【導讀】湖北瑞豐糧油食品有限責任公司。食用油倉儲設施項目。咨詢資格證書等級：甲級編號：工咨甲22120200014. 地址：武漢市卓刀泉南路3號郵編：430079. 電話：027-50657875傳真：027-87803774. 歐陽峰注冊咨詢師。劉則浦注冊建筑師。彭曉軍注冊結構師。第六章企業(yè)組織結構、勞動定員和人員培訓.............18. 境影響報告表的批復。目安全許可意見書

　　

【正文】 26人，工資按 25000 元 /人年計算，工資總額為 101 萬元。根據(jù)有關文件規(guī)定，本項目的福利費按工資總額的 14%計算，年福利 總額 萬元。生產運營期各年工資及福利估算詳見附表 B7 基 5。 年工資及福利費總額為 萬元。 修理費估算 修理費按年折舊額的 30%計算，每年為 萬元。 財務費用 生產期長期借款利息和流動資金借款利息計入總成本。 其他費用 其他費用是在制造費用、銷售費用、管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費后的費用。為簡化計算，該項費用按工資及福利費的 180%計算，每年約為 萬元。 年土地使用費總額為 0萬元。 年營業(yè)收入的 2%，每年約 萬元 年其他費用總額為 萬元。 財務投資評價報表 項目投資財務現(xiàn)金流量表 ⑴ 項目財務現(xiàn)金流量表 項目財務現(xiàn)金流量表見附表 B9。 ⑵ 項目資本金現(xiàn)金流量表 項目資本金現(xiàn)金流量表見附表 B10 湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 31 利潤和利潤分配表 利潤和利潤分配估算見附表 B12。經(jīng)計算，年平均利潤總額為 萬元，所得稅按利潤總額的 25%計算，法定盈余公積金、任意盈余公積金分別按凈利潤和可供分配利潤的 10%、 10%、 5%計算。 財務評價指標 盈利能力分析（ FIRR） 財 務內部收益率 ⑴ 項目投資財務內部收益率 根據(jù)附表 B9 計算的所得稅前的項目財務內部收益率為%， 所得稅后為 %。 ⑵ 資本金收益率 根據(jù)附表 B10 計算項目資本金財務內部收益率為 %。 財務凈現(xiàn)值（ FNPV） 根據(jù)財務現(xiàn)金流量表，計算項目在設定的財務基準收益率時的財務凈現(xiàn)值。 項目投資財務凈現(xiàn)值（ ic=8%）（所得稅前） = 萬元。 項目投資財務凈現(xiàn)值（ ic=8%）（所得稅 后 ） = 萬元 項目財務凈現(xiàn)值大于零，表明項目的盈利能力超過按設定的折現(xiàn)率計算的盈利水平。 投資回收期（ Pt） 投資回收期 = 累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù) 1+上 年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值247。當年凈現(xiàn)金流量 所得稅前的投資回收期為 年。 湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 32 所得稅后的投資回收期為 。 投資回收期接近基準投資回收期，表明項目的盈利能力和抗風險能力較好，滿足投資者要求。 總投資收益率（ ROI）和資本金凈利潤率（ ROE） 總投資收益率（ ROI） = EBIT247。 TL 100% = 247。 100% = % 項目資本金凈利潤率 （ ROE） = NP247。 EC 100% = 247。 100% = % 從計算結果來看，總投資收益率、資本金利潤率大于行業(yè)平均水平，滿足投資者要求。 償債能力分析 借款還本付息計劃計算見附表 B3。 資產負債表見附表 B14。 借款還本付息按等額還本付息計算，償還期按 12年計算。 根據(jù)附表 B3 計算項目的利息備付率和償債備付率。 從計算結果來看，利息備付率在投入運營 第 1年 后的所有年份都遠大于 2，償債備付率在投入運營后的所有年份都遠大于 ，資產負債率在投產 3年后的所有年份均 小于 。滿足設定的最低可接受值，大于我國企業(yè)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析的結果。 湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 33 不確定性分析 敏感性分析 ⑴ 敏感性分析表和敏感性分析圖 由于本項目的項目財務內部收益率較高，故只對可能影響項目評價指標的主要不確定因素進行了單因素敏感性分析，敏感性分析的結果如表 91。 表 91 敏感性分析表 序號 變化率 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 變化因素 1 基準折現(xiàn)率 ic 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 2 產品產量 % % % % % % % 3 服務價格 % % % % % % % 4 經(jīng)營成本 % % % % % % % 5 建設投資 % % % % % % % 敏感性分析圖見圖 B2。 ⑵ 計算敏感度系數(shù)和臨界點 ① 敏感度系數(shù) 敏感度系數(shù) E = Δ A/Δ F 計算結果見表 92。 表 92 敏感度系數(shù)和臨界點分析表 序號 不確定因素 變化率（％） 內部收益率 敏感度系數(shù) 臨界點（％） 臨界值 基本方案 0 % 1 產品產量 10 % % 湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 34 （生產負荷） 10 % 2 服務價格 10 % % 10 % 3 經(jīng)營成本 10 % % 10 % 4 建設投資 10 % % 10 % 盈虧平衡分析 達到設計綱領年份（第 4 年）的固定成本為 萬元，可變成本為 萬元，年銷售收入為 1320 萬元，年經(jīng)營稅金及附加為 萬元。 以生產能力利用率表示的盈虧平衡點（ BEP）為 BEP（ %） = 年固定總成本247。（年銷售收入 年可變成本 年銷售稅金及附加） 100% = 247。（ ） 100% =% 由盈虧平衡分析可以看出，當項目生產能力利用率達到 %時，項目 就 能達到盈虧平衡，經(jīng)營安全率 遠大 于 30%,有 較強 的 抗經(jīng)營風險 能力 。 盈虧平衡分析圖見圖 B1。 從敏感性分析和盈虧平衡分析的結果來看，項目有較強的適應市場的能力，抗風險能力較強。 湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 35 結論 本項目所得稅前的項目投資財務內部收益率為 %，項目投資財務凈現(xiàn)值（ ic=8%）為 萬元 ，投資回收期為 （含建設期 1年），符合貸款單位要求，該項目財務評 價是可行的。 02004006008001000120014000% 20% 40% 60 % 80% 100 %總成本營業(yè)額扣稅金及附加固定成本達產比率 湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 36 0 %10 %20 %30%40 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 5% 10 % 15 % 20 %變化率圖 B 2 敏感性分析圖序號 變化因素1 基準折現(xiàn)率 ic2 產品產量3 服務價格4 經(jīng)營成本5 建設投資系列 1 湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 37 第十章 項目風險分析 項目的風險分析貫穿于項目建設和生產營運的全過程。一般包括市場風險、技術風險、工程風險、資源風險、資金風險、政策風險、外部協(xié)作風險、社會風險和其他風險。 風險等級按風險因素對投資項目影響程度和風險發(fā)生的可能性大小劃分，分為一般風險、較大風險、嚴重風險和災難性風險。 市場風險來自于三個方面：一是市場實際情況與預測值發(fā)生偏差。本項目年 儲備 3 萬噸 。按有關資料統(tǒng)計， 儲備 量呈增長趨勢，較少的可能性較小。二是競爭對手發(fā)生變化。糧食行業(yè)需要的資金多，利潤小，區(qū)域內產生新的競爭對手的可能性小。三是項目產品和主要原材料的實際價格與預測價格發(fā)生較大偏離。經(jīng)濟分析采用的價格為當前市場形成的價格，偏離的可能性不大。綜合分析，該項目平均風險等級為一般。 技術風險是項目采用技術的先進性、可靠性、適用性和可 行 性與預測方案發(fā)生重大變化，導致生產能力利用率降低，生產成本增加，產品質量達不到預期要求帶來的風險。項目選擇的設計方案無論設計、施工、以及營運階段 等，均成熟、可靠、適用，達到糧食現(xiàn)代物流的要求，且已在多個大型項目中運用，都已成功，技術風湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 38 險等級為一級。 工程風險指工程地質條件、水文地質條件中與預測發(fā)生重大變化導致工程量增加、投資增加、工期延長等帶來的風險。該項目已初勘，而該開發(fā)區(qū)有很多建設項目，地質等資料可以借鑒，不會造成預期的重大偏差、投資增加和工期延長，工程風險為一般。 資源風險主要指資源開發(fā)項目，如礦產、石油、天然氣等資源性的項目，本項目與此無關。 油脂 是關系到國計民生和國家安全的特殊商品，糧食流通連接農業(yè)生產和居民消費。糧食現(xiàn)代物流設施是國家和 地方政府支持鼓勵的項目。各級政府給予政策支持和資金補貼，政策風險和資金風險一般。 外部環(huán)境是指本身以外的配套設施。協(xié)作條件以及服務對象等對項目有重大影響的因素發(fā)生變化而項目本身無法控制的風險。發(fā)改委及規(guī)劃、土地、環(huán)保、消防等部門無論在項目論證還是項目實施建設階段都給予大力支持，不存在外部協(xié)作條件風險。 環(huán)境影響方面的風險主要指工程建設對周邊環(huán)境產生的影響，致使項目不能順利實施或需要大量投資進行治理等。本項目為常規(guī)的糧食物流和加工項目，環(huán)境影響小。本項目已考慮綜合治理方案，因此無環(huán)境風險。 社會風險指項目與所 在地互適程度出現(xiàn)的問題，對社會各利益群體、當?shù)亟M織機構及當?shù)丶夹g、文化環(huán)境帶來的負面影響，項目可能承擔的風險。無論社會條件、社會環(huán)境發(fā)生怎樣變化，糧食的湖北瑞豐糧油食品有限責任公司 食用油倉儲設施項目資金申請報告 編制單位：國家糧食儲備局武漢科學研究設計院 39 儲備與流通是必需的，項目的長期運營不會受到影響，不存在社會風險。 充分了解和把握國家的糧食政策，加強企業(yè)的管理，提高效率。項目的營運階段加強技術管理、最大能力地發(fā)揮設施地綜合效率，優(yōu)化物流過程，物流成本最小化。積極開拓市場，爭取客戶，提高業(yè)務量。做好設備維護和保養(yǎng)，減少運營成本，控制人員地數(shù)量，防止人員膨脹。探索糧食現(xiàn)代物流新的技 術和管理方法，以取得更大的社會和經(jīng)濟效益。