招股說(shuō)明書的制作技巧-資料下載頁(yè)
2024-10-16 00:04本頁(yè)面
【正文】 案例： 盈利模式 LYB公司 :公司主要從事服裝貼牌生產(chǎn)出口和國(guó)外服裝品牌在國(guó)內(nèi)的授權(quán)銷售，公司沒有自主品牌，盈利能力依賴于國(guó)外授權(quán)。 案例分析 Copyright SWSC 2021 24 典型案例： 信息披露 ZXZQ公司 :公司首發(fā)申報(bào)材料中未充分披露資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的保底收益問(wèn)題、銀行間同業(yè)拆借資格、本次募集資金投向、按中外會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)核算差異較大的原因等。發(fā)審委無(wú)法判斷公司是否存在重大違規(guī)、業(yè)績(jī)保障等問(wèn)題。 案例分析 Copyright SWSC 2021 25 典型案例： 募集資金使用（一） 申報(bào)材料中存在的常見問(wèn)題 ? 投向缺乏充分的論證 。 ? 大量募集資金用于偏離主業(yè)的投資項(xiàng)目 。 ? 募投項(xiàng)目缺乏核心技術(shù) ， 合作技術(shù)存在產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 本次預(yù)計(jì)募集資金量大于投資項(xiàng)目所需資金量 。 ? 大量資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金 （ 超 10%） 。 ? 募集資金主要用于收購(gòu)控股股東的資產(chǎn) 。 ? 多次募資投入同一個(gè)項(xiàng)目 。 案例分析 Copyright SWSC 2021 26 典型案例： 募集資金使用（二） ? XJYC公司 :03年玻璃管道產(chǎn)能 、產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，利用率為 43％，募集資金投產(chǎn)后產(chǎn)能還將增至 5萬(wàn)噸。 ? DHHC公司： 03年固定資產(chǎn)僅為 175萬(wàn)元，募集資金6400萬(wàn)元將用于購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備等固定資產(chǎn)，折舊的大幅上升將對(duì)公司未來(lái)盈利形成巨大壓力，而且還會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)模式的重大改變。 案例分析 Copyright SWSC 2021 27 典型案例： 募集資金使用（三） ? WOKJ公司 :本次募集資金運(yùn)用共 6個(gè)項(xiàng)目，有 4個(gè)項(xiàng)目是擴(kuò)充現(xiàn)有產(chǎn)能 3倍以上，而市場(chǎng)容量和開拓市場(chǎng)的能力存在明顯壓力，公司面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 ? WGDY公司：公司募集資金投向缺乏核心技術(shù)，與某大學(xué)合作中有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的歸屬及收益分配問(wèn)題未落實(shí)。募集資金項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。 案例分析 Copyright SWSC 2021 28 典型案例： 業(yè)績(jī)的真實(shí)性 ? SYWL公司：公司主營(yíng)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)， 0103年凈利潤(rùn) 3900、2400、 7000萬(wàn)元，其中 01年出售倉(cāng)庫(kù)產(chǎn)生利潤(rùn)占總額的 41%， 03年合作建房產(chǎn)生利潤(rùn)占總額的 35%，拼湊利潤(rùn)的嫌疑較大。 案例分析 Copyright SWSC 2021 29
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