[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第八章-商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理-資料下載頁
2024-10-15 12:56本頁面
【正文】 個人在向銀行申請住房抵押貸款時，銀行通常會要求一定比例的 首付款 。 首付要求越高，弱化逆向選擇和道德風(fēng)險的功能就越強(qiáng)。 首付要求還可以對借款者起到一種自動篩選的作用，沒有一定收入的人因為無法支付必要的首付款，也就自然被排斥到了銀行信貸市場之外。 與客戶建立長期的關(guān)系 銀行可以與企業(yè)建立長期的信用關(guān)系來獲得企業(yè)的相關(guān)信息，從而有利于銀行加強(qiáng)對借款者的監(jiān)控和信貸風(fēng)險管理。 對借款者來說，與銀行建立長期關(guān)系可以降低申請貸款的成本，當(dāng)它需要貸款時，就可較便利地獲得銀行的支持。對銀行來說，與客戶保持長期關(guān)系，就可以通過提高借款者違約的機(jī)會成本而自動地降低了借款者發(fā)生銀行未曾預(yù)料到的道德風(fēng)險。 (Interest Rate Risk Management) 敏感型分析（ sensitivity analysis） 缺口和持續(xù)期分析 (gap and duration analysis) 敏感型分析 敏感型分析，就是將銀行的資產(chǎn)和負(fù)債分為利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債。敏感型就是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受利率波動影響較大的資本或負(fù)債。 例 2 敏感型分析 某大銀行的（簡化）資產(chǎn)和負(fù)債表 單位：億元 資產(chǎn) 負(fù)債 利率敏感型資產(chǎn) 1 5 0 0 浮動利率貸款 證券 固定利率資產(chǎn) 6 5 0 0 準(zhǔn)備金 長期貸款 長期證券 利率敏感型負(fù)債 3 5 0 0 浮動利率存款 固定利率負(fù)債 4 5 0 0 儲蓄 存款 股權(quán)資本 現(xiàn)在假定，原來敏感型資產(chǎn)和固定利率資產(chǎn)的年利率都為 5%；敏感型負(fù)債和固定利率負(fù)債的利率都為 4%，即有一個百分點的利差。如果現(xiàn)在敏感型資產(chǎn)和負(fù)債的利率都上升了 2個百分點，那么，對該銀行的收益有什么的影響呢？ 在利率沒有上升之前，該銀行的利 潤為： %4)4 5 0 03 5 0 0(%5)6 5 0 01 5 0 0( ?????= 80 億元。 現(xiàn)在由于利率的變化，所以該銀行資產(chǎn)的收益為： 4 3 01 0 53 2 5%71 5 0 0%56 5 0 0 ??????億元 利率變化后的負(fù)債成本為： 390210180%63 5 0 0%44 5 0 0 ??????億 利率上升后的利潤為： 430 億 390 億 = 40 億 由于利率的變化使該銀行的利潤從原來的 80 億元減少到了 40 億元。 敏感型資產(chǎn)和負(fù)債的利率都下降了 2個百分點，從 5%降到 3%，對該銀行盈利的影響 ： 利率變化后的資產(chǎn)收益為： 37045325%31500%56500 ??????億 利率變化后的負(fù)債成本為： 25070180%23 5 0 0%44 5 0 0 ?????? 所以利率下降后的利潤為： 億億億 1 2 02 5 03 7 0 ?? 即利率下降后，利潤反而增加了 40 億元。 可見，當(dāng)利率敏感型負(fù)債高于利率敏感型資產(chǎn)時，利率的下降會增加銀行的盈利；相反，利率的上升，會減少銀行的利潤。 overall impact rising interest rates ? asset ine will go up ? cost of funds will go up total impact depends on ? amount of ratesensitive assets vs. ratesensitive liabilities banks typically borrow shortterm and lend longterm so rate sensitive liabilities rate sensitive assets so as interest rates rise ? costs increase faster than ine ? bank profits fall ? banks must manage interest rate risk 缺口與存續(xù)期分析 缺口 是利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之間的差額。 存續(xù)期分析就是考慮銀行資產(chǎn)和負(fù)債的平均存續(xù)期對利率變化對銀行利潤的影響。 假定 ： 利率敏感型資產(chǎn) 1500 億元 ； 平均存續(xù)期為 5 年 如果利率敏感型資產(chǎn) 利 率 上升了兩 個百分點 則 利率敏感型資產(chǎn)的收益增加了： 150)(5)%(2)(1500 ??? 平均存續(xù)期利率的變動幅度貸款本金億元， 假定 ： 負(fù) 債 總 額 為 3 5 0 0 億 元 ， 平均存續(xù)期為 4 年。 負(fù)債的利率也上升了 2 個百分點 ， 因此，利率敏感型負(fù)債的成本也上升了： 成 本 上 升 總 額 為 ： 億平均存續(xù)期利率的變動幅度負(fù)債本金 2 8 0)(4)%(2)(3 5 0 0 ??? 凈影響是使該銀行的利潤減少了 150 280= 130 億元。 另一種情況： 該銀行的利率敏感型資產(chǎn)和負(fù)債的利率還是都上升了 2個百分點，但資產(chǎn)和負(fù)債的平均存續(xù)期發(fā)生了變化，利率敏感型資產(chǎn)的平均存續(xù)期依然為 5年，但利率敏感型負(fù)債務(wù)平均存續(xù)期只有 1年，這會又對該銀行的利率帶來什么樣的影響呢？ 該銀行利率敏感型資產(chǎn)的負(fù)債成本增加了： 億平均存續(xù)期利率的變動幅度負(fù)債本金 70)(1)%(2)(3 5 0 0 ??? 因此，該銀行的利潤增加額為： 150 70=80 億元 可見，盡管利率敏感型資產(chǎn)比利率敏感型負(fù)債要低得多，在利率同樣上升 2 個百分點的 情況下，僅僅因為利率敏感型資產(chǎn)和負(fù)債的平均存續(xù)期的結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，就使它的利潤增加了80 億元。 商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理策略： 調(diào)整利率敏感型資產(chǎn)和負(fù)債的存續(xù)期 利率互換（ interest swap) 利用遠(yuǎn)期市場進(jìn)行 掉期交易 或利用期權(quán)進(jìn)行 套期保值 （ hedge)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1