【正文】 售狀態(tài)的資產(chǎn)，如果相關資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)占用了專項借款之外的一般借款，被占用的一般借款的利息支出允許計入資產(chǎn)。這就既包括了固定資產(chǎn)，也包括了需要相當長時間才能達到可銷售狀態(tài)的存貨以及投資性房地產(chǎn)等；如果相關資產(chǎn)的構建或生產(chǎn)占用了專項借款以外的一般借款，累計支出加權平均數(shù)超過專門借款的部分按一般借款的資本化率，計算確定應予資 本化的金額。即占用在固定資產(chǎn)上的一般借款的利息也允許資本化。根據(jù)新準則，公司可能在一般借款的利息支出和符合資本化條件的資產(chǎn)上作文章。當企業(yè)欲提升業(yè)績，則可以采用一定的手段，使專項借款之外的一般借款的利息支出符合計入資產(chǎn)的要求，擴大借款利息資本化范圍。再如，將已完工的固定資產(chǎn)長期作為在建工程核算，這樣既延長了利息支出計入資產(chǎn)的時間，又減少了折舊的計提，從而達到操縱利潤的目的。 15 5 規(guī)范上市公司盈余管理的對策 完善公司治理結構 優(yōu)化上市公司股權結構 股權結構是公司治理結構中很重要的一個方面，影響著一國公司 治理結構模式的選擇，從美、德兩國的經(jīng)驗可以發(fā)現(xiàn)，雖然兩國的股權結構存在著很大差別，但都非常重視股權結構的完善，并采取了一些措施，例如 :發(fā)展機構投資者、交叉持股等，這些改革思路值得我國借鑒和學習。因此，我們建議從以下兩方面解決這一問題，即降低國有股比例和發(fā)展機構投資者。 （ 1）制定合理可行的國有股減持方案 制定合理可行的國有股減持方案，降低國有股比重，提高流通股比重，加快我國公司治理結構的建設。國有股減持方案雖然不能被市場所接受，在實行過程中遇到很大困難，但是國有股減持的方向是正確的，該方案對于完善公司治理結 構，促進證券市場的健康發(fā)展還是非常重要的。這種方案主要有兩個方面的作用 :①國有股減持可以改變上市公司中國有股“一股獨大”的局面，優(yōu)化上市公司股權結構，推進上市公司股權多元化的進程。②能夠有效地遏制“內(nèi)部人控制”。國有股股東的所有者缺位造成了我國上市公司嚴重的“內(nèi)部人控制”問題，通過國有股的減持，形成多元化的股權結構，促進各類股東對公司治理的參與和股東大會作用的發(fā)揮，加強對董事會和經(jīng)理層的監(jiān)督和控制，特別是制約其操縱會計信息的行為，促進上市公司會計信息質(zhì)量的提高 [12]。 （ 2）積極發(fā)展機構投資者 積極發(fā)展機 構投資者，鼓勵和引導保險、基金、養(yǎng)老金、國外機構投資者持股培育和發(fā)展機構投資者，有利于改變我國股權集中度高的局面，形成少數(shù)大股東之間的相互制衡機制，提高公司治理效率；可以將眾多小股東的資本集中起來，形成強大的投資實力，保護中小股東的合法利益不受侵犯，促進管理層披露及時真實可靠的會計信息。因此，機構投資者在公司治理結構中的作用不可小視。由于我國發(fā)展機構投資者的時間較短，各種制度和機制還不完善，所以其在公司治理結構中尚未發(fā)揮積極的外部監(jiān)督作用。要改變這種局面，我國應當完善機構投資者參與改善公司治理有關的政策，完 善有關法規(guī)，鼓勵銀行、投資基金、保險公司等機構進入資本市場，增加持股比例。 16 促進獨立董事作用發(fā)揮 （ 1）加強獨立董事制度的法制建設 目前我國關于獨立董事的規(guī)定僅限于中國證監(jiān)會 2021 年 5 月 31 日發(fā)布的《上市公司引進獨立董事的指導意見》和 2021 年 1 月 9 日發(fā)布的《上市公司治理準則》以及高層管理官員的講話，這些規(guī)定僅僅是部門規(guī)章，法律層次較低，約束力有限，特別是對獨立董事應承擔的民事責任缺少法律約束。因此，我們應該完善《公司法》、《證券法》對獨立董事制度的規(guī)定，對獨立董事的任職資格、比例、聘任、任期、權利 義務以及應當承擔的法律責任做出明確規(guī)定。 （ 2）規(guī)范獨立董事的產(chǎn)生方式 獨立董事的生命在于其獨立性，但從我國目前獨立董事的產(chǎn)生方式來看很難保證其獨立性。獨立董事與大股東、董事會和經(jīng)理層之間有著千絲萬縷的聯(lián)系。為保證獨立董事的獨立性，應改變目前由控股股東或董事會選擇或決定獨立董事候選人的方式。獨立董事應由股東大會選舉產(chǎn)生，并且采取一人一票的表決方式，中小股東與大股東有同等表決權。只有這樣才能避免獨立董事被大股東操縱。 （ 3）進一步完善對獨立董事的激勵約束機制 有效的激勵約束機制應能保證獨立董事在與公司不存在重 大經(jīng)濟利益的情況下，仍然有足夠的積極性和動力為公司出謀劃策、監(jiān)督公司的管理層。獨立董事的激勵機制主要有兩種 :聲譽機制和報酬機制 [13]。由于獨立董事大部分是專家學者和知名人士，比較珍視自己的聲譽，因此，聲譽機制有比較好的效果，激勵他們更好地監(jiān)督董事和經(jīng)理層。但是，獨立董事也是現(xiàn)實的“經(jīng)濟人”，一套合理的報酬機制對激勵獨立董事發(fā)揮作用至關重要。當然，在進行報酬安排時應考慮他們的自身利益與獨立性之間的平衡。獨立董事制度在我國還處于起步階段，對其的約束機制還不健全，除了完善法律約束手段外，還應建立獨立董事協(xié)會等自 律性組織對獨立董事的行為加以規(guī)范和約束。 改進證券市場監(jiān)管的相關制度安排 改進股票發(fā)行與退市制度 股票發(fā)行、退市制度是上市公司盈余管理行為的重要誘因，證券市場曾幾易規(guī)則，但是，目前的股票發(fā)行制度和退市制度仍存在問題?？梢詮囊韵路矫娓倪M：將凈資產(chǎn)收益率的固定參數(shù)改為動態(tài)參數(shù)，以申請配股當年的全部上市公司平均凈收益率作為控制參數(shù)：將“最近三年連續(xù)虧損”改為“最近三個會計年度內(nèi)的累積虧損超過累計 17 稅后盈利”，以杜絕在某一年度大虧一把的行為；退市制度由側(cè)重于公司的盈利能力轉(zhuǎn)為更加注重公司的質(zhì)量以及市場的評價。 完善信息披露制度 信息披露制度是證券市場規(guī)范會計行為的重要制度安排。在我國，建立一個充分、透明、有效的信息披露制度是非常迫切的。 在信息披露方式上，隨著信息科技的進步和網(wǎng)絡的發(fā)展，傳統(tǒng)的財務信息報告的形式發(fā)生了改變，這給上市公司的信息披露和證券市場的效率都帶來了影響，上市公司信息披露中存在滯后性，缺乏靈活性，為企業(yè)盈余管理行為留下了充裕的時間。 在披露信息的內(nèi)容上，我國的信息披露是定期披露（如年報、半年報、季報）與流動披露相結合。定期披露一向是信息披露的重點，對于該類信息，應該力求披露信息的有效性，既要 保證披露信息迅速、及時、簡明易懂，又要盡量擴大上市公司信息披露的內(nèi)容與范圍，對于一些重要的公司信息，如反映公司發(fā)展前景和趨勢的信息、關鍵性的會計準則與政策的信息以及涉及到風險的信息應重點披露，以減少證券市場上的信息不對稱。在總量一定的情況下，信息披露得越多，可用于盈余管理的私人信息就越少。 根據(jù)需要及時調(diào)整監(jiān)管政策 監(jiān)管政策中的具體財務指標需要根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化及時做出調(diào)整。經(jīng)濟景氣年份的盈余水平不同于經(jīng)濟蕭條年份，若不區(qū)別對待，不利于監(jiān)管政策發(fā)揮作用，易造成上市公司的盈余管理行為。例如，配股政策中 10%的凈資產(chǎn)收益率要求固守多年，造成盈余管理形勢異常嚴峻 [14]。證券監(jiān)管部門應根據(jù)國家經(jīng)濟形勢和改革趨勢及時調(diào)整監(jiān)管政策，以適應產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和經(jīng)濟改革。 上市公司盈余管理不僅是一個會計問題，更是一個復雜的社會問題，不能指望通過某一方面的改進來治理的目的，而需要社會各相關部門聯(lián)合起來進行系統(tǒng)的研究治理，以保證我國證券市場和國民經(jīng)濟健康有序的發(fā)展。 18 結 論 我國上市公司的盈余管理問題不僅是個會計問題，而且是一個復雜的社會問題，不能期望只通過某一方面的改進來達到治理的目的，需要監(jiān)管部門及社會各有 關部門聯(lián)合起來進行系統(tǒng)的研究治理，以保證我國證券市場和國民經(jīng)濟健康、有序的發(fā)展。為了有效的解決我國上市公司盈余管理問題，提出如下觀點。 首先，盈余管理是客觀存在的，盈余管理的產(chǎn)生有其特定的背景和條件，不可能也沒有必要消除盈余管理這一行為，應該不斷的制定和完善相關的法律、法規(guī)和制度，盡可能的營造良好的市場環(huán)境，使盈余管理能在合法、適度的范圍內(nèi)進行。 其次，我國上市公司的盈余管理是這樣形成的。在我國的資本市場上，上市公司可以看成是一個通過契約結成的經(jīng)濟組織，證券法對上市公司行為的政策性規(guī)定可以視為一個隱含在證監(jiān) 會與管理當局之間的政策契約，同時，管理當局與銀行的借款合同、股東與管理當局的薪酬合同都可以視為契約，在這些契約關系中，證監(jiān)會、銀行、股東是委托人，管理當局是代理人，委托代理關系的存在導致契約關系主體之間的信息不對稱，因此，處于信息優(yōu)勢的管理當局為獲取各種契約中規(guī)定的利益有著強烈的動機進行盈余管理。 第三，西方國家盈余管理的某些動機在現(xiàn)階段并不適合我國的實際情況，我國上市公司的盈余管理動機主要有股票上市發(fā)行動機、獲得配股資格動機、終止上市動機、改善證券市場形象動機等。 第四，提出了我國上市公司盈余管理的解決對 策，即 :建立和完善高質(zhì)量的會計準則，壓縮盈余管理的空間；完善上市公司的治理結構，形成盈余管理的內(nèi)部約束機制；推進《證券法》等相關法規(guī)制度的改革，弱化盈余管理的外在誘因；加強注冊會計師的審計，強化盈余管理的外部監(jiān)督；規(guī)范政府行為，營造盈余管理的外部環(huán)境。 19 參考文獻 1 盧中慧 ． 財務報告之盈余管理 [N]． 證券時報 ． 2021，（ 10)： 13 2 王素玲 ． 上市公司盈余管理亟待治理 [N]． 證券日報 ． 2021， (7)： 07 3 財政部 ． 企業(yè)會計準則 [M]． 北京 ： 經(jīng)濟科學出版社 ． 2021 4 張理論 ． 新企業(yè)會計基本準則中公允價值的應用 [J]． 財會研究 ． 2021， 8 5 黃菊 ． 新會計準則對上市公司盈余管理的影響分析 [J]． 財會探析 ． 2021， (10)：519 6 仲娜 ． 上市公司利用新會計準則進行盈余管理實例研究 [J]． 財會月刊 ． 213，（ 5） ： 62 論文成績（百分制）： 20 江西財經(jīng)大學自學考試畢業(yè)論文指導登記表（二） 開題指導意見： 指導教師簽名： 年 月 日 21 指 導老師評語： 成 績（百分制）： 指導教師簽名 ： 年 月 日