招股說明書的制作技巧-資料下載頁
2025-10-07 00:04本頁面
【正文】 案例： 盈利模式 LYB公司 :公司主要從事服裝貼牌生產(chǎn)出口和國外服裝品牌在國內(nèi)的授權銷售，公司沒有自主品牌，盈利能力依賴于國外授權。 案例分析 Copyright SWSC 2021 24 典型案例： 信息披露 ZXZQ公司 :公司首發(fā)申報材料中未充分披露資產(chǎn)管理業(yè)務中的保底收益問題、銀行間同業(yè)拆借資格、本次募集資金投向、按中外會計標準核算差異較大的原因等。發(fā)審委無法判斷公司是否存在重大違規(guī)、業(yè)績保障等問題。 案例分析 Copyright SWSC 2021 25 典型案例： 募集資金使用（一） 申報材料中存在的常見問題 ? 投向缺乏充分的論證 。 ? 大量募集資金用于偏離主業(yè)的投資項目 。 ? 募投項目缺乏核心技術 ， 合作技術存在產(chǎn)權風險 。 ? 本次預計募集資金量大于投資項目所需資金量 。 ? 大量資金將用于補充流動資金 （ 超 10%） 。 ? 募集資金主要用于收購控股股東的資產(chǎn) 。 ? 多次募資投入同一個項目 。 案例分析 Copyright SWSC 2021 26 典型案例： 募集資金使用（二） ? XJYC公司 :03年玻璃管道產(chǎn)能 、產(chǎn)量為 萬噸，利用率為 43％，募集資金投產(chǎn)后產(chǎn)能還將增至 5萬噸。 ? DHHC公司： 03年固定資產(chǎn)僅為 175萬元，募集資金6400萬元將用于購置生產(chǎn)設備等固定資產(chǎn)，折舊的大幅上升將對公司未來盈利形成巨大壓力，而且還會導致經(jīng)營模式的重大改變。 案例分析 Copyright SWSC 2021 27 典型案例： 募集資金使用（三） ? WOKJ公司 :本次募集資金運用共 6個項目，有 4個項目是擴充現(xiàn)有產(chǎn)能 3倍以上，而市場容量和開拓市場的能力存在明顯壓力，公司面臨較大的經(jīng)營風險。 ? WGDY公司：公司募集資金投向缺乏核心技術，與某大學合作中有關知識產(chǎn)權的歸屬及收益分配問題未落實。募集資金項目的投資風險過大。 案例分析 Copyright SWSC 2021 28 典型案例： 業(yè)績的真實性 ? SYWL公司：公司主營倉儲業(yè)務， 0103年凈利潤 3900、2400、 7000萬元，其中 01年出售倉庫產(chǎn)生利潤占總額的 41%， 03年合作建房產(chǎn)生利潤占總額的 35%，拼湊利潤的嫌疑較大。 案例分析 Copyright SWSC 2021 29
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