否有遺漏。遺漏是違背充分披露原則的。遺漏可能是故意的，不想講真話，也不想講假話，便故意遺漏。 3．要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象，如無合理原因，則要考慮其真實(shí)性和一貫性是否有問題。 如：①公司取得巨大的市場(chǎng)份額，并且增長(zhǎng)速度比行業(yè)更快。由于份額越大，增長(zhǎng)超過行業(yè)平均數(shù)越困難，如果找不到正當(dāng)?shù)慕忉?，就?yīng)關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性。②業(yè)績(jī)太好了，以至讓人難以相信。③公司增長(zhǎng)迅速。 48 4．經(jīng)常簽訂企業(yè)合并協(xié)議。合并活動(dòng)會(huì)改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性，使利潤(rùn)失去可比性，成為操縱報(bào)告利潤(rùn)的一種手段。合并是一件重大的理財(cái)決策，不可能經(jīng)常進(jìn)行。合并在經(jīng)濟(jì)上的成功率并不高，經(jīng)常進(jìn)行合并是不正常的。 。會(huì)計(jì)師事務(wù)所不會(huì)輕易放棄客戶，老的客戶審計(jì)成本要低得多。更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。會(huì) 計(jì)師事務(wù)所不會(huì)輕易放棄客戶，老的客戶審計(jì)成本要低得多。更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，往往與企業(yè)堅(jiān)持不正當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)。 6．公司有操縱利潤(rùn)的歷史。 7．要注意審計(jì)報(bào)告的意見及審計(jì)師的信譽(yù)。 49 （三）企業(yè)會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響可比性 對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的帳務(wù)處理，可選擇不同的規(guī)則和程序。如存貨的計(jì)價(jià)、折舊、所得稅費(fèi)用的確認(rèn)、投資收益的確認(rèn)等。雖然報(bào)表附注對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇有一定的表述，但報(bào)表的使用人未必能完成可比性的調(diào)整工作。 （四）比較基礎(chǔ)問題 1．橫向比較時(shí)使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同業(yè)的平均數(shù)，只起一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，不是合理性的標(biāo)志。通常，不如選一組有代表性的企業(yè)求其平均數(shù)更好。近年來，更重視以競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)作為分析的基礎(chǔ)。有些企業(yè)實(shí)行多種經(jīng)營(yíng)，同業(yè)對(duì)比更加困難。 50 2．趨勢(shì)分析以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性。經(jīng)營(yíng)的環(huán)境是變化的，今年比去年利潤(rùn)提高了，不一定說明已經(jīng)達(dá)到應(yīng)該達(dá)到的水平，甚至不一定說明管理有了改變。 3．實(shí)際與計(jì)劃的差異分析，以計(jì)劃預(yù)算為基礎(chǔ)。差異數(shù)有時(shí)是預(yù)算不合理造成的，而不是執(zhí)行中有了什么問題。 總之，對(duì)比較基礎(chǔ)本身要準(zhǔn)確理解，并且要在限定意義上使用分析結(jié)論，避免簡(jiǎn)單化和絕對(duì)化。