【正文】 成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。效率比率它是某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價(jià)經(jīng)濟(jì)效益。如將利潤項(xiàng)目與主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)收入、資本等項(xiàng)目加以對比，可計(jì)算出成本利潤率、銷售利潤率以及資本利潤率等利潤率指標(biāo)，可以從不同角度觀察比較企業(yè)獲利能力的高低及其增減變化情況。相關(guān)比率它是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。利用相關(guān)比率指標(biāo)，可以考察有聯(lián)系的相關(guān)業(yè)務(wù)安排得是否合理，以保障企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)能夠順暢進(jìn)行。如將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債加以對比，計(jì)算出流動(dòng)比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力。周轉(zhuǎn)比率周轉(zhuǎn)比率是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中某項(xiàng)資產(chǎn)的利用效率如存貨周轉(zhuǎn)率）或某項(xiàng)資產(chǎn)與它完成業(yè)務(wù)量的比值（如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）。這類比率主要用于反映企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況及其管理效率。比率分析法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便，計(jì)算結(jié)果容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模的企業(yè)之間進(jìn)行比較，甚至也能在一定程度上超越行業(yè)間的差別進(jìn)行比較。但采用這一方法時(shí)對比率指標(biāo)的使用應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：（1）對比項(xiàng)目的相關(guān)性。計(jì)算比率的子項(xiàng)和母項(xiàng)必須具有相關(guān)性，把不相關(guān)的項(xiàng)目進(jìn)行對比是沒有意義的。例如銷售成本與銷售收入之間有關(guān)系，可以組成比率；而運(yùn)輸費(fèi)用與有價(jià)證券之間就沒有必然的聯(lián)系，把這兩個(gè)項(xiàng)目組成比率就沒有意義。在構(gòu)成比率指標(biāo)中，部分指標(biāo)必須是總體指標(biāo)這個(gè)大系統(tǒng)中的一個(gè)小系統(tǒng)；在效率比率指標(biāo)中，投入與產(chǎn)出必須有因果關(guān)系；在相關(guān)比率指標(biāo)中，兩個(gè)對比指標(biāo)也要有內(nèi)在聯(lián)系，才能評價(jià)有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間是否協(xié)調(diào)均衡，安排是否合理。（2）對比口徑的一致性。計(jì)算比率的子項(xiàng)和母項(xiàng)必須在計(jì)算時(shí)間、范圍等方面保持口徑一致。（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。運(yùn)用比率分析，需要選用一定的標(biāo)準(zhǔn)與之對比，以便對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出評價(jià)。單一的比率不能充分說明問題，應(yīng)將計(jì)算出來的比率與相關(guān)的比率進(jìn)行對比分析，以作出正確的評價(jià)。例如企業(yè)當(dāng)期的銷售利潤率是12%，是好還是不好，不能簡單地下結(jié)論，如果企業(yè)以前各期都低于12%，那么企業(yè)是在向好的方向發(fā)展，可是同行業(yè)同類企業(yè)平均是15%，那么企業(yè)就還有較大的差距，應(yīng)進(jìn)一步努力。通常而言，科學(xué)合理的對比標(biāo)準(zhǔn)有：①預(yù)定目標(biāo)，如預(yù)算指標(biāo)、設(shè)計(jì)指標(biāo)、定額指標(biāo)、理論指標(biāo)等；②歷史標(biāo)準(zhǔn)，如上期實(shí)際、上年同期實(shí)際、歷史先進(jìn)水平以及有典型意義的時(shí)期實(shí)際水平等；③行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，如主管部門或行業(yè)協(xié)會(huì)頒布的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、國內(nèi)外同類企業(yè)的先進(jìn)水平、國內(nèi)外同類企業(yè)的平均水平等；④公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。（4）必須與其他資料相配合，經(jīng)過細(xì)心考察，才能獲得真相。例如，某公司賬面上流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比為2：1，與標(biāo)準(zhǔn)比率相比，令人滿意，然而若再考察其他資料（如報(bào)表附注），發(fā)現(xiàn)該公司正面臨一項(xiàng)重大訴訟，而且通過法庭辯論，很有可能敗訴，從而將付出一筆可能大于其全部流動(dòng)資產(chǎn)的賠償費(fèi)。一旦敗訴，公司的短期支付能力將陷入嚴(yán)重的困境。可見，對比率分析的可信性不能過分高估，應(yīng)盡量配合其他有關(guān)資料全面評價(jià)，以避免做出錯(cuò)誤的判斷。（5）企業(yè)運(yùn)用比率分析法時(shí)，應(yīng)注意指標(biāo)的選擇。財(cái)政部、國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、人事部和國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)于1999年以“財(cái)統(tǒng)字[1999] 2號”文件，頒布了《國有資本金效績評價(jià)規(guī)則》和《國有資本金效績評價(jià)操作細(xì)則》，制定了“工商類競爭性企業(yè)效績評價(jià)指標(biāo)體系”，具體內(nèi)容見表13。表13 工商類競爭性企業(yè)效績評價(jià)指標(biāo)體系評價(jià)內(nèi)容基本指標(biāo)修正指標(biāo)(177。)評議指標(biāo)(177。)一、財(cái)務(wù)效益狀況凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率資本保值增值率銷售(營業(yè))利潤率成本費(fèi)用利潤率(服務(wù)滿意度)(服務(wù)硬環(huán)境)二、資產(chǎn)營運(yùn)狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率資產(chǎn)損失比率三、償債能力狀況資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率長期資產(chǎn)適合率經(jīng)營虧損掛賬比率四、發(fā)展能力狀況銷售(營業(yè))增長率資本積累率總資產(chǎn)增長率固定資產(chǎn)成新率三年利潤平均增長率三年資本平均增長率（三） 趨勢分析法（Trend Analysis）趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢的一種方法。具體做法是將連續(xù)數(shù)期的數(shù)據(jù)按時(shí)期或時(shí)點(diǎn)的先后順序整理為數(shù)列，并計(jì)算它的發(fā)展速度、增長速度、平均發(fā)展速度和平均增長速度，用發(fā)展的思路來分析問題。采用這種方法，確定基期是至關(guān)重要的，通常有兩種：固定基期和移動(dòng)基期。即定基發(fā)展速度和環(huán)比發(fā)展速度。定基發(fā)展速度它是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為：定基發(fā)展速度＝分析期某指標(biāo)數(shù)值247。固定基期該指標(biāo)數(shù)值環(huán)比發(fā)展速度它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為：環(huán)比發(fā)展速度＝分析期某指標(biāo)數(shù)值247。前期該指標(biāo)數(shù)值例如以1997年年末的資產(chǎn)為基數(shù)，將1998年年末、1999年年末、2000年年末的資產(chǎn)都與1997年年末數(shù)進(jìn)行比較，得到定基發(fā)展速度；又如，將1998年同1997年比較，1999年同1998年比較，2000年同1999年比較，就可得到環(huán)比發(fā)展速度。趨勢分析的目的（1）確定引起財(cái)務(wù)和經(jīng)營變動(dòng)的主要項(xiàng)目；（2）確定變動(dòng)趨勢的性質(zhì)是否有利；（3）預(yù)測將來的發(fā)展趨勢。趨勢分析法的運(yùn)用趨勢分析法常用于財(cái)務(wù)報(bào)表的橫向比較和縱向比較。橫向比較是將連續(xù)財(cái)務(wù)報(bào)表各個(gè)項(xiàng)目的絕對數(shù)在不同時(shí)間上進(jìn)行比較，以觀察各個(gè)項(xiàng)目的變化趨勢；縱向比較是將連續(xù)財(cái)務(wù)報(bào)表的各個(gè)項(xiàng)目換算成百分比的形式，分析各個(gè)項(xiàng)目在不同時(shí)期所占比重的變化情況。趨勢分析法的具體運(yùn)用主要有以下三種方式：（1）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)（財(cái)務(wù)比率）的比較重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，是將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。（2）會(huì)計(jì)報(bào)表的比較會(huì)計(jì)報(bào)表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表的金額并列起來比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。會(huì)計(jì)報(bào)表的比較，具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較、現(xiàn)金流量表比較等。比較時(shí)，既要計(jì)算出表中有關(guān)項(xiàng)目增減變動(dòng)的絕對額，又要計(jì)算出其增減變動(dòng)的百分比。在本書中，利用這種方法進(jìn)行的分析被稱為會(huì)計(jì)報(bào)表的橫向結(jié)構(gòu)分析。（3）會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的比較這種方法比前述兩種方法更能準(zhǔn)確地分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢。它既可用于同一企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的比較，又可用于不同企業(yè)之間的比較。同時(shí)，這種方法能消除不同時(shí)期（不同企業(yè)）之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響，有利于分析企業(yè)的耗費(fèi)水平和盈利水平。采用趨勢分析法時(shí)，應(yīng)注意的問題（1）用于進(jìn)行對比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致；（2）剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；（3）應(yīng)用例外原則，應(yīng)對某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利弊害；（4）分析的項(xiàng)目應(yīng)有針對性，切合分析目的的需要。（5）對基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當(dāng)，情況異常，則以其為基數(shù)而計(jì)算出的百分比趨勢，會(huì)造成判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評價(jià)。趨勢分析法的優(yōu)點(diǎn)（1）便于統(tǒng)觀全貌；（2）便于事實(shí)的相互比較；（3）變化傾向的表示極為明顯；（4）分析數(shù)字的解釋較為容易；（5）計(jì)算簡單。例如，在進(jìn)行銷售凈額分析時(shí)不妨與銷貨成本、毛利、營業(yè)費(fèi)用、稅前利潤等項(xiàng)目結(jié)合分析才能顯示出其意義。現(xiàn)列表舉例如下（表1－4）。表1－4 綜合項(xiàng)目分析表項(xiàng) 目1995年1996年1997年1998年金額%金額%金額%金額%銷售凈額銷貨成本毛 利營業(yè)費(fèi)用稅前利潤350200150145 5100100100100100367196171169 2105 98114117 40441230211200 11126115141138220485285200192 8139143133132160將1995年作為基期（固定基期），通過表1－4可比較1995－1998年各個(gè)項(xiàng)目比基期（1995年）的增減，并分析其發(fā)展趨勢。比如1996年同1995年比較，銷售凈額增加5%，而銷貨成本反而減少2%，所以毛利凈增14%，但由于營業(yè)費(fèi)用增加更多，達(dá)17%，因此稅前利潤反而比1995年減少60%。1997年的情況最好。銷售凈額比1995年增加26%，而銷貨成本只增加15%，因此毛利增加41%，并且營業(yè)費(fèi)用增加的百分比低于毛利增加的百分比，因而稅前利潤比1995年增加高達(dá)120%。1998年的發(fā)展趨勢不如1997年。銷售凈額增加39%，但銷貨成本增加更多，達(dá)43%，因此，毛利增加的百分比低于銷售增加的百分比，只有33%，營業(yè)費(fèi)用的增加率32%同毛利的增加率33%相仿，故稅前凈益只增加60%。按發(fā)展趨勢分析，應(yīng)認(rèn)真檢查1998年銷貨成本大量增加的原因，提出措施，控制其增加額，至少要求其增加率不超過銷貨額的增加率，這樣才能提高稅前凈益，保持1997年的勢頭。上面的趨勢分析是采用固定基期法進(jìn)行的，讀者不妨試用變動(dòng)基期法或平均基期法作同樣的分析。（四） 因素分析法（Elements Analysis）因素分析法，又稱連環(huán)替代法，是指在分析某一因素變化時(shí)，假定其他因素不變，分別測定各個(gè)因素變化對分析指標(biāo)的影響程度的計(jì)算方法。因素分析法的基本特點(diǎn)是：在有兩個(gè)以上因素存在著相互聯(lián)系的制約關(guān)系時(shí)（具體表現(xiàn)為構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各因素之間存在相乘或相除的關(guān)系），對于一個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生變化，為了確定各個(gè)因素的影響程度，首先要以基期指標(biāo)為基礎(chǔ)，把各個(gè)因素的基期數(shù)按照一定順序依次地以實(shí)際數(shù)來代替，每代替一個(gè)就得出一個(gè)新結(jié)果。在按順序代替第一因素時(shí)，要假定其他因素不變，即保持基期水平。在依次逐個(gè)代替其他因素時(shí)，以已代替過的因素的實(shí)際數(shù)為基礎(chǔ)，其余尚未代替的因素，仍保持基期水平。這樣，將其他因素包括已代替過的和未代替過的都保持相同，才可以計(jì)算這一被代替因素的影響。依照這樣的代替方法，有幾個(gè)因素就代替幾次，最后一次代替指標(biāo)就是實(shí)際指標(biāo)。將每次代替后的指標(biāo)與該因素未代替前的指標(biāo)進(jìn)行相比，兩者的差異就是某一因素的影響程度。將各因素的影響數(shù)值相加，應(yīng)等于實(shí)際指標(biāo)與基期指標(biāo)之間的總差異。具體推算如下：設(shè)某經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為M，M由A、B、C三個(gè)因素的乘積所構(gòu)成，有實(shí)際指標(biāo)：Ml＝Al*B1*Cl基期指標(biāo)：M0＝A0*B0*C0實(shí)際指標(biāo)與基期指標(biāo)的差異為：D＝Ml－M0測算各因素變化對Ml一從的影響：A變化對Ml－M0的影響為DA，DA＝AlB0C0－A0B0C0B變化對Ml－M0的影響為DB，DB＝AlB1C0－A1B0C0C變化對Ml－M0的影響為DC，DC＝AlB1C0－AlB1C0最終，D＝DA＋DB＋DC需要指出的是，在運(yùn)用因素分析法時(shí)，應(yīng)該區(qū)別數(shù)量因素和質(zhì)量因素，先替代數(shù)量因素，后替代質(zhì)量因素，如果相鄰的兩個(gè)指標(biāo)同時(shí)都是數(shù)量指標(biāo)或都是質(zhì)量指標(biāo)，則把相對來說屬于數(shù)量因素的指標(biāo)放在前面，而且兩個(gè)相鄰指標(biāo)相乘必須有實(shí)際的經(jīng)濟(jì)意義。否則計(jì)算的個(gè)體差異即DA、DB、DC是不一致的，但它并不影響D＝DA＋DB＋DC的計(jì)算結(jié)果。運(yùn)用因素分析法的關(guān)鍵是建立經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與各因素之間的關(guān)系，而且只有是乘積關(guān)系的數(shù)學(xué)表達(dá)式運(yùn)用因素分析法才有意義，如果是代數(shù)和形式的數(shù)學(xué)表達(dá)式，則應(yīng)通過引入指標(biāo)將其轉(zhuǎn)化為乘積形式的數(shù)學(xué)表達(dá)式，再用因素分析法進(jìn)行分析。例1：某種產(chǎn)品對某種原材料的消耗額就可以分解為單耗（M）、產(chǎn)量（Q）和價(jià)格（P）三個(gè)因素連乘的形式。此時(shí)，產(chǎn)量（Q）就是一個(gè)典型的數(shù)量指標(biāo)，單耗（M）相對產(chǎn)量（Q）來講是質(zhì)量指標(biāo)，單耗（M）相對價(jià)格（P）來講是數(shù)量指標(biāo)。因此，順序?yàn)椋耗撤N產(chǎn)品對某種原材料的消耗額＝Q*M*P先替代Q，再替代M，最后替代P。例2：某企業(yè)本月甲產(chǎn)品材料的消耗如表15所示。表15 產(chǎn)品材料消耗情況項(xiàng) 目產(chǎn)量(件)單耗(公斤/件)單價(jià)(元/公斤)總成本(元)計(jì) 劃實(shí) 際計(jì) 劃實(shí) 際計(jì) 劃實(shí) 際計(jì) 劃實(shí) 際甲產(chǎn)品10090351500成本差異材料成本＝產(chǎn)量單耗單價(jià)材料計(jì)劃成本＝10035＝l500（元）材料實(shí)際成本＝903. 24. 8＝l382. 4（元）材料成本差異＝l382. 4－1500＝－117. 6（元）產(chǎn)量變化對成本差異的影響：9035－10035＝－150（元）單耗變化對成本差異的影響：903. 25－9035＝90（元）單價(jià)變化對成本差異的影響：903. 24. 8－903. 25＝－57. 6（元）由此可知，上述三種變化對成本差異的總影響＝－150＋90－57. 6＝－117. 6元。又如：例3某企業(yè)2001年3月某種原材料費(fèi)用實(shí)際數(shù)是4620元，而計(jì)劃數(shù)是4000元。實(shí)際比計(jì)劃增加620元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)三個(gè)因素的乘積構(gòu)成的，因此，就可以把材料費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為三個(gè)因素，然后逐個(gè)來分析它們對材料費(fèi)用總額的影響程度?，F(xiàn)假定這三個(gè)因素的數(shù)值如表16所示。表16項(xiàng) 目單位計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤/件87材料單價(jià)元/公斤56材料費(fèi)用總量元40004620根據(jù)表中資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)比計(jì)劃數(shù)增加620元，這是分析對象。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動(dòng)對材料費(fèi)用總額的影響程度如下：