【導(dǎo)讀】項目決策分析與評價是投資項目科學(xué)決策的重要依據(jù)，是項目前期階段工作的核心。項目性質(zhì)不同、行業(yè)特點不同，其目標也會不同。項目目標一般分為項目的宏觀目標和具體目標兩個層次。投資項目可行性研究與評價結(jié)論要說明項目目標的實現(xiàn)程度。積極影響和作用。項目的具體目標是指項目建設(shè)要達到的直接效果。2．決策過程：信息收集——方案設(shè)計——方案評價——方案抉擇四個相互聯(lián)系的階段。、社會的和環(huán)境的各方面的影響，進行項目最終決策。項目決策分析與評價：包括方案構(gòu)造、分析評價、比選優(yōu)化以及評估論證的全過程。分析項目建設(shè)的必要性，推薦符合市場需求的產(chǎn)品（服務(wù)）方案和建設(shè)規(guī)模；比較并推薦先進、可靠、適用的項目建設(shè)方案；估算項目建設(shè)和運營所需的投資和費用，計算項目的盈利能力和償債能力；分析項目存在的風(fēng)險并提出防范和降低風(fēng)險的措施；對項目建設(shè)與運營的有關(guān)問題及應(yīng)采取的措施提出必要的建議。確地獲取新的信息，必要時要()。

　　

【正文】 發(fā)展規(guī)律 運 用 因果關(guān)系，建 立 回歸模型，包 括 一元回歸、多 元 回歸 和 非線 型 回歸等 對 產(chǎn) 品在 各 行業(yè) 消 費數(shù) 量 進行分析 ,結(jié) 合 行業(yè)規(guī)劃 ,預(yù) 測 需求總量 運用兩個變量之間的彈性系數(shù)進行預(yù)測 適用 范圍 長期預(yù)測 近期或短期預(yù)測 短、中長期預(yù)測 中長期預(yù)測 數(shù)據(jù)資料需求 多年歷史資料 數(shù)據(jù)最低要求 510個 至少 5年數(shù)據(jù) 需要多年數(shù)據(jù) 精確度 較好 較好 尚好 尚好 較好 較好 很好 很好 較好 [例題 9]項目決策分析與評價中，選擇市場預(yù)測方法要考慮的因素不包括（）。（ 2020 年真項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 題） A．預(yù)測內(nèi)容 B．歷史資料的可得性 C．預(yù)測人員的資歷 D．要求的精確度 [答案 ]C 五、一元線性回歸分析（ P34） （一）基本原理 一元線形回歸分析就是通過建立一元線性模型來模擬兩個變量之間的線性關(guān)系，并利用最小二乘法和已知的歷史數(shù)據(jù)求出模型中的未知參數(shù)，使得模型計算得出的擬合值與實際值的誤差最小，然后將自變量代入模型對因變量進行預(yù)測的方法。 （二）預(yù)測流程（ P35圖 2－ 3示） 圖 2－ 3 一元線性回歸預(yù)測流程 第一步：輸入歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)，建立一元線性回歸模型 bxay ?? 第二步：計算回歸參數(shù) a和 b 預(yù)測結(jié)果分析 合理 合理 輸入歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù) 計算回歸參數(shù) a、 b 回歸檢驗 計算 輸出預(yù)測結(jié)果分析 不合理 原因分析： 數(shù)據(jù)處理 影響因素選擇 預(yù)測模型選擇 不合理 選擇其他方法 項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 2i i iiix y x yb x x x?? ??? ixx n?? ???? xbya iyy n?? 小技巧：（如何記住公式） bxay ?? 公式（ 1） y na b x????公式（ 2） 2xy ax bx?? 公式（ 3） 2xy a x b x??? ? ?公式（ 4） 公式（ 2）和（ 4）聯(lián)立方程求解： 2i i iiix y x yb x x x?? ??? 第三步：回歸檢驗 （ 1）基本公式： ? ?? ?? ????? 222 )39。()39。()( yyyyyy iiii TSS E SS R SS?? 偏差平方和 = 殘差平方和 + 回歸平方和 總變差 = 未解釋變差 + 可 解釋變差 在進行檢驗時，通常 先進行方差分析 ，主要有 兩方面原因 ： 一方面可以檢驗在 計算上有無錯誤 ；另一方面，也可以 提供 其它檢驗所需要的 基本數(shù)據(jù) 。 （ 2）可決系數(shù) 2R 定義可決系數(shù) 2R ： TSSRSSR /2 ? 2R 的大小表明了 y 的變化中可以用 x 來解釋的百分比，因此， 2R 是評價兩個變量之間線性關(guān)系強弱的指標。 2 1R? ，越接近 1， x對 y的線性影響就越強，擬合方程的誤差就越小。 2．相關(guān)系數(shù)檢驗 （ 1）計算相關(guān)系數(shù) R 項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 （ 2）將計算得出的 R值與 R（α， n－ 2）進行比較 R（α， n－ 2）是自由度（ n－ 2）和顯著性水平α（一般取α =）的臨界值，可以查相關(guān)系數(shù)檢驗表得到： ( 2)R R n? ?， ；則變量 x 和 y之間的線性關(guān)系成立； ( 2)R R n???， ；變量 x 和 y之間的線性關(guān)系不成立。 3． t 檢驗 t 檢驗是 回歸系數(shù)的顯 著性檢驗 ，以判定預(yù)測模型變量 X 和 Y 之間線性假設(shè)是否合理。根據(jù)一元線性回歸模型的特點， ebxay ??? ， a是常數(shù)， 通常只檢驗參數(shù) b。 （ 1）計算 tb 239。2()( ) /( 2 )ib b iixXbtbS y y n??? ???? （ 2）將計算得出的 tb值與 t（α /2,n2)進行比較 t（α /2,n2)是顯著性水平為α，自由度為 n－ 2的 t值，可通過 t分布表查得。 ( / 2 2)bt t n? ?， ；回歸系數(shù)顯著性不為 0， t 檢驗通過，變量 X和 Y 之間線性假設(shè)合理。 ( / 2 2)bt t n???， ；回歸系數(shù)為 0的可能性較大，未通過 t檢驗，回歸系數(shù)不顯著，說明變量 x 和 y之間線性假設(shè)不合理。 第四步：計算 —— 點預(yù)測和區(qū)間預(yù)測 0039。 bxay ?? ① 當(dāng)樣本量 n小于 30，置信水平為 )%1(100 ?? 的預(yù)測區(qū)間為 ： 0)2,2/(39。 sntyo ?? ? 其中： )2,/2( ?nt ? 可以查 t 檢驗表得出。通常取顯著性水平α＝ 。 22()11 ()ooy ixxSS n xx?? ? ? ?? ②當(dāng)樣本 n很大時 ,在置信度為 %， ％ , %的條件下 ，預(yù)測區(qū)間分別為： （概率論中的 3α原則） )39。,39。( 00 yy sysy ?? )239。,239。( 00 yy sysy ?? 項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 )339。,339。( 00 yy sysy ?? 【例題 10】采用一元線性回歸分析預(yù)測消費量，通常應(yīng)取（）結(jié)果。（ 2020真題） A. 相關(guān)系數(shù)檢驗 B. 方差分析 C. 區(qū)間預(yù)測 D. 點預(yù)測 【答案】 C 第五步：預(yù)測結(jié)果分析 第六步：輸出預(yù)測結(jié)果分析 六、彈性 系數(shù)分析 （一）概述 優(yōu)點 ：簡單易行，計算方便，計算成本低；需要的數(shù)據(jù)少，應(yīng)用靈活廣泛。 缺點 ： ①分析帶有一定的 局部性 和 片面性 。只考慮兩個變量間的關(guān)系，忽略了其他相關(guān)變量的影響； ②結(jié)果比較粗糙，很多時候要根據(jù)彈性系數(shù)的變動趨勢對彈性系數(shù)進行修正。 ： 收入彈性、價格彈性、能源需求彈性 （一）收入彈性 ： ： 收入彈性 =購買量變化率 /收入變化率 ： 收入彈性一般為 正數(shù) ，也就是收入增加，需求量上升；收入減少，需求量下降。 （二）價 格彈性 ： ： 價格彈性 =購買量變化率 /價格變化率 ： 項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 價格彈性一般為負數(shù)，價格的變動方向與需求量反向變動，價格上升，需求量就會下降；價格下降，需求量就會上升。 （三）能源需求彈性 ： ： 能源的國內(nèi)生產(chǎn)總值彈性 =能源消費量變化率 /國內(nèi)生產(chǎn)總值變化率 七、消費系數(shù)法 ： 消費系數(shù)：某種產(chǎn)品在各個行業(yè)（或部門、地區(qū)、人口、群體等）的 單位消費量 。 消費系數(shù) =某部門產(chǎn)品消費量 /該部門的產(chǎn)量 (1)分析產(chǎn)品 x 的 所有消費部門或行業(yè) ，包括現(xiàn)存的和潛在 的市場。如果產(chǎn)品涉及的消費部門過多，需要篩選出 主要的消費部門 ； (2)分析確定產(chǎn)品 x在各部門或行業(yè)的 消費系數(shù) ； (3)確定各部門或行業(yè)的 規(guī)劃產(chǎn)量 ， 預(yù)測各 部門或行業(yè)的 消費需求量 ； (4)匯總 各部門的消費需求量。 八、簡單移動平均法 ： 簡單移動平均法是以過去某一段時期的 數(shù)據(jù)平均值 作為將來某時期 預(yù)測值 的一種方法。該方法按對過去若干歷史數(shù)據(jù)求算術(shù)平均數(shù)，并把該數(shù)據(jù)作為以后時期的預(yù)測值。 簡單移動平均可以表述為： ????? ?tnti it XnF 111 (2－ 23) 的 選擇 n 的選擇是移動平均的難點，不同 n的選擇對所計算的平均數(shù)有較大影響的。 n 值越小，對 近期觀測值 預(yù)測的作用 越重視 ，預(yù)測值對數(shù)據(jù)變化的 反應(yīng)速度也越快 ，但預(yù)測的 修勻程度較低 ，估計值的 精度也降低 。 n 值越大，預(yù)測值的 修勻程度越高 ，但對數(shù)據(jù)變化的 反映程度較慢 。 n 值的選擇應(yīng)視具體情況來決定，不存在一個確定時期 n值的規(guī)則。 n 一般在 3－ 200之間，要根據(jù)序列長度和預(yù)測目標情況來確定。 （ 1）水平型數(shù)據(jù)： n 值的選取較為隨意，如果歷史序列的基本發(fā)展趨勢變化不大， n值取大一點。 項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 （ 2）具有趨勢性或階躍型特點的數(shù)據(jù)： n 值取較小一些，主要是為了提高預(yù)測值對數(shù)據(jù)變化的反應(yīng)速度，減少預(yù)測誤差。 （ 3）預(yù)測目標的趨勢正在不斷發(fā)生變化的數(shù)據(jù) 為了使移動平均值更能反映目前的發(fā)展變化趨勢， n應(yīng)選小一點。 【 例題 11】采用簡單移動平均法進行市場預(yù)測，應(yīng)注意合理選擇用于計算移動平均值的歷史數(shù)據(jù)數(shù)目（ n）。下列關(guān)于 n的表述，正確的是（ ）。（ 2020真題 ） A．預(yù)測目標的趨勢不斷變化時， n值應(yīng)取大一點 B．具有階躍型特點的數(shù)據(jù)， n值應(yīng)取小一點 C． n 值越小，預(yù)測值的修勻程度越 D． n 值越大，表明近期觀測值作用越大 【答案】 B 平均法的優(yōu)缺點 主要優(yōu)點：簡單易行，容易掌握。 缺點：只是處理水平型歷史數(shù)據(jù)有效，每計算一次需要最近的 n 個觀測值。 實際經(jīng)濟生活中歷史數(shù)據(jù)的類型遠比水平型復(fù)雜，大大限制了移動平均法的應(yīng)用范圍。 移動平均法只適用于 短期預(yù)測 ，在大多數(shù)情況下只用于以 月度 或 周 為單位的近期預(yù)測。簡單移動平均法的另一個主要用途： 對原始數(shù)據(jù)進行預(yù)處理 ，以消除數(shù)據(jù)中的 異常因素 或除去數(shù)據(jù)中的 周期變動成分 。 九、指數(shù)平滑法 （一）基本原理 指數(shù)平滑法是一種加權(quán)移動平均法，選取遞減指數(shù)數(shù)列作為各時期的權(quán)重進行加權(quán) 移動平均計算。 （二）分類 ： tt Fx ?? 39。1 ： 聯(lián)系：都能夠提供簡單適時的預(yù)測； 區(qū)別：簡單指數(shù)平滑法對先前預(yù)測結(jié)果的誤差進行了修正。 項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 ： 適用于市場觀測呈水平波動，無明顯上升或下降趨勢情況下的預(yù)測。 （三）指數(shù)平滑法的程序（ P48 圖 2－ 4） 圖 2－ 4 指數(shù)平滑法工作流程圖 第一步：輸入歷史統(tǒng)計序列 第二步：選擇平滑模型 1)1( ???? ttt FxF ?? 第三步：選擇平滑系數(shù) 平滑系數(shù) ? 的選擇：通常按下列情況選擇： ①觀測值呈較穩(wěn)定的水平發(fā)展， ? 值取 － ； ②觀測值波動較大時， ? 值取 － ； ③觀測值呈波動很大時， ? 值取 － 。 第四步：確定初始值 實踐 中，一般采用的方法處理是： 輸入歷史統(tǒng)計序列 選擇平滑模型 選擇平滑系數(shù) 確定初始值 計算 預(yù)測結(jié)果分析 輸出預(yù)測結(jié)果析 合理 不合理 原因分析： 平滑系數(shù)選擇 平滑模型 其他原因 選擇其他模型 項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 ①時間序列期數(shù) 20個以上： F0=x1即用第一期的觀測值代替； ②時間序列期數(shù) 20 個以下： F0=（ x1＋ x2＋ x3） /3 或 F0=（ x1＋ x2＋ x3＋ x4＋ x5） /5?？扇∏?~5 個觀測值的平均值代替。 第五步：計算：依次迭代計算，知道得出預(yù)測期數(shù)據(jù) 第六步：預(yù)測結(jié)果分析 第七步：預(yù)測結(jié)果 十、類推預(yù)測法（ P50） （一）概念 類推預(yù)測法是根據(jù)市場及其環(huán)境的 相似性 ，從一個 已知的 產(chǎn)品或市場區(qū)域的需求和演變情況，推測其它 類似 產(chǎn)品或市場區(qū)域的需求及其變化趨勢的一種判斷預(yù)測方法。 （二）分 類 （三）適用范圍： 類推預(yù)測法具有極大的靈活性和廣泛性，適用于 新產(chǎn)品 、 新行業(yè) 和 新市場 的需求預(yù)測。 注意： 類推結(jié)果存在 非必然性 ，應(yīng)該注意類別對象之間的 差異性 ，特別是運用地區(qū)類推時，要充分考慮不同地區(qū)政治、社會、文化、民族和生活方面的差異，并加以修正，這樣才能使預(yù)測結(jié)果更接近實際。 十一、專家會議法 （一）概念 （二）形式： 十二、德爾菲法 德爾菲法 (Delphi)是在 專家個人判斷法 和 專家會議法 的基 礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種專家調(diào)查法，廣泛應(yīng)用在 市場預(yù)測 、 技術(shù)預(yù)測 、 方案比選 、 社會評價 等眾多領(lǐng)域。 （一）德爾菲法程序 1．建立預(yù)測工作組 項目決策分析與評價 140 權(quán)威機構(gòu)最新資料 2．選擇專家 3．設(shè)計調(diào)查表 4．組織調(diào)查實施 5．匯總處理調(diào)查結(jié)果 （二）德爾菲法的利弊 ： 匿名性、反饋性、收斂性、廣泛性 ： （ 1）便于獨立思考和判斷。 （ 2）低成本實現(xiàn)集思廣益 （ 3）有利于探索性解決問題。 （ 4）應(yīng)用范圍廣泛。 ： （ 1）缺少思想溝通交流。 （ 2）易忽視少數(shù)人的意見。 （ 3）存在組織者