財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述(1)-資料下載頁
2025-01-06 23:04本頁面
【正文】 桿程度比 A公司高就可能是誤導(dǎo)的 。 為此 ,在進(jìn)行不同規(guī)模企業(yè)間的比較時(shí) ,就必須控制規(guī)模差異 。 共同規(guī)模報(bào)表分析 （ 續(xù) 1） ? 控制規(guī)模差異的途徑之一 ,就是將財(cái)務(wù)報(bào)表上的項(xiàng)目表達(dá)為一定的百分比形式 ,亦即編制共同規(guī)模財(cái)務(wù)報(bào)表。例如 ,將收益表上的項(xiàng)目表達(dá)為銷售收入的百分比 ,將資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目表達(dá)為資產(chǎn)的百分比。 共同規(guī)模報(bào)表分析 （ 續(xù) 2） ? 通過觀察和比較兩個(gè)或兩個(gè)以上公司的同型財(cái)務(wù)報(bào)表 ,我們就可以發(fā)現(xiàn)各公司之間財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營情況的差異 。 例如 ,通過兩個(gè)公司之間同型收益表的比較 ,我們就可以首先發(fā)現(xiàn)其銷售利潤率的差異 ,然后再進(jìn)一步尋找導(dǎo)致利潤率差異的原因 —— 如 :毛利率的差異 ,經(jīng)營費(fèi)用率的差異 ,或投資利潤對(duì)銷售收入比率的差異等 。 時(shí)間序列 (趨勢(shì) )分析 ? 趨勢(shì)報(bào)表 (TREND STATEMENT)分析 ? 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析 趨勢(shì)報(bào)表分析 ? 構(gòu)建趨勢(shì)報(bào)表 ,首先要選擇一個(gè)年度為基年 ,然后與基年相聯(lián)系地表達(dá)隨后各年的報(bào)表項(xiàng)目 。 按慣例 ,基年被設(shè)定為 “ 100”,例如 ,某公司連續(xù)四年財(cái)務(wù)報(bào)表中銷售收入項(xiàng)目如下 (單位 :萬元 ) ? 2022年 2022年 2022年 2022年 350 396 482 504 趨勢(shì)報(bào)表分析 （ 續(xù) 1） ? 以 2022年為基年 , 202 2022及 2022年的銷售收入在趨勢(shì)報(bào)表上就表達(dá)為 : 113， 138， 144 ? 又如 ,某公司 20222022年間有關(guān)項(xiàng)目的趨勢(shì)表達(dá)情況如下 : 趨勢(shì)報(bào)表分析 （ 續(xù) 2） 2022 2022 2022 2022 銷售收入 100 其中 :啤酒銷售 100 銷貨成本 100 經(jīng)營及管理費(fèi)用 100 凈收益 100 啤酒銷售桶數(shù) 100 趨勢(shì)報(bào)表分析（續(xù) 3） 該公司財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)表現(xiàn)出兩個(gè)重要特征 :〈 1〉 經(jīng)營及管理費(fèi)用以遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銷售收入及銷售成本的增長速度增長 。 20222022年間 ,經(jīng)營及管理費(fèi)用增長 %,而同期銷售收入和銷售成本增長率則分別為 %和%。 所以 ,經(jīng)營及管理費(fèi)用增長可能意味著該公司為維護(hù)或擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額 ,不得不增加廣告支出等方面的投入 。 趨勢(shì)報(bào)表分析 （ 續(xù) 4） 〈 2〉 該公司啤酒 〈 2〉 該公司啤酒的銷售額增長了 %,而啤酒的銷售量只增加 %。 以每年的銷售額除以銷售量 ,就可以計(jì)算出每年的銷售單價(jià)如下 : 2022 2022 2022 2022 由此可見 ,該公司 20222022年間銷售收入增長的主要原因 ,是在于每桶售價(jià)增長了23%,以及銷售數(shù)量增長了 32%。 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析中經(jīng)常采用的另一種趨勢(shì)分析方法 ,就是財(cái)務(wù)比率時(shí)間序列 (趨勢(shì) )分析 .在有些情況下 ,這種分析是頗有啟發(fā)性的 .例如 ,分析者可能試圖基于過去若干年的流動(dòng)比率 ,來推斷總的趨勢(shì) 。 下表提供了20222022年間 H公司的有關(guān)財(cái)務(wù)比率 。 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析 （ 續(xù) 1） 2022 2022 2022 2022 現(xiàn)金及有價(jià)證券 /資產(chǎn) 流動(dòng)比率 營業(yè)所獲營運(yùn)資本 /銷售收入 長期負(fù)債 /股東權(quán)益 營業(yè)利潤 /年利息支出 凈利潤 /股東權(quán)益 銷售收入 /年均應(yīng)收帳款 銷貨成本 /年均存貨 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析（續(xù) 2） ? 上表中的有些財(cái)務(wù)比率反映了 H公司于 2022年12月購并 K公司 68%股權(quán) ,以及 2022年 3月的一筆業(yè)務(wù) —— 以其 68%的股權(quán)交換 K公司的 3個(gè)工廠和 6個(gè)品牌 。 為了購并 K公司融資 ,H公司將其長期負(fù)債由 2022年末的 53795000增長到2022年末的 170530000。 在 2022年內(nèi) ,它將其長期負(fù)債削減到年終的 95719000。 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析 （ 續(xù) 3） ? 2022年長期負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率的增長以及2022年?duì)I業(yè)利潤對(duì)利息支付比率的下降 ,都受到了這些交易活動(dòng)的影響 . ? 變異的度量：觀察一個(gè)企業(yè)在連續(xù)若干年內(nèi)財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)時(shí) ,應(yīng)該同時(shí)觀察其穩(wěn)定性或者變異性情況 。 財(cái)務(wù)比率的變異性程度可以通過下面的公式進(jìn)行度量 : ? (比率的最大值 ― 比率的最小值 )/比率的平均值 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析 （ 續(xù) 4） ? 下表提供了 A,B,C,D這四家釀酒公司 20222022這連續(xù)十年的銷售凈利潤率 及其變異度量 : ? 年份 A B C D ? 2022 ? 2022 ? 2022 ? 2022 ? 2022 ? 2022 ? 2022 趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率分析（續(xù) 5） ? 年份 A B C D ? 2022 () ? 2022 ? 2022 ? 變異性程度 ? 可見 ,A公司銷售凈利潤率的變異性程度最低 ,D公司的變異性程度最高 . （四） 財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù) 財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià) （ 1）財(cái)務(wù)綜合分析方法 （ 2）財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)估 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 （ 1）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用 （ 2）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容 （ 3）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求 財(cái)務(wù)綜合分析方法 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析： ?資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析 ?利潤與現(xiàn)金流量綜合分析 ? 財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析： ?杜邦財(cái)務(wù)分析體系 ?杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系改進(jìn)分析 財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容 ?基本財(cái)務(wù)情況反映 ?主要成績和重大事項(xiàng)說明 ?存在問題的分析 ?提出改進(jìn)措施意見 財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求 ?突出重點(diǎn)、兼顧一般 ?觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵 ?注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào) ?客觀公正、真實(shí)可靠 ?報(bào)告清楚、文字簡練 （五） 圖解分析法 圖解分析法的作用與種類 對(duì)比分析圖解法 —— 柱形圖 結(jié)構(gòu)分析圖解法 —— 餅形圖 趨勢(shì)分析圖解法 —— 折線圖 因素分解圖解法 其他圖解分析法： ?量本利圖解分析法 ?綜合分析圖解法
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