【正文】 紅 .美國暫停使用 公允價(jià)值估值法探析 [J].企業(yè)改革與 管理 ,2021,12:6869. [17] 財(cái)政部 .企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 [M].北京 :經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 ,2021:6. [18] 葛家澍 .公允價(jià)值計(jì)量面臨全球金融風(fēng)暴的考驗(yàn) [J].上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào) (雙月刊 ),2021,1:310. [19] 王樂錦 .我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的運(yùn)用 :意義與特征 [J].會(huì)計(jì)研究 ,2021,5:3135. [20] 蓋地 ,李昊 .財(cái)務(wù)杠桿、公允價(jià)值與金融危機(jī) [J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) ,2021,3:1416. [21] 于永生 .IASB公允價(jià)值研究近期動(dòng) 態(tài)及啟示 [J],財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) ,2021,3:5457. [22] 劉京海 ,陳新輝 .對金融危機(jī)下公允價(jià)值計(jì)量的思考 [J].西部財(cái)會(huì) ,2021,01: 1619. [23] Report and Remendations Pursuant to Section 133 of the Emergency Economic Stabilization Act of 2021: Study on MarkToMarket Accounting. [EB/OL]. [24] FASB. Statement of Financial Accounting Standards Fair Value Measurements. [EB/OL]. 202109. 北方工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文 26 外文文獻(xiàn)譯文及原文 依據(jù)第 133號 2021 年緊急經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法 案的 報(bào)告和建議： 關(guān)于 按市值計(jì)價(jià) 會(huì)計(jì)的研究 和相關(guān) 重要 發(fā)現(xiàn) 1 第 157號準(zhǔn)則應(yīng)該被改進(jìn)而不是暫停 當(dāng)有些人建議第 157 號準(zhǔn)則應(yīng)該被暫緩， SEC 工作組（下同） 并不認(rèn)為暫緩這項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)是適當(dāng)?shù)摹Ｈ欢?，?dāng)爭論其他 建議 時(shí)，工作人員認(rèn)為 進(jìn)一步改進(jìn) 現(xiàn) 行 公允價(jià)值的 運(yùn)用 是必要的。 在早期討論中，第 157 號準(zhǔn)則并沒有建立任何關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債的要求。而是為了財(cái)務(wù)報(bào)告，建立了一種公允價(jià)值的普通定義，并提供更廣泛的披露，以防有事先存在的準(zhǔn)則需要（或某些情況禁止）使用公允價(jià)值。因此，暫緩第 157 號準(zhǔn)則將除去合乎標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)量手段，并且在沒有去除要求（或選擇）下，透露用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的要求，其結(jié)果是，第 157 號準(zhǔn)則的暫緩不會(huì)降低作為計(jì)量手段的公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的應(yīng)用。 沒有第 157 號準(zhǔn)則，發(fā)行者將會(huì)回到之前存在的發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)踐中，這些實(shí)踐基于美國 一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則 對公允價(jià)值的大量定義并依賴于這些有限的和相矛盾的可用的指導(dǎo)，使用這些定義。 而且 ，暫緩第 157 號準(zhǔn)則將會(huì)減少最近已經(jīng)被執(zhí)行的公允價(jià)值計(jì)量的可比性和一致性，并且因此會(huì)阻止投資者在一致性的基礎(chǔ)上從財(cái)務(wù)報(bào)表獲取決策有用的信息的能力。 北方工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文 27 再有 ， 美國證券交易委員會(huì) 主席分析指出第 157 號準(zhǔn)則沒有導(dǎo)致公允價(jià)值使用的提高，比如， 2021 年（第 157 號準(zhǔn)則發(fā)布之前）財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu) 研究報(bào)告接近于 42%的資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中使用公允價(jià)值。在2021 年，隨后全部采用 157 號準(zhǔn)則，這個(gè)樣本群體報(bào)告接近于 45%的資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中采用公允價(jià)值。增長了 3%，值得注意的是，工作人員分析指出在某些環(huán)境下，公允價(jià)值選擇的出現(xiàn)解釋了擴(kuò)大使用公允價(jià)值計(jì)量屬性的原因。 美國證券交易委員會(huì) 主席在分析采用第 157 號準(zhǔn)則時(shí)指出，在第157 號準(zhǔn)則中申請?zhí)峁蕛r(jià)值的普遍定義，沒有出現(xiàn)重大報(bào)告影響到財(cái)務(wù)報(bào)表，基于此項(xiàng)研究， 70%的發(fā)行者指出，采用第 157 號準(zhǔn)則沒有影響，并且在采用期間，沒有發(fā)行者在這項(xiàng)研究中指出影響 大于5%。更多的，披露未來第 157 號準(zhǔn)則的影響，不會(huì)經(jīng)常被提供足夠的細(xì)節(jié)去決定是否有不間斷的附加的影響，此類披露，一般只提供影響的程度是必要的。因此，大多數(shù)缺乏精確披露的研究機(jī)構(gòu)將指出，在這些機(jī)構(gòu)中采用的影響不是重大的。 2 現(xiàn) 行 的公允價(jià)值和 按市值計(jì)價(jià) 要求不應(yīng)該被暫停 工作人員不認(rèn)為暫緩或刪除現(xiàn)存的公允價(jià)值和 調(diào)到市價(jià)會(huì)計(jì) 要求是適當(dāng)?shù)摹? 現(xiàn) 存 的公允價(jià)值和調(diào)到市價(jià)會(huì)計(jì)要求發(fā)展了幾十年，在某些情況下，可以明確的提出理解的不足之處，是由于之前有挑戰(zhàn)性的市場條件或事件。這些標(biāo)準(zhǔn)受大量預(yù)期過程的影響。突然停止公允價(jià)值或調(diào)到市價(jià)要求將打擊投資者對財(cái)務(wù)報(bào)表的信心。更多的，現(xiàn)存的會(huì)計(jì)制度一般需要調(diào)到市價(jià)會(huì)計(jì)，僅僅是為某些衍生品和財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)持有的以北方工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文 28 交換為目的的投資品（這些資產(chǎn)是以交換為目的的）。因此，調(diào)到市價(jià)會(huì)計(jì)通常被少數(shù)投資所需要。金融機(jī)構(gòu)分析這項(xiàng)研究指出，平均接近于 50%的經(jīng)銷商， 20%的銀行， 70%政府贊助企業(yè)和類似實(shí)體 ， 3%的保險(xiǎn)公司和 1%的信用機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)是調(diào)到市價(jià)會(huì)計(jì)。 某些投資貿(mào)易以外的其他資產(chǎn)和衍生產(chǎn)品（通常是證券投資，金融機(jī)構(gòu)沒有意圖和能力持有至到期日） ， 必須在資產(chǎn)負(fù)債表 中 按 公允價(jià) 值 報(bào)告 。這些證券未實(shí)現(xiàn)的收益和損失并不 反應(yīng) 在 利潤 表 中 ，除非資產(chǎn) 被 出售或決 定減少。 我們詳細(xì)分析破產(chǎn)銀行，指出對于主要的破產(chǎn)銀行研究，公允價(jià)值會(huì)計(jì)僅僅只被運(yùn)用在少數(shù)資產(chǎn)中，并且作為運(yùn)用公允價(jià)值會(huì)計(jì)的損失記錄，沒有對銀行的資金有重大的影響，同時(shí)，公允價(jià)值運(yùn)用在這些銀行（并且一般來說，更廣泛的運(yùn)用在從事交換活動(dòng)的機(jī)構(gòu)），在每一個(gè)研究中，沒有出現(xiàn)公允價(jià)值的運(yùn)用是最直接的失敗原因。 值得關(guān)注的是，當(dāng)投資者做決定時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用是提供透明的信息。因此，最重要是考慮何時(shí)估計(jì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的影響， 例如提供給投資者的會(huì)計(jì)信息 時(shí) 。 基于 美國證券交易委員會(huì) 主席所做的分 析（包括從投資者在會(huì)議中獲得的觀點(diǎn)，以及通過評論和審議現(xiàn)有的學(xué)術(shù)研究），投資者一般發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，特別是當(dāng)他們將公允價(jià)值會(huì)計(jì)與金融工具聯(lián)系時(shí)，對于他們提高了信息質(zhì)量。然而，投資者的觀點(diǎn)不是單一的，一般來講，投資者指出，公允價(jià)值提供了有關(guān)的信息，反映了最近的經(jīng)濟(jì)不動(dòng)產(chǎn)不應(yīng)被其他會(huì)計(jì)計(jì)量方法所代替。許多投資者指出投資者信心大增，是通過向投資者提供透明的且與他們投資相關(guān)的潛在資產(chǎn)的價(jià)值，并且去除了那些事實(shí)上導(dǎo)致金融不穩(wěn)定性的信息。 當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)了公允價(jià)值的有用性，同時(shí)他們也指出，需要考慮北方工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文 29 提高現(xiàn)有的實(shí)踐 ，包括重新考慮準(zhǔn)則的缺陷，并在第 157 號準(zhǔn)則中非現(xiàn)金投資的申請。更多的，投資者已經(jīng)認(rèn)識到，需要通過保護(hù)和提高披露，增加與幫助理解公允價(jià)值相關(guān)的方法。 3 更多的計(jì)量技術(shù)應(yīng)該被運(yùn)用到現(xiàn)行的公允價(jià)值計(jì)量中 當(dāng)工作人員沒有勸告暫?，F(xiàn)有的公允價(jià)值準(zhǔn)則時(shí)，工作人員認(rèn)為在提高有關(guān)公允價(jià)值要求的應(yīng)用和實(shí)踐中，應(yīng)考慮大量的計(jì)量方法（特別是當(dāng)他們與第一層次和第二層次相關(guān)聯(lián)時(shí)）包括， （ 1）考慮附加的運(yùn)用需求的指導(dǎo)或者在非現(xiàn)金或不活躍的市場中用最好的實(shí)踐決定公允價(jià)值。（ 2）提高在財(cái)務(wù)報(bào)表中與公允價(jià)值影響相關(guān)聯(lián)的現(xiàn)有披露和外 在要求。（ 3）教育的影響，包括在適當(dāng)?shù)牡胤教岣哌\(yùn)用的影響，用合理的判斷和分析公允價(jià)值的估計(jì)。（ 4）美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)所做的測試是關(guān)于用公允價(jià)值計(jì)量流動(dòng)資產(chǎn)所產(chǎn)生的影響，包括是否批準(zhǔn)附加的申請和披露指導(dǎo)。（ 5）有美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)所做的評估，是否應(yīng)向投資者提供合并自己公司的債務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的決策有用性信息，包括在最近的實(shí)踐中提供的信息是否足夠透明。 隨著第 157 號準(zhǔn)則的發(fā)展，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)開始創(chuàng)造出一項(xiàng)目標(biāo) — 基于允許使用公允價(jià)值的判斷。工作人員發(fā)現(xiàn)發(fā)行者和審計(jì)人員在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)下，面對申請標(biāo)準(zhǔn)的挑 戰(zhàn)。在之前的討論中，工作人員，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)已經(jīng)采取了多項(xiàng)措施，提供申請保證來減少疑惑，并且在市場中培養(yǎng)公允價(jià)值計(jì)量的合理申請。然而，工作人員認(rèn)為附加的幫助、指引、教育和培北方工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文 30 訓(xùn)被許多地方批準(zhǔn)，包括更長遠(yuǎn)的判斷工具， （ 1） 如何確定市場何時(shí)不活躍。（ 2）如何確定一項(xiàng)交易或一組交易時(shí)被迫的或是不情愿的。（ 3） 何時(shí)和如何將非現(xiàn)金活動(dòng)考慮到資產(chǎn)負(fù)債表的價(jià)值中。（ 4）如何估計(jì)資產(chǎn)或負(fù)債變化的信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。（ 5） 如何確定那些假定被市場參與者利用而不只是一個(gè)特殊的實(shí)體。 以上的問題 如何解決，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將考慮哪一個(gè)問題可以通過回顧第 157 號準(zhǔn)則的目標(biāo)來解決和哪一個(gè)問題將通過社會(huì)評估來解決，可以注意到美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的 VRG 和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的專家咨詢小組，已經(jīng)討論了許多這些項(xiàng)目，并且，在這些問題上，可能會(huì)給委員會(huì)推薦最近的指導(dǎo)。更多的，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將考慮評估與鑒定團(tuán)體和組織發(fā)展額外的評估指南和最好的活動(dòng)文件去幫助制定者和評估專家形成財(cái)務(wù)報(bào)告的估值。更多的，工作人員推薦美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)考慮是否改變美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員如何使用 VRG，包括，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn) 則委員會(huì)是否應(yīng)擴(kuò)展 VRG像特別工作組一樣發(fā)揮作用，專門小組對特殊問題的作用和通過會(huì)議提高過程的公開性，在實(shí)踐中由 VRG 考慮的質(zhì)疑問題，將會(huì)有益于培養(yǎng)一種共同的理解。 工作人員還認(rèn)為，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)繼續(xù)努力解決公允價(jià)值計(jì)量問題與資產(chǎn)評估的關(guān)系是適當(dāng)?shù)摹９ぷ魅藛T的觀點(diǎn)是，最近關(guān)于負(fù)債用公允價(jià)值計(jì)量的指導(dǎo)潛在地導(dǎo)致了市場混亂，并且，在這個(gè)地區(qū)，附加的考慮是有保證的。例如：第 157 號準(zhǔn)則的負(fù)債申請已經(jīng)成為一項(xiàng)對某些憲章的重大擔(dān)憂。市場參與者已經(jīng)發(fā)表關(guān)于收入的辨認(rèn)，由于當(dāng)投資者有意圖和能力繼續(xù)制造所有的利息和 主要的款項(xiàng)時(shí)，債務(wù)人的信用就會(huì)下降。更多的，選舉人已經(jīng)聲明，準(zhǔn)則有多種語言北方工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文 31 解釋。在 2021 年 1 月 8 日，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布了第 157—C 號準(zhǔn)則，在第 157 號準(zhǔn)則下計(jì)量負(fù)債。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)工作人員聲明，在活躍市場缺少報(bào)價(jià)的負(fù)債，報(bào)告實(shí)體如果發(fā)行那個(gè)負(fù)債是計(jì)量數(shù)據(jù)，可以用公允價(jià)值計(jì)量作為開始收到的負(fù)債的數(shù)量。隨后發(fā)布的草稿中，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)收到了很多的來自不同團(tuán)體的評論，并且最近正在評估后面的步驟。 (依據(jù)第 133 號 2021 年緊急經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法 案的 報(bào)告和建議： 調(diào)到市價(jià)會(huì)計(jì)的研究。 Report and Remendations Pursuant to Section 133 of the Emergency Economic Stabilization Act of 2021: Study on MarkToMarket Accounting. [EB/OL].