人大經(jīng)濟(jì)金融課件金融中介學(xué)課件第六章-資料下載頁(yè)
2025-05-13 10:16本頁(yè)面
【正文】 設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政府規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的會(huì)員制事業(yè)法人。 ? 1990年 12月和 1991年 6月，上海證券交易所和深圳證券交易所相繼成立，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)正式形成。 ?一、 證券交易所的功能 ? （一）籌集資金 ? （二）維持市場(chǎng)能力，創(chuàng)造連續(xù)市場(chǎng) ? （三）形成公開競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格 ? （四）提供有效的經(jīng)濟(jì)信息 ? （五）轉(zhuǎn)換機(jī)制 ? （六）配置資源 ? （七）優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) ? （八）分散風(fēng)險(xiǎn) ?二、 證券交易所的組織類型 ? （一）會(huì)員制 ? 會(huì)員制是證券交易所的傳統(tǒng)組織類型。其特點(diǎn)為：第一，所有權(quán)、控制權(quán)與其產(chǎn)品和服務(wù)的使用權(quán)相聯(lián)系。 ? 第二；通常不以盈利目的；第三，會(huì)員集體決策機(jī)制。 ? （二）公司制 ? 公司制證券交易所以盈利為目的，提供交易場(chǎng)所和服務(wù)人員，以便利證券商的交易與交割。 ?三、 證券交易所的成員 ? （一）會(huì)員 ? 會(huì)員包括股票經(jīng)紀(jì)人、證券自營(yíng)商及專業(yè)會(huì)員。 ? 股票經(jīng)紀(jì)人主要是指?jìng)蚪鸾?jīng)紀(jì)人，即專門替客戶買賣股票并收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。 ? 股票自營(yíng)商是指不是為顧客買賣股票，而為自己買賣股票的證券公司，根據(jù)其業(yè)務(wù)范圍可以分為直接經(jīng)營(yíng)人和零數(shù)交易商。 ? 直接經(jīng)營(yíng)人是指在交易所注冊(cè)的、可直接在交易所買賣股票的會(huì)員 ? （二）交易人 ? 交易人進(jìn)入交易所后，就被分為特種經(jīng)紀(jì)人和場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人。特種經(jīng)紀(jì)人是交易所大廳的中心人物，場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人主要有傭金經(jīng)紀(jì)人和獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人。 ?四、 證券交易所的產(chǎn)品結(jié)構(gòu) ? 證券交易所產(chǎn)品主要包括兩大類：第一類是交易品種，大致包括股票、債券與國(guó)債、可轉(zhuǎn)換債券、基金、認(rèn)股權(quán)證、指數(shù)期貨、股票期權(quán)和指數(shù)等；第二類是支持證券交易所市場(chǎng)運(yùn)作的支持產(chǎn)品，以證券交易所的系列指數(shù)為代表。 ? 證券交易所的指數(shù)一般由一系列幾個(gè)指數(shù)構(gòu)成，這些指數(shù)有的由證券交易所自己計(jì)算編制，而有的則由專門的指數(shù)編制公司編制。股市指數(shù)與日常生活所見的各類指數(shù)（如物價(jià)指數(shù)）相似，都是判斷市場(chǎng)整體水平趨勢(shì)的指標(biāo)。 第四節(jié) 其他證券類金融中介機(jī)構(gòu) ?一、 按揭證券公司 ? 按揭證券公司，是指專門從事購(gòu)買商業(yè)銀行房地產(chǎn)按揭貸款，并通過發(fā)行按揭證券募集資金的中介機(jī)構(gòu)。按揭證券公司是按揭市場(chǎng)的資金提供者，它主要的服務(wù)對(duì)象是商業(yè)銀行。 ? 按揭證券公司的存在，有利于增加按揭貸款資金，降低按揭貸款利率，分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展。 ? 目前我國(guó)內(nèi)地尚未成立按揭證券公司，個(gè)人住房按揭貸款主要由經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的商業(yè)銀行和住房?jī)?chǔ)蓄銀行辦理 ?二、 投資咨詢公司 ? 投資咨詢公司在西方國(guó)家中稱為投資顧問，是證券投資的職業(yè)指導(dǎo)者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人，主要是向顧客提供參考性的證券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析資料，對(duì)證券買賣提出建議，代擬某種形式的證券投資計(jì)劃等。 ? 證券投資咨詢公司最大的特點(diǎn)，就是根據(jù)客戶的要求，收集大量的基礎(chǔ)信息資料，進(jìn)行系統(tǒng)的研究分析，向客戶提供分析報(bào)告和操作建議，幫助客戶建立投資策略，確定投資方向。 ?三、 證券結(jié)算公司 ?證券結(jié)算公司，是指專門為證券與證券交易辦理存管、資金結(jié)算交收和證券過戶業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。目前，世界上最主要的證券結(jié)算模式分為三種： ?（一）單一市場(chǎng)中的證券結(jié)算模式 ?（二）多個(gè)市場(chǎng)中的證券結(jié)算模式 ?（三）跨國(guó)證券結(jié)算模式
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