【正文】 ，最大風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)習(xí)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理 技術(shù)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以說(shuō)是我國(guó)銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。采取 Basel協(xié)議，按照國(guó)際通行的準(zhǔn)則進(jìn)行銀行監(jiān)管，是我們的自然選擇。 在我國(guó)實(shí)施 Basel 協(xié)議，首先要做好基礎(chǔ)建設(shè)。第一，新協(xié)議中資本金的計(jì)算，需要堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 Samp。P 建立的 CompuStat 數(shù)據(jù)系統(tǒng)，從 1962 年開(kāi)始收集美國(guó)和加拿大的上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前已經(jīng)有 2 萬(wàn)多個(gè)公司的歷史數(shù)據(jù)，而且保持每月更新。 Moody 聯(lián)合北美 15 家大銀行收集了從 1989 年開(kāi)始的信貸客戶(hù)數(shù)據(jù) 3 萬(wàn)多個(gè)，并基于此開(kāi)發(fā)了評(píng)級(jí)系統(tǒng)RiskCalc。歐洲大多數(shù)國(guó)家以立法的形式要 求本國(guó)的商業(yè)銀行將自己的客戶(hù)信息登錄入中央信用注冊(cè)系統(tǒng) CCR（ central credit registers）和中央財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng) CFSD（ central financial statements databases）。這些數(shù)據(jù)從 60 年代開(kāi)始收集， 90 年代歐洲各國(guó)中央銀行基本都開(kāi)發(fā)出基于這些數(shù)據(jù)庫(kù)的先進(jìn)的信用評(píng)估系統(tǒng) [4]。這些系統(tǒng)的存在使得 G10 國(guó)家有了使用外部信用評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和檢驗(yàn)本國(guó)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基準(zhǔn)，這些正是我國(guó)所欠缺的。建議人民銀行仿照歐洲的模式，聯(lián)合各大商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)出自己的評(píng)級(jí)方法和標(biāo)準(zhǔn)，作為外部評(píng)級(jí)的參照和評(píng)估商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基準(zhǔn)。第二，要加強(qiáng)社會(huì)信用文化的建設(shè)， 盡快實(shí)施破產(chǎn)法，對(duì)企業(yè)的違約、清償從法律上給出清晰的界定，做到有法可依，執(zhí)法到位。第三，改善市場(chǎng)的微觀(guān)結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、股票價(jià)格能真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，從而使信用評(píng)級(jí)有可靠的依據(jù)。第四，加快市場(chǎng)化步伐，特別是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，使得信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)能夠在貸款決策與定價(jià)得到廣泛的應(yīng)用，提高銀行建立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的積極性。 其次，在選擇 Basel 協(xié)議資本金計(jì)算方法上，建議采取基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。第一，不論是標(biāo)準(zhǔn)法還是基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法 ，對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)都是從頭打造。而基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法是發(fā)展趨勢(shì)，有必要高起點(diǎn)直接入手，盡快縮短差距。第二，銀行監(jiān)管的主要目的在于建立起一個(gè)既能有效配置資本資源，又能保持運(yùn)行穩(wěn)定的銀行體系。從 Basel 協(xié)議的變遷中可以看出，國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)是通過(guò)激勵(lì)相容的制度安排以及市場(chǎng)壓力，使金融機(jī)構(gòu)自發(fā)地加強(qiáng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。其具體的做法是：以資本充足率為主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，允許符合條件的商業(yè)銀行采取內(nèi)部模型來(lái)確定資本充足率，但是輔以嚴(yán)格的事前檢查和事后懲罰措施，同時(shí)要求銀行提高透明度，提高信息披露標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)市場(chǎng)利益相關(guān)者在促使 銀行擁有充足資本方面的作用。我國(guó)銀行監(jiān)管也應(yīng)該從這個(gè)原則出發(fā)，在嚴(yán)格控制的前提下，允許銀行選擇與實(shí)際業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略相適合的方法來(lái)確定資本金，而不是規(guī)定銀行必須選擇什么方法來(lái)確定資本金。 對(duì)商業(yè)銀行而言，最迫切的是按照國(guó)際規(guī)范建立起符合自己客戶(hù)特征和業(yè)務(wù)特點(diǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。目前我國(guó)商業(yè)銀行的客戶(hù)評(píng)級(jí)和貸款五級(jí)分類(lèi)體系雖然都已經(jīng)初步建立，但缺乏信息的有效收集和反饋渠道，對(duì)于信用評(píng)級(jí)執(zhí)行情況和結(jié)果缺乏基于具體數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)和統(tǒng)計(jì)分析，因此建立有效的信息收集和處理系統(tǒng)是實(shí)施Basel 基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法的第一步。第二，我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)方法比較簡(jiǎn)單，和目前國(guó)際大型商業(yè)銀行的先進(jìn)評(píng)級(jí)方法有很大差距，評(píng)級(jí)結(jié)果不能得到和 Basel 協(xié)議要求的參數(shù)PD、 LGD。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合實(shí)際數(shù)據(jù)，借鑒國(guó)際上比較成熟的評(píng)級(jí)模型，通過(guò)嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)分析找出能真正能解釋中國(guó)違約率和清償率相關(guān)的變量，并建立起定量化的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，在此基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)的行業(yè)地位、管理水平等定性因素，制定出有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。第三，以?xún)?nèi)部評(píng)級(jí)方法為核心，建立銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，進(jìn)一步量化風(fēng)險(xiǎn)，使它們落實(shí)在銀行的貸款決策、資產(chǎn)定價(jià)、貸后管理、 業(yè)績(jī)的考核評(píng)估等各項(xiàng)業(yè)務(wù)之中。通過(guò)應(yīng)用，激勵(lì)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的改善。第四，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，一個(gè)良好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)除了好的信息系統(tǒng)和評(píng)級(jí)方法以外，還必須通過(guò)良好的信用文化和政策得以貫徹和實(shí)施，商業(yè)銀行的高層必須有決心利用多種渠道推動(dòng)信用文化的建設(shè)。最后，我國(guó)商業(yè)銀行不僅僅應(yīng)該從滿(mǎn)足 Basel 新協(xié)議的要求來(lái)看待和建設(shè)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，而應(yīng)認(rèn)識(shí)到信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)將在市場(chǎng)開(kāi)拓、風(fēng)險(xiǎn)管理和機(jī)構(gòu)評(píng)估中起到核心作用，是銀行未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中的核心優(yōu)勢(shì)。 去年下半年以來(lái)，中國(guó)銀行、中國(guó)科學(xué)院管理決策與信息系統(tǒng)開(kāi)放研究實(shí)驗(yàn)室、北京金高科技 研究院聯(lián)合開(kāi)展了中國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的研究開(kāi)發(fā)。我們?cè)跀?shù)據(jù)建設(shè)、信用風(fēng)險(xiǎn)特征分析和信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型等方面，取得了較好的進(jìn)展。這些工作，將為在我國(guó)實(shí)施Basel 協(xié)議提供有益的探索和鋪墊。 4 結(jié)論 Basel 新資本協(xié)議的實(shí)施將對(duì)全球銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。隨著我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)代化進(jìn)程的深入以及伴隨入世而來(lái)的金融服務(wù)業(yè)的對(duì)外開(kāi)放，按照 Basel 新資本協(xié)議進(jìn)行資本監(jiān)管勢(shì)在必行。由于基礎(chǔ)薄弱，在我國(guó)無(wú)論是采取標(biāo)準(zhǔn)法還是基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法，都存在很大的困難。為盡快縮短我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國(guó)際先進(jìn)水平的差距 ，應(yīng)著力開(kāi)展基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法的研究與應(yīng)用。另外， Basel 新協(xié)議資本計(jì)算方法，設(shè)立的原則和各種參數(shù)都是針對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家制定的。國(guó)內(nèi)金融界和學(xué)術(shù)界應(yīng)針對(duì)我國(guó)情況進(jìn)行相應(yīng)的研究，并通過(guò)中央銀行與 Basel 委員會(huì)交涉，爭(zhēng)取能夠在其框架下進(jìn)行一定的調(diào)整，使之能夠更好地體現(xiàn)新興經(jīng)濟(jì)國(guó)家商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平。