公司理財課件第2章財務(wù)分析-資料下載頁
2024-10-18 11:39本頁面
【正文】 長期持有以控制企業(yè) ?現(xiàn)金流量分析的原因 ?現(xiàn)金流量表 ?各部分現(xiàn)金流量的絕對額分析 ?現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 ?流動性分析 ?財務(wù)彈性分析 ?獲取現(xiàn)金能力分析 ?收益質(zhì)量分析 ?各部分現(xiàn)金流量的絕對額分析 1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于 ?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 ?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本 ?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補償當(dāng)期的非現(xiàn)金成本 ?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余 2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 ? 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零 3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零 ? 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 ?現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 1）流入結(jié)構(gòu)分析 流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項活動（經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動）流入結(jié)構(gòu)分析。 2）流出結(jié)構(gòu)分析 流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出和三項流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。 3）流入流出比分析 ?流動性分析 1）現(xiàn)金到期債務(wù)本息比 現(xiàn)金到期債務(wù)本息比 = 現(xiàn)金利息支出本期到期債務(wù)本金經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量?該項財務(wù)比例越高，企業(yè)的償債能力也越強。 2）現(xiàn)金流動負債比 現(xiàn)金流動負債比 = 流動負債經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量3）現(xiàn)金債務(wù)總額比 現(xiàn)金債務(wù)總額比 = 負債總額經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量這一比率越高企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。 4）現(xiàn)金利息保障 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)＝ 現(xiàn)金利息支出付現(xiàn)所得稅現(xiàn)金利息支出經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 ??對這一指標(biāo)的評價需結(jié)合該公司的歷史資料和同行業(yè)水平進行比較。 ?獲取現(xiàn)金能力分析 1）銷售現(xiàn)金比率 銷售現(xiàn)金比率＝ 銷售收入經(jīng)營現(xiàn)金凈流入這一指標(biāo)反映每元銷售可得的經(jīng)營現(xiàn)金凈流入，這一指標(biāo)越大越好。 2）每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝ 數(shù)發(fā)行在外的普通股平均優(yōu)先股股利經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 ?每股現(xiàn)金流量反映企業(yè)最大的分配股利能力，超過此限度，就要借款分紅。 3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝ 全部資產(chǎn)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。 ?財務(wù)彈性分析 1）現(xiàn)金滿足投資比率 現(xiàn)金滿足投資比率＝ 現(xiàn)金股利）存貨增加年（資本支出近年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量近??55該比率越大，說明資金自給率越高。 2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 247。 每股現(xiàn)金股利 該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強。 ?收益質(zhì)量分析 1）凈營運指數(shù)分析 凈收益營運指數(shù)＝ 凈收益非經(jīng)營收益凈收益凈收益經(jīng)營凈收益 ??非經(jīng)營凈收益越少，凈收益營運指數(shù)越高，說明企業(yè)的收益質(zhì)量越高。 2）現(xiàn)金營運指數(shù) 現(xiàn)金營運指數(shù)是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比率?，F(xiàn)金營運指數(shù)大于 1,說明企業(yè)現(xiàn)金收益質(zhì)量比較好。 返回
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